重力加速度回复@唯沃独尊:

回复@唯沃独尊: 你说的很对，正是因为我的言行受到大众关注，所以我现在极少发表对股票的评论。关于沃森，我只是在我的投资日记中有过分析，但这是私密文章没有公开，所以在我博客和其他公众平台应该是看不到我提过这只股票。当时发表投资日志摘录时，关于沃森的字眼我都用XXX代替，只是不小心有一处没改过来，而且光凭那句话也无法断定我的第二重仓股就是沃森。经检查发现之后，很快我就做了修改，不过没想到短短的十分钟，就有不少人看到，甚至加以传播。
既然你提到了沃森生物，我也就谈谈我参与的经过以及对他的一些看法吧。坦率的说，对这家公司你比我更有发言权，了解的要远比我深入和透彻，以前看过你的一些文章，觉得你还是花了不少精力去认真研究的，甚至还打算以后找机会向你请教和切磋。
对于沃森的关注，应该是从去年6月智飞生物的股权激励公告，原本是对智飞有兴趣，之前某人找我要股票，我把我的自选股截图给他看，里面就有智飞。分析智飞时，肯定会拿沃森与之对照，于是沃森也就成了我跟踪的品种之一。在比较这两只股票时，我感觉二者最大的区别，就是一个是销售力量强，一个是技术实力雄厚，在生物制药领域，究竟是销售为上还是技术为王，我至今仍比较困惑。因销售成功的例子非常多，但像双鹭药业这样靠技术吃上好几年的例子也存在。不过当时对二者都只是跟踪，毕竟我那时候还腾不出资金去建仓其他股票。
直到今年2季度末，考虑到中小盘个股涨幅都已经很大，我的收益率也远远超出预期，出于风险控制的角度，我把大华和水晶这两只累计涨幅大或者估值高的品种逐步卖出。在卖出换股之前，我基本上是有了要建仓的方向和目标。因为是出于防守的目的，我尽量不选那些估值已高涨幅偏大的品种，从走势上来看，当时智飞明显强于沃森，股价已逼近历史新高，按理说我是应该选择智飞的，但其过高的PE让我担心透支的业绩不能兑现的风险，同时较大的市值规模与我的建仓标准略有不符。所以出于安全的考虑，我优先选择了沃森。当时在日记中曾写道，“智飞和沃森或许就类似欧菲光与水晶的关系，只是我的投资习惯决定了我可能会选择后者”。建仓沃森的另一个原因，也是考虑到公司的股权激励对业绩有些保证，按考核标准测算的话，这个价格的估值应该是比较安全的。沃森我建仓的主要成本区间在36-37元，大部分在6月26日买入，从某种意义上来说，沃森当时没有继续破位下行，我应该是起到一定护盘作用的，我并不是像某些投机客那样助涨助跌，而是耐心低价买入我认可的品种。
建好仓不久，沃森就披露了乙肝疫苗临床获批的消息，事实上如果认真研究公司的话，早就从相关网站上能查到其进度。7月12日公司复牌，但股价高开低走，说明此消息并未得到市场一致认可。同时公司又发布了业绩预减公告，虽然我之前也预料到公司半年报业绩不佳，但这个下降的幅度还是超出我预期。中间曾和公司做过几次电话沟通，总的感觉似乎公司的方向有些乱，在没做好A的情况下又急于去做B和C，而且现有的业务也面临着新的竞争对手冲击，这在某种程度上加大了投资风险。经过仔细测算，感觉公司今年完成股权激励的增长目标非常难，全年业绩下降的概率比较大，这样对其也就要重新估值了。对我来说，作为价值成长股，年利润增长的公司和下降中的公司享受的PE待遇有着天壤之别，既然公司的利润下降，那么40多元的价格对我来说从估值上看基本就没什么吸引力了。与此同时，公司的负面报道铺天盖地，管理层却未曾做出任何反应，这在某种程度上，我认为是一种不重视市值管理、不懂得保护投资者的态度。记得当初天士力因毒胶囊惹麻烦时，公司股价第一时间停牌，很好地保护了投资者的利益。出于这些考虑，我对沃森去意已决，而恰好这时候另外一只我看好的股票股价持续回落，从估值和成长的角度，我便果断做了切换。考虑到有少部分人是我告知他们抛售大华买入沃森，出于负责的角度，我也提醒了部分人我已经卖出。事实上，我在卖出沃森的前后，股价一直都是很坚挺的，我的抛售并未对股价造成任何影响。抛完沃森后，我也一直没在公开平台披露，只是前一阵正好来雪球逛，看到一个熟人在雪球上44元多模拟买入，便做了个回复，本意是提醒他这个价格买入可能有些风险。按理说这个对话一般人是看不到的，但是让@小文青 这么一发布，有人就开始借提发挥了。其实价值投资并不等同于长线投资，因为公司的基本面是在不断变化的，我们对基本面的认识也有个循序渐进的过程，当公司的基本面与你所认可的价值产生差异时，这时候可能就要你重新做出选择，而不是一成不变的抱守。虽然说我在沃森的获利不高，仅为15%左右，但对我来说，这本身就是超额利润，更何况我从沃森退出后买入其他股票现在又有了20%左右的账面收益。
    至于大家猜测的我卖出沃森是由于某人买入，其实这不是主要原因。虽然我不喜欢与人同流合污，但我在股票上的操作完全是按照我自己的想法，尤其是经过这些年的磨练之后，无论外部怎样刺激，都很难影响到我。如果你真的是认为沃森有很大的潜力，觉得价值低估严重，那完全没有必要去在乎他人的操作和看法。就我而言，我买入的股票未必就好，卖出的标的也难保不牛，比如06年让我抛弃的益佰制药，股价至今就涨了十余倍；10年底遭我清仓的天士力，又走出一波大牛的行情；而同样是10年底买入的瑞普生物，持有两年多却收效甚微。由此可见，我并不是那种点股成金的高手，也不是那种能把所有股票都卖在顶部的牛人。应该说，无论是有影响力的个人还是机构，其进出都只能在短期内影响股价波动，而无法改变公司的价值。既然公司的价值没有改变，那么你就有继续坚守的理由，而没必要因别人怎么操作来影响自己的心态，除非你是很在意短期的波动。这现年我持有的股票，大部分都是经过了重重煎熬，一波又一波的机构进进出出，当我所持有的股价表现弱时，外部一度对我狂轰乱炸，但我最终还是挺住了，我的最大信心来源就是在于我对企业的认识。如果对企业研究透彻了，拿着你认为严重低估的品种，心里应该会非常的踏实，外部环境对你的干扰也就会大大被削弱。//@唯沃独尊:回复@风生水起qd:作为一“被”神化的公众人物，一言一行都会吸引大众关注，仅以你无意透露的沃森生物六月建仓成第二大重仓股至八月又悉数拋售一事，肯定又极大影响了一部分长短线投资者，本人作为众多长线投资者一员，绝对为这一部分沃粉扼腕叹息。当然对于你，我实在是无理由作住何评论，只能一声叹息。收起