分级基金投资理财常见问题,分级掌柜为你独家盘点解答
各位客官，近期级掌柜收到了不少投资困惑的问题，在此掌柜的做一次阶段性总结，给大家统一反馈一下哈！ 从这一次开始，级掌柜每周五都会将本周问答做成合集，方便大家查阅！并且，若在这周，掌柜的回答有所遗漏的，也会在这天给出答案哦！ 不过首先，针对当前形势，级掌柜先把关于分级B下折的相关问题重点列出来： 1如何判断分级B触发下折呢？ 对于有下折的分级基金（主流分级基金都有下折条款），分级B的净值（不是价格啊）小于等于某一阈值（主流品种的阈值是0.25元，基金契约上有规定），就触发了下折条款。 比如：截止8月21日收盘，证券B级(150224)的净值0.216元，已经低于0.25元的下折阈值，触发了下折条款。 2分级B的下折是怎样的一个流程？ T日分级B净值小于0.25元的话，T+1日分级B停牌一个小时，10点30开始交易；T+1日收盘之后按照分级B的净值进行折算；T+2日分级A、分级B暂停交易；T+3日分级A、分级B恢复交易。 3下折时，分级B的净值会有损失吗？ 分级B的净值不会有任何损失。 T日分级B净值小于0.25元，那么T+1日收盘后，分级B按照T+1日的收盘净值进行“净值归1”折算，此时它的份额会同比例减少。 如果：T日分级B触发下折，T+1日分级B的净值为0.20元的话，那么下折前投资者持有100份分级B，下折之后就变成了20份、分级B的净值调整为1元。。。下折前后分级B的资产净值始终都是为：20=100份*0.20元=20份*1元。 4下折时，分级B的资本损失来自什么地方？ 投资者在二级市场按照交易价格买入分级B，而不是净值。。 如果下折前投资者买入价格过高、溢价率过高的分级B，下折之后，虽然分级B的资产净值不变，但是它的溢价率大幅降低，那么投资者就会面临一定程度的溢价率回落损失。 比如：证券B级(150224)下折后的合理溢价率在3%左右，但是截至周五收盘，证券B级(150224)的溢价率却高达59%，明显大幅偏高。建议投资者，无论周一证券板块是否反弹，都尽量规避证券B级(150224)。 接下来，是近期客观的疑惑，答案罗列如下： 1请问，“分级基金整体”，指的是母基金？还是母基金+分级A+分级B？分级基金整体折溢价吗？ 是分级A与分级B的价格相对于母基金的净值的情况。分级基金整体折溢价率=（分级A份额占比*分级A价格+分级B份额占比*分级B价格）/(母基金净值)-1 2折溢价在什么范围合理？折溢价在那个范围买入/卖出比较好？ 折溢价不超过1%为合理范围，偏离越大，套利空间越大。 3怎样选择分级A？ 一是隐含收益率高的， 二是距下折较近的， 三是折价率较高的。 4分级A是没有风险的理财工具是吗？ 固定5-6个点吗？ 分级A作为场内交易工具，它的价格也会出现波动，尤其受到股票市场和分级B波动、债券市场利率变动等因素影响。如果长期持有，分级A的风险相对较低，每年的票息大约在5%~6%左右。 5到定折日，分级A就价格回归到净值1吗？比如150022现在折价这么高，再不到半年就定折了，那岂不是稳赚18%？是这样吗？ 定折日分级A净值归一，并得到一定份额的母基金。但是支付约定收益之后的分级A继续在二级市场交易，它的价格一般会大幅低于1元。 150022是同涨同跌结构的分级基金，较为独特，如果A股市场大幅下跌，150022的约定收益还存在延期兑付的可能。 6怎么买分级，二级市场还是网站直销，怎么拆分？ 如果是申购母基金，则直销及券商、银行网站都可以申购，如果是买卖分级A、B份额，则需要在二级市场买卖。 如果t日在券商交易软件申购母基金，则t+1日可以申请场内拆分。 7如何计算最新净值？ 母基金是指数基金，按照持仓的证券市值和估值，仓位等来计算出来的，由托管行来复核。一般来说，它的走势和标的指数保持着高相关性。 分级基金的净值满足，分级A的份额比*分级A净值+分级B的份额比*分级B净值=母基金净值 级掌柜非常欢迎大家提问，通常会统一在第二天回答大家！还望各位海涵，耐心等待！ |
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