002681奋达跨年度的黑马

002681奋达跨年度的黑马

      奋斗科技三季度报告财务分析：营收增长57%，利润增长为109%，扣非后（主要收到政府财政补贴1200万左右），实际利润增长73.32，每股收益为0.36，扣非后为0.29。业绩增长靓丽的原因是新产品无线电声产品和美发产品的放量所致。由于这两个行业均具有需求的持续性，而且三，四季度是传统的旺季，故预计四季度的利润最差和三季度持平为0.29，因此预测为0.67+0.29=0.96元左右，不排除有超预期的实现。
       
       
       公司主要业务为三块，电声业务、美发业务、和无线创新，器组件，智能手表和手环等。目前盈利以前面两快业务为主，电声目前积极转型到无线电声产品，由于互联网和移动终端的快速发展，无线电声设备迎来快速发展期，由于替代渗透目前还处于初步状态，所以可以预计未来2-3年将快速增长，不用担心市场需求问题，目前企业已经更改募集资金投入到无线电声生产线，预计建设期为1年，年利润新增加为6000多万。美发电器空间巨大，公司主要定位在高端产品，年增长可以保持在15%以上，第三块的可穿戴设备已经有了第一代产品，可穿戴手表，四季度将面临上市，定位在运动领域，价格在1000元左右。
       
       投资的逻辑脉络清楚，未来依靠传统的两块业务加速业绩增长，今年业绩在0.96-1.1左右，明年预计增长50%，下半年随着募集资金投入，后年依然能保持50%的左右增长，也就是说，明年业绩估计在1.5左右，后年在2.2左右。估值靠第三块提升，市场对可穿戴产品，智能终端产品往往给予高估值，所以奋斗在市场中给的估值是远远超过家电估值的，根据成长性，可以给予当年动态40倍左右估值，也就是说随着明年可穿戴上市（是否贡献业绩不去讨论，最差持平），其有望达到60元附近。
       
       再说说他的管理层，看过汪的访谈和微博的，多会认同他是一个非常有想法，而且战略性很强的管理者，对企业未来需要什么，做什么，定位什么非常清楚，这种企业往往先人一步布局，从其布局wifi产品和配套智能电声机产品和提出云服务等就能看到是一个有远见的管理者，董事长肖董还有100亿的收入和200亿市值目标需要实现，汪总任重道远，实现人生价值与成就感比什么都幸福！支持汪总，看好奋达！