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【$承德露露(SZ000848)$ -- 深度投资价值分析 -- 1 】 -- 嗨，大家好，“大蒜贴”又上来了！ 话说，昨晚发过一个帖子，想在食品饮料行业中选一只股票作为行业配置，看到大家很多评论，都说的挺好，从不同角度给出了自己的看法：http://xueqiu.com/7096399426/32211466 经过我认真研究之后，还是选择了$承德露露(SZ000848)$ 并且已经入手。下面详细分析为啥要选择露露 ？ 后面的所有工作都是“手工打造” ！！ 1. 从ROE开始，全行业扫描 -- 70家食品饮品上市公司ROE对比： 意思很明白，不解释。再我看来，ROE是评价上市公司业绩的最重要指标！！  查看原图在这里排除了酒类公司，所以从70家中选出了5家 $承德露露(SZ000848)$ $海天味业(SH603288)$ $伊利股份(SH600887)$ $双汇发展(SZ000895)$ $汤臣倍健(SZ300146)$ 说实话，这些公司都是优秀的公司。但是，不能都买吧？ 还得继续选择！ 如何选？从不同的角度看，每家公司都有特色，大家都评论过了。那就让数据说话！ 2. 五家公司盈利能力和业绩数据比较 -- 过去3年半11期报告的数据比较。 （1） 净资产收益率比较  查看原图（2）总资产报酬率比较  查看原图（3）总资产净利率比较  查看原图熟悉财务分析的人都清楚，这三个指标，是可以进行“跨行业”对比的，可以对不同行业不同公司的经营结果进行横向比较。把公司当做一个“黑匣子”，不管你里面是做啥业务的，只要看你的结果。如果有同学不清楚这些指标，我在这里贴一张这些指标的 “说明书” ，这是俺发明的图。 如果还是不明白，可以参阅一下俺的 “菜鸟看财报” 书 （黑白版的已经卖了1年多了，彩色升级版的很快会上市，细节问俺老板 @6v1206 ，我给他打工的， 抱歉，请允许我插播个广告，行吗？ ![[笑]](http://image86.360doc.com/DownloadImg/2015/06/2110/55205529_5.png "[笑]"){kind=small} ） 查看原图上面这三张图，大致结论就出来了 ： 露露和海天处于相对领先的位置。 我们再来看看毛利率、净利率和期间费用率： （4） 毛利率  查看原图注意： 销售毛利率实际上是与产品有关的，不能仅仅从毛利率看出公司好坏来，因为产品是不一样的，这里仅仅做个参考。 （5）净利率 -- 净利率具有某种程度的可比性，但也不能绝对比较的，可以参考。  查看原图（6）期间费用率 -- 这个指标，可以部分看出公司的管理能力和水平  查看原图最后再看盈利质量，公司赚来的钱，是通过主营业务来的，还是通过乱七八糟的一次性收入弄来冲业绩的？ （7）盈利质量  查看原图嗯，不错，这5家公司的确都是依靠主营业务持续盈利的公司，都是优秀的公司！ (8) 市值对比 （注：海天味业的流通市值为50亿多一点，限售股要3年后才流通）。  查看原图（9） 市盈率对比 查看原图图1-9我们就可以看出，从综合财务表现看，露露，海天，要好于汤臣，双汇和伊利。 市值来看，双汇和伊利都是700多亿的大个头儿，当然，估值最便宜（这就是A股市场的特点，你要找便宜的，大部分都是大块头的蓝筹股，价格是便宜了，但是股价就是爬着不涨，现实就是这样，你抱怨也没用 ）。汤臣30多倍PE, 海天刚刚30倍，露露27倍。 仅仅从这些数据来选的话，当然是露露首选了！海天也不错，能再便宜点就好，密切观察，等它跌下来可以考虑 那么，露露27倍是不是便宜呢？ 严格说，也不便宜，但是，从整体市场来看，你想找好股，又要便宜，不容易啊，除非你买大蓝筹，都很便宜。 看看行业估值吧？ 3. 食品饮料行业整体估值水品 我们看70家公司的估值。 （1）先从高往低看。行业中值为38倍！最高的800多倍！！露露位于44位。 查看原图（2）再从低往高看 除掉一些亏损的公司，比它便宜的，基本上就是白酒啤酒公司了，还有两家大个头儿： 双汇和伊利， 没有更便宜了啊 ！！ 查看原图现实就是这样！ 买不买？ 不能这么就下结论了，这些仅仅是财务数据，要详细的看看公司！下一贴继续 ！！ 续集的链接在这里，直接点进去看吧：http://xueqiu.com/7096399426/32241871 特别风险提示： 本人在雪球发的帖子，都是自己分析和思考的总结，分享出来仅供网友参考。所有帖子中的观点仅代表个人主观看法，无法完全避免个人偏见和喜好，更无法避免可能的错误。投资有风险，自己做判断，因阅读本人帖子而跟风买股，带来的任何损失均与本人无关。 另外，本人也没有随时披露股票买卖操作的义务和责任，不保证、不承诺对所讨论股票的买入、卖出和持有的时间及期限。所以，跟风买股亏了钱，请别来骂我！ |
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