量化投资策略之海龟交易系统

著名的商品投机家理查德.丹尼斯相信，伟大的交易员是后天培养的，他可以教会人们成为伟大的交易员。1983年，他挑选了13个人，对他们进行培训，并为他们提供真实的账户进行交易，希望证明自己的论断。他教给这13个学员一套完整的交易系统，由于学员们被称为“海龟”，后来人们就把这套系统称为海龟交易系统。

下面将介绍这套交易系统的具体实现。

1.基本原理原理

海龟交易系统包括市场（买什么），头寸规模（买卖多少），入市（何时买入），止损（何时退出亏损的头寸），离市（何时退出赢利的头寸），策略（下限价指令还是市价指令），本策略的大框架是按照原版的海龟策略搭建的，但是在具体实现方面有些改动。

市场：本策略中为简化起见，选取了一只股票，中国平安
头寸规模：本策略中最大头寸规模限制为4unit，关于unit的计算详见后文的策略流程

入市：策略中有两个入市系统，系统一和系统二

止损：海龟策略使用以价格为基础的止损条件，当股价比买入时股价低2N时将持有的头寸清空
离市：在当前股价比day_out天以来的最低价还低时把持有的头寸清空

策略：原版海龟交易策略是执行限价指令以避免对实际市场价格造成大的波动，本策略中由于是采用以前的数据进行回测，股票价格已经给定，不存在干扰市场的问题，因此都执行的是市价指令

2.变量计算及操作

由于海龟系统涉及到的变量计算和操作比较多，因此下文把各个变量的计算及一些操作出来进行说明

N的计算方式

N=(19×PDN TR)/20，其中，PDN是指前一天的N，
TR（实际范围）=max(H-L,H-PDC,PDC-L)
式中：H-当日最高 ，L-当日最低，PDC-前个交易日的收盘价

在本策略中，用于迭代的第一个N是采用days天内数据可用的那些天的TR的平均值

Unit的计算方式

unit=帐户净值的1%/(N×每点价值量)
每点价值量：是指一手合约的价格每变动一个最小单位，整个合约变动的价格。在中国股市中，股票价格变动的最小价格一般是0.01元，一手股票是100股，因此每点价值量就是0.01*100=1。

入市

价格形成突破，即当前股票价格>day_in天中股票的最高价格

对于系统一，day_in=short_in，对于系统二，day_in=long_in
对于系统一，如果上一次的突破实现了盈利，那么下一次就忽视掉系统一的突破信号

入市以后的增加单位

如果在持有头寸之后，股票价格在上次突破时的价格的基础上又上涨了0.5N，则再买入一单位股票

注1：short_in是系统一入市时的参数，表示取多少天内的股票价格，例如，如果设置short_in=20，则当前股票价格>20天中股票的最高价格时算一次突破。

Long_in是系统二的入市参数，含义同short_in增加单位：当股票价格>上次突破价格 0.5N时，在原来持有的头寸的基础上继续增加一单位止损：如果股票价格相对于上次买入的价格下降了2N，则把持有的头寸清仓离市：如果股票价格小于day_out天来得最低价，则清空持有的头寸

离市
对于系统一，day_out=short_out。对于系统二，day_out=long_out

注2：short_out是系统一的离市参数，如果股票价格小于short_out天中股票的最低价，则离市，long__out同理调整资金规模：在将头寸全部清空之后，判断如果当前资金小于（1-loss）初始资金，则将可调用的资金缩减为adjust当前资金

注3：loss,adjust是调整资金规模的参数，loss表示调整资金规模时的损失比例，即如果损失的资金占初始资金得比例达到loss时，需要调整资金规模。
Adjust表示资金规模的调整系数，即每次调整时，将可用资金缩减到adjust*当前资金

注4：系统一和系统二是两个独立的系统，这两个系统的资金分配由ratio控制，系统一得到的资金占总资金的比例为ratio，系统二所占比例为1-ratio。此外，在购买股票和清空持有头寸时，两系统也是独立的，清空不是指把所有股票都清空，而是哪个系统需要清空就清空该系统内的股票。

海龟策略流程计算N，unit，判断是否调整资金规模，如果需要，则进行调整进行系统一，根据当前价格，系统一中的头寸判断应该入市，还是增加单位，还是止损，还是离市进行系统二，同样，根据当前价格，系统一中的头寸判断应该入市，还是增加单位，还是止损，还是离市。

注5：此文档中所指的原版海龟策略是参考的“原版海龟交易法则(最完整版)”一文，详见原版海龟交易法则。

3.回测结果

2016-2-26 14:03:20 上传

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2016-2-26 14:03:28 上传

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策略源代码见：https://www./post/49

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