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快递行业分析框架 一、网购零售构成快递行业主要驱动力 近年来，随着互联网的普及和移动智能终端的发展，我国网购网民数量在 2011 年已接近 2 亿人，网络渗透率达到 47.8%。这为电子商务的兴起，尤其是网购零售的蓬勃发展带来了可能。预计到 2015 年底，网络零售额将达到 3.71 万亿，占全国消费品零售总额的 12.3%。 2006-2013年中国网购网民数量统计 数据来源：CNNIC，中国产业信息网整理 2003-2015年中国网络零售额及消费品零售额 数据来源：CNNIC，中国产业信息网整理 网购消费的兴起拉动快递行业飞速发展。据国家邮政局副局长刘君表示，2014 年电商快递已占据快递行业超 60%的份额。2011 年以来，我国规模以上快递收入同比增幅达到 37%，规模以上快递业务量保持同比 50%以上增幅，预计2015 年全年快递量将达到2011 年的 5.6 倍。从人均角度来看，2014 年我国人均快递支出 149.5 元，人均快递使用量 10.7 件，分别是 2008 年的 4.9 倍和9.7 倍。快递行业增长势头迅猛。 2007-2015年中国快递业务量 数据来源：国家邮政局，中国产业信息网整理 快递行业 60%以上由电商件贡献 数据来源：国家邮政局，中国产业信息网整理 2008-2014年中国人均快递支出和使用量 数据来源：国家邮政局，中国产业信息网整理 国务院发布关于促进快递业发展的若干意见中指出的：到 2020 年，实现快递年业务量达到 500 亿件，年业务收入达到 8000 亿元。并做出以下假设：同城配送业务量年同比增速从 45%每年递减 5 个百分点至 25%；异地快递业务量年同比增速从 35%下降至 5%，国际及地区快递业务量年同比增速维持在25%-30%左右水平。综合考虑未来人力成本上升以及自动化程度提高，快递单价年增速逐步上升至 5%。最终得到以下结论： 未来五年，中国快递行业仍保持较高速度增长。其中，年业务量平均同比增速在 20%左右， 到 2020 年将达到 500-550亿件左右规模；年业务收入平均同比收入在 23%左右，到 2020 年将达到 7500-8000亿元左右规模。 二、中国快递行业集中度分析 在 B2C 市场爆发的 2009 年，以三通一达和顺丰为代表的的民营快递企业突然发力，市场占有率（按业务量）开始超越国有快递企业，到 2014 年，民营快递企业的市场份额达到了 86%，远超国有企业的13%。 2006-2014年中国快递行业国有、民营及外资占比变化图 数据来源：国家邮政局，中国产业信息网整理 数据来源：国家邮政局，中国产业信息网整理 尽管快递行业CR8一直保持在80%左右，但是CR4却从09年的77%下降至 14 年的50%，行业龙头竞争激烈，第二梯队后劲十足。激烈的行业竞争挤压了利润空间。14 年的异地快递平均价格较 08 年下降一半以上，仅为同城快递价格的 1.5倍。 2009-2014年中国快递行业市场业务量集中度 数据来源：国家邮政局，中国产业信息网整理 行业竞争叠加规模效应致快递单价下行 数据来源：国家邮政局，中国产业信息网整理 随着快递市场增速减缓，行业进入整合期，各大快递企业或借助资本的力量实现规模扩张，或通过并购实现规跨越式发展，或通过联盟实现资源整合。随着申通快递借壳艾迪西成为民营快递第一股，势必进一步加快快递行业踏入资本市场的脚步。 三、2016年中国快递行业发展趋势分析 随着电子商务进入成熟期，网购商品呈现多样化、全球化趋势，这对现有快递公司提出更高、更专业的服务要求，同时 B2C 平台崛起并发展自营快递更是对第三方快递公司形成不小压力。这就要求快递公司顺势而为，一方面深耕细分市场，实现差异化竞争；另一方面围绕快递业务外延扩张，向综合物流转变。 1、随着网购物品种类的多样化，由于商品的运输属性不同，一些对配送有特殊要求的物品便会逐渐独立出来，成为一个细分子市场。例如由生鲜商品而产生的冷链物流，由家具、家电产生的大件快递等等。未来在这些细分领域将会诞生一些有代表性的成功快递公司。 网购消费种类多样化（左：2012年，右：2014年）
2、随着京东、苏宁等 B2C 规模不断扩大，其占网购市场的比重逐步提升，从 15 年二季度的统计数据来看，已超过淘宝为代表的 C2C 平台的市场份额，达到 50.7%。而从美国的经验来看，B2C 市场占网络零售市场的 76%，未来 B2C 市场地位还会得到进一步提升。由于第三方快递提供商的服务质量不能完全满足 B2C 配送要求，因此一些 B2C 商城便开始建立自己的配送队伍，以提供更高质量的配送服务。这就要求第三方快递公司进一步提高管理水平和服务质量。 2004-2014年中国网络购物市场B2C与B2C增长情况 数据来源：国家邮政局，中国产业信息网整理 2004-2015年B2C、C2C网购市场占比情况对比分析 数据来源：国家邮政局，中国产业信息网整理 3、由于国内一些奢侈品、3C 商品价格奇高，母婴类商品质量参差不齐，越来越多的人开始境外海淘。跨境电商近年来也呈现快速增长势头，保持 30%-40%左右的同比增长，预计 17 年跨境电商交易规模将达 8 万亿，由此带来巨大的跨境物流需求。而目前我国约 80%的国际及地区快递业务份额有四大国际快递巨头掌握。近年来，EMS、顺丰也开始布局跨境物流。目前，顺丰已拥有自有全货机 23 架，并开通至东南亚、日韩、澳洲、北美、俄罗斯、蒙古等快递服务。圆通快递也宣布进入航空货运领域，预计 2020年自有货机将增至 20 架。 2010-2017年中国进出口贸易及跨境电商交易规模
4、全国快递主要集中于三大经济发达区域，即长三角、珠三角和京津冀，其快递业务量分别占全国快递业务量的 37%，24%和 11%。随着 2014 年国家提出快递“向下向西向外”的三向拓展战略，未来快递网点将向三、四线城市和乡、县进一步渗透，快递行业仍有较大的发展空间。 我国快递业务量结构（按地区） 来源：中国产业信息网 整理：物流沙龙 ·END· 2015物流创新报告 纸质版 长按二维码预约 |
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