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近期市场频繁暴跌，让上折逐渐淡出了我们的视野，而接踵而至的下折让很多朋友措手不及，买到下折A端的满面红光，参与下折B的朋友可以在一天内亏掉50%以上。会长特此为各位不了解分级B端风险的朋友介绍下下折触发时，分级B的持有者是如何受损的。 首先各位需要了解一个关于分级基金的常识，那就是分级基金在触发上折、下折以及定折等各类事件时，是以“净值”计算的。 接下来就好好说说下折。所谓下折，是指当B端净值跌至合约约定下折阈值后（一般来说股类B端的下折阈值为0.25元，债类B端的阈值为0.45元），基金公司按照约定，将A端、B端及母基金净值归1的行为。 这里会长用一个例子来警示大家，希望引起大家对于分级B遭遇下折事件的重视。 近期下折的转债B级无疑给众多分级B的投资者敲响的警钟。援引集思录中一位朋友的话“我买了150143，我赚到了钱，但当我进入150144的股吧时，我却发现自己无法高兴起来”。 折算当天，转债B级的投资者的市值缩水82.72%。其价格、净值变动历程如下：
若投资者6月26日持有100000份转债B级，成本为0.864*100000=86400元，当日收盘净值低于下折阈值0.45元，触发下折事件。 29日为下折基准日，B类净值为0.13448元，投资者持有的100000份转债B级的净值实际上是0.13448*100000=13448元。 30日停牌下折后，转债B级净值变为1，投资者持有转债B级的份额由100000份降至13448÷1=13448份，此时投资者市值为13448*1=13448元。 6月26日到6月30日完成下折后，投资者亏损（13448-86400）/86400=-84.44%。 若以转债B级上市后达到的最高价格1.339元计算，投资者亏损（13448*1.339-86400）/86400=-79.16%。 这种亏损是足以使一个完全没有动用杠杆的投资者损失近乎全部市值，而且无法像股票一样通过“装死”来等待回本。B端有风险，投资需非常谨慎！ 出现这种大幅缩水的原因除了下折本身外，还有以下几点： 1、可转债涨跌幅为20%，而分级B又是具有杠杆的，使得B端净值波动较大； 2、中证转债（161826）在产品设计时，A与B比例为7:3，是一般B类的2倍，杠杆极高； 3、转债A端为“+3%”产品，导致B端价格处于高位，市场出现极端情况时B端价格难以与净值匹配。 因此，大家在购买分级B时，请务必关注其B端是否濒临下折，若接近，会长强烈警告大家不要贪图此时B端的高杠杆，直接回避。以下是会长为各位筛选出近期接近下折的品种，请各位务必当心。（前三个品种需要看当晚净值确定是否下折）
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