如何利用两融帐户无股票申购新股套利？
提示：利用两融帐户的特殊功能和交易规则可以实现大资金的无风险新股申购套利，即“没有股票申购新股” 【基本条件】： 1、要拥有两融帐户，即融资融券帐户，同时要与证券公司几个签协议，即你的融资保证金比例要1:2，即如果你的（现金+证券市值，市值是打折的）总额是100万，也许你能融资额度200万，另外一个是你的“融资信用上限”额度要尽量大，让证券公司给你大额，越大越好，如500万、1000万。 另外，两融帐户的佣金要尽量的低，万分之5以下最好。 2、再与证券公司签一个协议，即释放现金；后面的操作中要用到； 这个协议证券公司需要你提供：个人征信证明！从中国人民银行开的，拿个人身份证去开；另外，证券公司可能要你提供个人（本人名下房产证，或是夫妻对方名下房产证+结婚证明）资产证明； 这些开好后，就是操作了！但也较复杂 【具体操作】： 1、融出现金； 这个相对简单，但存在着风险，注意过程细节： ①在交易时间中，先确定利用的了目标进行融出现金，这是因为目标要能是融资融券标的，这个在你的两融帐户中有列表，但要注意的是很多时间是这些融资融券标的融券数量被人已经借用了，即没有额度了，即融券卖出没有足够数量了！ 一般是选择ETF基金作为融资融券标的，因为基金交易只收取佣金，没有税费，可以减少交易成本；或是选择大市值的个股，如银行 交易过程是这样的： ②先融券卖出一只标的，比如159919的EFT基金，融券卖出10000股，3.70元；成交确认后再进行下一步； ③融券确认成交后，再融资买入同样的目标，这里即是融资买入159919，也是同样数量10000股，买价当然略低最好，比如融资买入159919,挂10000股，3.70元； ④一旦融资买入也成交了，就可以进行关键的一步，即“现券还券”，这时如果前面所说的“现券还券释放现金协议”签定后，再系统会自动释放现金，即你帐户中将套出37000元现金，当然你已经交了交易费用（佣金、税费等），另外要注意你融资买入和融券卖出开始将要开始计息，融资利息是年划利息8.60%，而融券利息是年划10.60%； 如果是当天完成了融资买入、融券卖出、现券还券，也即是当天融出现金的，则只付融资利息； 当然，如果你要融资套现大额，最好是分成多次，比如10万元一次，因为前面的融券卖出和融资买入过程存在着差价风险，理想的是融卖价高，而融买价低，则你在套现过程中有额外获利，但反之，则你要承担亏损，特别是行情波动大的时候，容易产生亏损 注意：这里所谓先融券卖出，再融资买入的；也可以先融资先入，再融券卖出；主要是考虑融券目标的数量可能相对少，保证当天短时间内能马上完成对冲考虑的！ 2、利用两融帐户套现并且套取新股配售市值: 这个有些复杂，但其实是就上面过程，略微有些变化 ①新股目前的申购政策：深沪都需要有老股的市值作为配售条件，而且是新股申购前的T-2日前的20个交易日的平均老股市值，即如果要申购上海新股，则你必须在这个新股上网发行的前第2个交易日前的20个交易日中要持有上海股票，并且1万元以上，每一万元一个新股申购1000股额度，深圳类似，也是最低1万元平均市值，只不过是其后每5000元申购500股额度； ②新股额度规则重点：目前允许融资融券帐户进行新股申购，当然有个前提，即你的融资融券帐户中至少要有1股的上海股票和深圳股，那么新股申购额度可以将你名下的各帐户进行合并计算，即你在普通帐户中的持有市值，与两融帐户中股票持有进行合计计算市值； 这里存在着一个可利用的规则（或者说是漏洞）：融资融券帐户中的市值只计算你融资买入的股票市值，不计算你融券卖出的！这可以利用的，哈哈！ 操作举例： ③先融券卖出一只上海标的，比如601998中信银行，融券卖出20000股，8.00元；成交确认后再进行下一步； ④融券确认成交后，再融资买入同样的目标，这里即是融资买入601998中信银行，也是同样数量20000股，买价当然略低最好，比如融资买入601998,挂20000股，8.00元； ⑤一旦融资买入也成交了，注意这里不要进行“现券还券”，放上几天！ 注意：这时你的两融帐户中即有融资买入的20000股601998，又有融券卖出的20000股601998，也就是说你已经对冲了601998的任何风险，其后601998涨跌与你没有任何关系，你只需要付几天的融资和融券的利息即可！ 但这时你的帐户每天都会给你计新股的市值额度，因为你持有融资买入的20000股601998中信银行，大约是20000×8.00（注是最新每天的收盘价）=16万左右（每天都会按601998的收盘价计算），那么你如果在新股发行的前11天（交易日）开始，你如果持有到新股发行的前第2日，即T-2，比如下一周的周2，则你实际持有了10天，则这个融资会给你带来的新股申购额度是： 16×10÷20=8万的市值，则你可以申购8000股的新股 ⑥最后，你在新股申购的前第2交易日，进行“现券还券”，这时如果前面所说的“现券还券释放现金协议”签定后，再系统会自动释放现金，即你帐户中将套出16万左右现金，当然你已经交了交易费用（佣金、税费等），另外要注意你融资买入和融券卖出开始将要开始计息，融资利息是年划利息8.60%，而融券利息是年划10.60%； ⑦那么，新股上网发行时，你帐户中可以利用套利的16万现金进行申购8000股额度 当然，你可以在前面重复进行多次这样的操作，这样你既能套现，又可以获取额外的市值，当然你必须付出融资和利息（融资利息是年划利息8.60%，而融券利息是年划10.60%；） 这里需要提醒一下：目前新股申购的中签率平均在0.4%左右，则必须考虑到申购的覆盖面要大，才可能有中签概率，所以必须是大资金，最好在150万以上才能基本保证申购的中签概率。 |
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