人的预判能力很难超过一只猴子

 

优秀账户分析：逢赌必输

七禾网期货实战排行榜

操作人：龚先生

网名“完美”，上海人，2003年进入股票市场，从事期货交易9年，主要操作商品期货和股指期货，股指上进行波段交易，商品进行中长线趋势交易，基本面分析加波动率分析选择交易品种，严格程序化全自动操作理念，拥有震荡趋势多商品对冲套利模型等多种交易系统。

期货是龚先生最大的爱好，他喜欢挑战自己的极限，他认为挑战人性弱点是世界上最难的，只有战胜自己的弱点才能创造卓越，而期货市场就是人的市场，如果要在这个市场战胜其他人，就必须和大部分人不一样，例如：没有恐惧，没有贪婪，超乎常人的毅力。龚先生追求完美，于他而言，只要做到心中的完美就可以了，所谓心中的完美就是，永远执行自己的策略，永远不要去判断市场，永远和市场一起进化。龚先生没有参加过任何大赛，他认为一些参赛投资者或许为了名次，会放弃风险控制的激进交易策略，几乎等于赌博，参赛不符合他的交易理念，因为他始终保持着稳健第一，收益第二的风格，希望自己是长跑冠军而不是短跑冠军。

刚开始做期货的时候，用着赌博的心态去操作，由于刚刚进入期货市场，对市场还不了解的他，基本每个品种都会去做，结果因为不了解品种的基本面情况，过于相信自己的判断，出现过50%的巨亏，虽然不断总结学习，但是不管他用什么办法操作，结果大多都是亏损，后来，龚先生还去参加期货培训课程，资金也是越学越少，那段时间他一直很迷茫；一次次的亏损也在不断的教育他， “吾日三省吾身”，事实告诫他不可以再用赌博心态去做期货，把账户起名字“逢赌必输”也是他时时提醒自己的方法；逐渐地在这个过程中他摆脱了人性的弱点，建立了自己的一套交易系统，资金管理系统，并不断磨练心态，走上了稳定盈利道路。不过，能够战胜人性弱点与龚先生自身的性格是分不开的，他有耐心、有毅力、又好钻研，而且还是一个音乐HI-FI发烧友，他喜欢古典音乐，做交易做累了就会放音乐让自己放松休息，有时候遇到亏损，很难坚持的时候，也会听听音乐，让自己平静，特别是遇到很大的困难时，龚先生会选择在特别安静的半夜，放上音乐去思考问题，这对他在期货市场起到了很大的帮助。

龚先生以股指期货为主，虽然现在国家对股指进行了限仓“10手”的规定，但是他依然在操作，因为股指的波动率符合他模型的要求，而波动率又是盈利的基础，他认为目前商品市场非常疲软，波动率普遍很差，不适合做交易，国家虽然对股指限仓但是波动性依然很大，所以基本不影响他对股指的操作，而在交易方面，龚先生是以中波段交易股指为主，由于做股票很多年，他对市场的基本特征比较熟悉，龚先生说“我没有能力断涨跌，因为那无法判断，我判断强弱，强就多，弱就空，如果错了那就止损！”。

“很多人为了判断期货市场花了上10年去研究，短期看是有人可以判断对市场，但是延长考查时间3-5年，你会发现,市场里几乎没有人的预判能力可以超过一只猴子”，这是龚先生对于期货市场的理解，他也曾经接触过各种理论，并也迷恋其中，寻找着战胜市场的圣杯，从江恩研究到艾略特，从指标研究到波浪，从K线组合研究到周易，阴阳五行等，但是到最后却发现根本只是一场空，永远不会有答案；期货市场基本是不可预测的，人和猴子胡乱猜测相比，胜率基本是一样的，甚至更低，因为人的情绪化会打乱原本应有的平均概率，最后出现远低于50%的情况。

账户概况

“逢赌必输”账户于2013年3月11日在七禾网实战排行榜注册并开始交易，截止2015年10月30日，交易周期963天，该账户初始资金去除出入金平均在40-50万左右，截止到2015年10月30日，账户权益为1826468.31元，累计净利润1379729.68元。

累积净值

该账户从2013年3月11日至今（2015年10月30日），累计净值6.67，累计收益率567.58%，最大回撤47.06%，从净值曲线可以看出账户的净值曲线总体呈上升趋势，但是在2015年5月到7月却出现了比较大的回撤，这是因为“逢赌必输”账户在5-7月时，模型在剧烈的下跌中波动性太大，有些不适应，遇到一些回撤，后来在没有通知情况下，又关闭了其的做空功能，造成模型对冲功能缺失，无法正常运作，后来龚先生及时调整了方案，解决了问题，才让净值曲线重新恢复正常状态。

成交偏好

持仓偏好

各品种盈亏

从上面的图中可以看出，账户总共操作的品种有22个，股指期货和商品期货都在交易。从持仓偏好可以看出，白糖、PTA占比较大，而成交偏好图中，股指占比超过50%，从品种盈亏图中可以看出股指和橡胶是主要盈利的来源，其中盈利最多的品种是股指，盈利超过70万，龚先生认为盈利之所以来自于橡胶和股指，是因为橡胶和股指一样，都具有足够的波动性，而且他对橡胶的基本面比较了解，对其波动特点比较熟悉，有助于加减仓位，而盈利高的品种都是波动率好的商品。

每日仓位

每日持仓

从每日仓位曲线和每日持仓曲线中可以看出“逢赌必输”账户仓位都在50%以上，龚先生认为他自己的仓位确实有些高，主要原因是,他在的策略混合了较多的对冲头寸，所以就算是高仓位，回撤也可以控制，多种完全不同性质的模型，相互对冲，实战效果不错，资金利用率也提高了。

每月盈亏

从每月盈亏图中可以看出从2013年3月—2015年10月，一共交易了32个月，盈利21个月，亏损11个月，龚先生提到刚开始的第一年亏损较多，因为当时开发几个新模型，不敢拿客户资金去试验，只能拿自己的账户试验，所以在模型不完善的情况下交易，产生了亏损。而现在随着模型的稳定，盈利也逐渐回稳，基本可以在可控范围之内。