|
继一季度强烈看好VR并得到充分映证后，二季度我们最看好体育板块。 前期我们猛推的【奥拓电子】已经远超其他体育个股，昨日体育板块也已经启动纷纷大涨。 我们建议投资者强力布局体育板块，享受体育产业今年资产证券化和大众体育发展的盛宴，继续强烈推荐【奥拓电子】、【中体产业】【华录百纳】【道博股份】等，每一次调整都是买入良机
我们上周在北京组织了体育产业链深度调研，走访了体育用品、媒体、赛事运营、营销、场馆改造及运营、体彩、体育O2O等领域的公司，加上此前走访的体育科技、装备制造类的公司，对于整个体育产业的发展前景和板块机会更有信心。我们主要观点：
1、 体育大年，带来确定性板块主题机会。 我们认为二季度市场会在不确定性中找相对确定的机会，而体育无疑是传媒互联网板块二季度最确定的机会。 6-8月份四年一次的欧洲杯、奥运会，百年一遇的大美洲杯均将上演，而新赛季中超联赛已紧锣密鼓的开始，亚冠比赛也在如火如荼的进行，观赛人数、市场关注度、媒体传播度和品牌效应均在不断创新高。 这些将进一步提升体育产业和体育经济在国内的关注度，从而推动体育市场化不断前进，大众体育运动也有望全面爆发。
2、 体育场馆改造及运营、体育制造及科技等领域拥有更加确定的盈利前景。 相比之市场过度关注体育赛事和体育IP本身，我们认为国内如中超、CBA等赛事火热将拉动场馆改造、运营等产业链上细分领域的爆发，如观赛人数持续提升带来较大的场馆信息化改造需求。 加之各层级校园足球联赛等非职业赛事的逐步落地，居民运动健身的需求与日剧增，给场馆改造及运营带来较大增长空间。 我们此前也走访过如快速制冰用于滑冰场建设的企业，制造塑胶跑道的企业，认为这些体育制造业在体育市场化发展的背景下，拥有非常确定的盈利前景，且仍是蓝海，建议投资者重点关注。
3、体育消费大时代开启，体育资产证券化率仍将不断提升。 体育消费作为一种文化消费，将继影视消费之后，具有爆发的潜力。当前互联网用户付费习惯加快形成，结合国外经验，线上付费观看体育内容或成趋势，另外大众线下观赛、参与运动的热情正在快速升温，体育消费领域孕育巨大空间。 另一方面，体育资产无论是俱乐部、赛事运营、营销、场馆、体育用品、大众健身领域，其证券化率都在快速提升，未来如体坛传媒、体育之窗等龙头公司均有望登陆资本市场，推动体育产业市场化不断向前。
4、 重点推荐：【奥拓电子】（与电子行业共同覆盖）、【中体产业】、【道博股份】、【华录百纳】【莱茵体育】（与地产共同覆盖）等。
|
|
|
