P2P利率跌破13%唯一出路在哪？

P2P利率跌破13%唯一出路在哪？

国内P2P年化贷款利率最高的是鲁商贷43%，而P2P行业平均贷款利率从最高的23.05%（2013年）下降到今年8月的12.98%，很明显，P2P利率从最高43%跌破13%，那么，P2P唯一出路在哪？

P2P利率为何直线下跌？

1、今年上半年从1月的15.81%下降到4月的14.4%左右，进入6月在股市去高杠杆率的情况下，发生股灾，一路下跌到8月的12.98%，这与股市去高杠杆减少需求有关。另外与央行降低双率有关，与企业融资需求下降有关。

2、2013年P2P利率平均出现历史高位与房地产发展强劲有关，而P2P2014年从2013年的23.05%跌到2014年底的17.86%与房地产限购有关。

3、房地产行业出现大量转型，意味着房地产的资金大量进入别的行业，变成挤出其他行业对资金的总量需求的一部分，而房地产行业的衰退，使得相关产业链上的融资需求下降。自然拉低社会总融资需求，所以，P2P利率还有下行趋势。

4、股市去高杠杆后，不再让高杠杆率重新股市，所以，股市告别牛市已经是板上钉钉。这会影响社会消费总需求，会产生失业率上升，造成社会购买力下降。8月进口同比下降出现双位数下降到底是需求下降还是在自贸区已经大量屯货充足呢？还有待后续检验。不过从目前来看，与石油、铁矿石、大宗商品价格暴跌有关。

5、P2P平台收益率，陆金所从12%下跌到7.64%，积木盒子平均年化收益率跌至6.46%，很明显，整个社会的利率环境对P2P有一个下拉的作用，由于央行降低存贷款利率没有见底，所以网贷利率仍将下行，目前还不是底部。

6、目前活跃的P2P 平台248家，平均年化收益率25%以上的有3家，分别是30%、27.41%、26.18%，平均年化收益率在20%-25%之间的平台有24家。这些平台的总量借款有限，没有规模。

7、最近，深圳两家P2P平台受到经侦调查，自融成为关键，看来在劫难逃。

P2P路在何方？

笔者认为，仅仅依靠风控的P2P平台，坏账率将越来越多，加速衰退、加速倒闭在所难免，为什么？因为经济环境困境越来越难，消费需求逐步下降，同质化越来越严重，同行竞争越来越激烈，息差缺口越来越缩小，信贷需求越来越少，而员工成本越来越高，没有一家P2P能够盈利。

笔者建议，只有通过企业综合创新专家给P2P贷款企业进行系列创新改造，再给予贷款，由于系列创新改造后，贷款企业毛利能够新增1-4倍、净利能够新增2-8倍，自然没有坏账风险了。而且，P2P平台可以分成被改造贷款企业超增利润额的4成收入，相当于被改造企业上一年的净利润总额左右。如此，才是P2P的出路。

改造贷款企业的利润超增部分并不受P2P同行收益率下降而影响，相反，因为贷款利率下降而获得更多的回报率。

综上所述，笔者认为，P2P年化贷款利率逐年下降、逐季下降，亏损变成越来越大，P2P出路在于给贷款企业进行系列创新指导，分成超增利润的4成，相当于上一年该改造企业的利润总额，或者是改造企业所有贷款总额的8%以上，成为超增利润的分成总额，我们以平安P2P全年贷款500亿元计算，就是新增40多亿元的净利润，如此，就一举扭亏平安P2P了。当然也是可以通过改造数据来体现改造价值的，系列创新改造后，被改造企业毛利润新增1-4倍、净利新增2-8倍。这才是P2P唯一的出路。