|
（一）实际净资产大幅度增加： 东方集团每股净资产在 2012 年年报可以增加约 1.28 元左右。主要为持有的民生银行( 600016 )市值增加 （7.86-5.65）=2.21*8.89 亿 =19.65 亿减去锦州港( 600190 )损失 （3.71-3.59=0.12*3.08=0.37 亿，每股净资产增加为 19.65-0.37=19.28/16.67=1.16 元，再加上第四季度每股收益约为 0.15 元，每股净资产可增加 1.16＋0.15=1.31 元，加上东方集团第三季度净资产 4.35 元，东方集团 2012 年年报披露时其每股净资产为 4.35＋1.31=5.65 元。 （二） 东方集团第三季度净利润为 6.30 亿元，同比增长为 -22.13％ ，但相对 2011 年第三季度报告扣除 2011 年处置东方家园股权一次性收益 3.58 亿后，实际为 8.09-3.58=4.51 亿元，那么实际东方集团第三季度净利润同比增长为 6.30-4.51=1.79/4.51=39.7％ ，是一支连续3年高成长的公司，并且可以预见 2012 年年报净利润增长应该为正数，大致为20 ％左右 。 （三） 东方集团主业现已变更为粮油食口业，其和国家政策相合拍，且成立以来每年保持 100％ 以上的高成长率，四季度粮油购销贸易额处于高峰期，因此，2012年粮油购销贸易金额预计右达50亿元左右。粮油购销毛利率虽然只有5％左右，但每年增长幅度高达50％，属于国家政策重点扶持的高增长稳键行业，从2013年度开始，今后每年均会为东方集团贡献每股0.2元以上的业绩。 （四） 东方集团可以说是民生银行的影子股，其每股包含 0.53 股民生银行。（ 8.89/16.67=0.53 ），民生银行创了近三年的新高，而东方集团创了近三年的新低，市场不可能长期错误下去。从600016民生银行的绩优高成长看，今后股价长期站稳10元之上是必然的。也就是说仅仅按1：0.53比例的持有民生银行实际价值已经超过了目前5元上下的股价。这是今后必做翻身改正、重新定位600811股价的铁律。 （五） 东方集团董事长张宏伟的人品与东方集团的股价无关，特别是在其处于相对历史底部股价的时候，谁能说张董事长不是一个经商奇才呢？其十多年前用 1.86 亿投资的民生银行，现在每年光分红就有 10 多个亿，试问当今天下有多少人能做到，史玉柱跟他比也只有甘拜下风了。 （六） 东方集团现在又参加民族证券的增发，公司对民族证券的持股数增至10.22亿股，持股比例仍为15.03％不变。这可是一笔未来特大蛋糕，从中长远几年时间看，民主证券上市是肯定的，而 一旦上市，10.22亿股的价值又是第2个民生银行了，每股净资产再增加3元左右也不过分。 （七） 东方集团新的分红政策出台了，已经有4整年未分红的公司，每股累计未分配利润高达1.5元（预计年报合计的数字），一旦 2012 年年报改变往日铁公鸡的作风，转而为大比例派发现金，如果再加上10送几股，就会变成其股价强有力的催化剂。 （八）涉矿大题材催化剂：公司已经有了矿产（赤峰银海金业51％），大股东那里还有很大的一块未注入的矿藏资源，只要今后条件成熟，大股东再次启动矿藏注入也就成为现实了。 因此，通过各种统计600811每股真实的净资产已经接近10元区域（其中公司对民族证券的持股数增至10.22亿股有巨大的潜藏价值），按成长性市盈率不到10倍。投资价值如何，谁还不清楚？ |
|
|
