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当下，P2P投资平台鱼龙混杂。据统计，11月30日全国累计上线P2P平台3598家，其中1078家出问题，出事率高达30%！ 不可否认，有不少值得投资的平台：它们有着严密的风险保障措施，能够确保自己跟投资人的资金安全，并取得相对较高的收益。但也有不少投资陷阱：经营管理层没有足够的风险意识，导致平台大范围逾期违约；更甚者，以高息为诱饵，集资后消失！ 在网贷平台野蛮生长背景下，投资人如何炼就一双火眼金睛，识别出风险平台，让资金避险，并创造收益？
本文将以行内人士的视角作出一些分析，以供投资人借鉴。 判断点一：投资回报率财务健康的企业不会接受高成本资金 问题企业才会铤而走险 高收益伴随着的是高风险，这一点，毋庸置疑。原因很简单：财务健康的良性企业，不会接受高成本的资金。而财务出现问题的企业，会铤而走险借高息资金周转。 换位思考：假如你是企业的负责人，当你企业的回报率只有15%至20%的时候(现在很多企业的真实回报率还没达到这个水平)，你会不会借超过这个成本的资金？
我想答案是：当企业运转正常时，不会。但当企业运转出现问题、财务出现危机时，铤而走险，会！ 企业借高息资金周转，犹如吸了毒品的人，是戒不掉，停不下的。借钱给这类企业，风险系数极高。 网贷平台的投资收益率高于12%，甚至是高于10%的，借款人实际拿到钱的成本在15%至24%，这类平台是相对较危险的。 判断点二：标的金额大额贷款批复特复杂，太随意太快则风险极高 金融行业规避风险有个通用办法，即：小而分散。国家成立普惠金融部，并将P2P网贷纳入普惠金融部管理，是用行动在鼓励民间规范的小额信贷。但现在很多平台上的标的，动辄大几百万，甚至几千万！已经超出了小额信贷的范畴。
而大额贷款的审批是非常复杂的工程。银行对大额贷款设定了非常严格的准入与批复条件，金额达到一定数量，就要上报总行审批，审批的流程横跨几个部门，审批的时间长达数月。 反观现在的很多网贷平台，批复大额贷款太随意，几天就推出一个大额项目。可见，其中蕴含着极高的风险。 判断点三：标的期限企业贷款期限若短于6个月 风险系数较高 做企业的人都知道，现金流是企业的生命线。企业现金流断裂之时，即是企业倒闭之日。企业的经营有一定的周期，正常企业的资金周转同样也有一定的周期。从设备投入生产，到产生收益，从项目开始到项目结束，动辄就要几年的时间。即使是企业短期周转，时间至少也要半年。 银行根据贷款期限的不同，将贷款分为短期贷款(贷款期限在1年及以下)与长期贷款(贷款期限在1年以上)。短期贷款只能用于短期周转，如果短期贷款用于长期投资，那就是短贷长投，有风险。
有人说，银行也是吸收短期存款放长期贷款呀，怎么不说它有风险呢？这里需要解释一下。 银行经营中，最大的风险就是挤兑风险。而挤兑，就源自因为短期存款放长期贷款。但银行面临着监管部门（银监会）非常严格的监管，以及各项重要指标的时时监控，如存款准备金，存贷比，资本充足率，核心资本充足率等。并且，银行有庞大的客群，相对较安全。 而纵观现今网贷平台，很多贷款期限仅一个月、两个月，甚至几天时间（就是所谓的“天标”）！试问，正常企业拿这几天的钱，有何用？ 不过，有几种可能性是合理的，如：贷款到期还后再贷，或应收款延期几天但资金着急付出。 综上：除了少数几种情况，标的期限短于6个月是不合理的，风险系数高。 判断点四：担保方式房产抵押 上市背景 国企背景 都不一定靠谱 1.房产抵押变现难 很多投资人有一个误区，认为有房产来做抵押担保的借款一定是安全的。而事实情况恰恰相反。 再做个换位思考：如果你要用钱，你有一套房子能做抵押，你会找谁借钱？当然是银行抵押借款！银行服务好，利率低。为什么要放着银行不找，而选择较高利息的网贷平台？若真是“弃银行、找网贷”，原因只有一个，就是你无法通过银行的审批。
为什么？那原因就很多了，可能是你信用记录不好，可能是你借款用途不对，也可能是你涉及诉讼。总之，银行觉得你不是好客户，贷款到期后，你可能无法还钱。所以，即便你有房子抵押，银行照样不借钱给你。 而网贷平台，刚好接住了这类客户。给这类客户贷款，你就必须做好处置房产的准备。但依现在国内房产拍卖的相关法律，处置房产动辄两三年。 处置期内，投资人要么得耐心地等，要么得让平台垫付。如果平台不垫付，投资者就将蒙受损失；而如果平台垫付，也不乐观，因为平台的经营风险会因此飙升，随时可能出现风险。 2.上市背景 国企背景不一定担保 另外，有的平台号称有上市公司担保，那说明这个平台很可靠？请记住，这也是一个误区。
上市公司的担保有严格的流程，且需要向证监会披露。平台可能有上市公司的股东背景，但依现行的法律，子公司出事，母公司是不必承担连带责任的。所以，有上市公司背景的平台，并不一定能为平台做担保，并不一定就可靠。 同理，有国企背景的平台，也并不意味着国企将会担保你的债权。投资人务必擦亮眼睛。 3.适当逾期和不良，正常！ 借贷，有一定比例的逾期与不良是合理的。银行有如此严密的风控，如此完善的抵押物，尚且有0.5%甚至更高的不良率。而民间金融平台，风控能力不如银行，客户质量不如银行，如何能确保无不良？ 俗话说，常在河边走，没有不湿鞋。但可靠的平台只能湿足，不能湿身。 说了这么多，什么项目才是好项目呢？笔者认为 好项目，应该长这样……
1.借款人财务健康，有稳定的现金流 有稳定的收入用于偿还借款，被业内称为“第一还款来源”。一般而言，这类的借款人群不会接受高利率资金。 2.当借款人经营收入出现问题时，有后备收入用于还款，即抵押物或担保人 这被业内称为“第二还款来源”。有良好的抵押担保的项目，安全系数自然更高。 3.贷款人（或网贷平台）快速处置资产的能力 即当借款人出现问题，贷款人能否快速将抵押物收回并变现的能力。 4.在满足了前三条的情况下，又能给出相对较高的投资回报率。 小结 投资是门艺术，金融的核心是信用与风险。选择投资平台绝不能只看收益，更重要的是，要依据理性的判断来选择可靠、安全的平台。 |
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