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人民币权重已经超过日元和英镑 美东时间周一(11月30日)国际货币基金组织(IMF)主席拉加德宣布，正式将人民币纳入IMF特别提款权(SDR)货币篮子，决议将于2016年10月1日生效。 IMF称，人民币在SDR的权重为10.92%，美元在SDR的权重为41.73%，欧元在SDR的权重为30.93%，日元为8.33%，英镑为8.09%。人民币在SDR的权重已经超越日元和英镑。 消息公布后，日本财务大臣麻生太郎表示，对人民币加入SDR表示欢迎，也希望中国能够努力进行金融体系改革。在拥有储备货币的国家中（美国、欧洲各国、英国、日本），日本是首个对人民币表示欢迎的国家。 在消息公布后第一时间，日本内阁官方长官菅义伟表示，尊重IMF将人民币纳入SDR货币篮子的决定。
什么是SDR SDR是IMF于1969年创设的一种国际储备资产，用以弥补成员国官方储备不足，其价值目前由美元、欧元、日元和英镑组成的一篮子储备货币决定。 SDR创始之初是为了支持实行固定汇率的布雷顿森林体系。参加这一体系国家的政府或中央银行需要持有黄金和广为接受的外币，用于在外汇市场上购买本国货币，以维持本国货币汇率。但黄金和美元这两种主要储备资产的国际供给不足以支持当时的世界贸易扩张和金融发展。因此，国际社会决定在IMF支持下创造一种新的国际储备资产。 加入SDR意味着什么 如果一种货币“入篮”SDR，其将正式成为国际官方储备货币，这会促使各国官方机构在其储备构成中考虑增加该货币储备资产的比重，推动私人机构投资者更多地持有该货币资产，从而扩大这一货币在金融交易中的使用，其国际化将具备更多有利条件。
百姓将得啥实惠 人民币加入SDR可以增加国际市场对人民币的信心，使中国老百姓手中的人民币更加坚挺，同时也有利于企业跨境投资、在海外购买资源、技术和劳务等。 从个人消费层面来说，随着越来越多的国家认可人民币、愿意接受人民币，未来人民币与外币的兑换将更加便捷，出国旅游和购物时频繁使用人民币并非遥不可及。 人民币加入SDR还有助于拓宽国内居民的海外投资渠道。今后中国人可以更方便地到国外投资不动产、股票和债券。国外投资者也可更多地参与中国国内股票、基金、国债、P2P等投资理财。
专家表示，尽管人民币“入篮”短期内对百姓生活产生的直接影响有限，但随着ＳＤＲ带动人民币国际认可程度的提高以及推动人民币可自由使用水平的增强，企业和百姓将在投资、消费方面享受到实实在在的好处。 人民币资产更“值钱” “随着各国央行将人民币作为储备资产后，市场机构也会增加对人民币资产配置，并最终转化成人民币的股票、债券、理财、存款等，对我国金融市场无疑是利好。”东方证券首席经济学家邵宇说，“对普通百姓而言，人民币资产会因需求提升而更值钱。” 专家普遍认为，人民币加入ＳＤＲ后不能马上改变国际货币格局，但将加大国际机构持有更多人民币资产的意愿。短期内，国际市场对人民币认同和信心的增强，在美元加息预期强烈的背景下，有助于中国百姓手中的人民币更加坚挺，减少对自己“钱袋”缩水的担忧。 摩根大通董事总经理、亚太地区副主席李晶接受记者采访时表示：“有人担心人民币加入ＳＤＲ后会马上贬值，这是一种误读。目前人民币汇率已逐渐回归市场化水平，不存在大幅贬值的基础。国内投资者没有必要过度担心。”
境外旅游、购物更便利 “ＳＤＲ不是一个‘高冷’的金融概念，随着人民币国际化的不断推进，将给百姓带来很大便利。今后出国，我们不用兑换美元、欧元，揣着自家的钱就可以走遍天下。”中国银行国际金融研究所副所长宗良这样描述未来。 交通银行首席经济学家连平也表示，人民币加入ＳＤＲ，会使越来越多的国家认可人民币，愿意接收人民币，或者用人民币来广泛地开展各种交易，这样未来中国百姓出国旅游会更加方便，将省去换汇的麻烦并大大降低汇兑成本。 从消费层面来说，由于人民币计价功能的扩大，许多大宗商品采用人民币计价，将规避汇率波动风险，降低百姓购买这些大宗商品的成本。 企业投资和发展机会更多 在宗良看来，人民币“入篮”还将为企业创造更好的发展条件。
“一方面，企业汇兑的风险将会减少，不需要再为汇率波动烦恼，这对企业开展跨境投资、交易、收购、兼并以及购买资源、劳务、技术等活动都比较有利。”宗良说，“另一方面将提供一个新的业务空间，特别是在服务贸易领域，过去支付律师费、劳务费、咨询费都用美元，但随着人民币使用增多，将提高便利程度。” 农业银行上海分行国际业务部总经理朱楹则特别关注人民币“入篮”对中资银行资源配置的影响。“目前除了中国银行，各家银行的海外布局、影响力还比较弱，中资银行海外机构的当地运营更多还是依靠美元、欧元等。随着人民币地位提升特别是资本项目下地位提升，中资银行的人民币优势进一步体现，有助中资金融机构提升定价权和资金运作能力。” 朱楹认为，从提供资金支持角度看，这最终将利好中国企业“走出去”。
海外购房、理财不是梦 在投资层面，人民币加入ＳＤＲ将助推中国资本和金融账户开放，有利于投资者在全球进行资产配置和交易。 “预计加入ＳＤＲ之后，决策层将进一步推动资本市场双向开放。例如允许海外机构在国内开展股权融资，继续推动开展合格境内个人投资者境外投资试点等等。百姓投资收益相对稳定且安全的海外资产，比如证券和房地产等将变得比较便利。”民生证券研究院执行院长管清友说。 专家表示，今后境内居民可以更方便地配置海外资产，到国外去投资不动产、股票和债券，直接拿着人民币到国外买房将不再是梦想。而国外投资者也可参与到国内股票、基金、国债等更多理财活动，国内个人跨境投资和境外机构投资者投资中国资本都将更加自由便捷。
人民币加入 SDR，是人民币国际化一个里程碑事件，在改变国际货币体系格局的同时，也将给自身经济发展带来一系列实质好处。 加入SDR，人民币成为了世界货币。这将促进国际结算中用人民币进行结算，带来交易便利化，降低交易成本，同时规避汇率波动风险。例如，在国际结算时，中方直接支付人民币给美国企业成为可能，中国企业或个人无需担心汇率波动带来的可能损失。 加入SDR后，人民币汇率可以自由浮动，汇率自由化有助于降低国际风险对国内的传导。假设有国家突然宣布债务违约而致国际金融市场发生动荡，引发新兴市场货币贬值，带来抛售潮，在此情况下，人民币作为国际储备货币，无需担心被恐慌抛售；假使出现抛售的情况，由于国际储备货币实现了汇率的自由浮动，人民币可以通过汇率的波动，抵御掉一部分风险。反之，如果汇率僵硬不自由，比如和美元挂钩，一旦被抛售，风险就会向本国国内传导。
加入SDR还有助于中国获取国际商品交易中的定价权。近二十年来，因为中国等亚洲国家无定价权，亚洲主要石油消费国对中东石油生产国支付的价格，比从同地区进口原油的欧美国家的价格要高出1美元/桶-1.5美元/桶。上海自贸区决定设立国际原油期货交易平台，如果人民币不是国际储备货币，用人民币定价，则认可度低；如果使用美元定价，则不利于上海自贸区原油交易平台的影响力。一旦人民币成为国际储备货币，上海自贸区原油交易就可以采取人民币定价，交易方就会将人民币价格作为判断市场以及未来交易决策的重要依据。
人民币加入SDR，还有助于维护央行货币政策的独立性。根据蒙代尔三角理论，一个国家不可能同时维护固定汇率、自由流动、独立的货币政策，只能同时维持其中两者。对于中国这样一个大国而言，必须维护独立的货币政策，不能被别人牵着鼻子走。三者中唯一放弃的就是固定汇率，而采取浮动汇率。尽管如此，由于人民币加入SDR 成为国际储备货币，别的国家会将人民币作为其外汇储备，因此汇率波动风险就小了许多。 除此之外，人民币加入SDR，加大了世界持有人民币作为储备资产的愿望，还将为政府带来数目可观的铸币税。同时，各国会增持人民币作为其储备资产、增加对中国金融资产的配置，也为中国国内带来一定的增量资金。 总之，人民币加入SDR绝非象征意义那么简单，人民币国际化深入发展，为经济带来一系列实质利好的同时，推动人民币自身向国际强势货币迈进。 |
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