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中小险企“暴力式”扩张 上市险企淡定应对

 小天使_ag 2016-04-03
2016年04月02日 00:30来源: 编辑:东方财富网
【中小险企“暴力式”扩张 上市险企淡定应对】3月30日,新华保险2015年度业绩发布会,这是万峰接任新华保险董事长后的首次亮相。从国寿转战到新华,如今正式拉开新华保险“万峰时代”的大幕,这对于转型中的中国寿险业显然有着不平凡的意义。

  3月30日,新华保险2015年度业绩发布会,这是万峰接任新华保险董事长后的首次亮相。从国寿转战到新华,如今正式拉开新华保险“万峰时代”的大幕,这对于转型中的中国寿险业显然有着不平凡的意义。

  记者注意到,随着日前上市险企年报披露完毕,上市寿险公司市场份额均有所下降。不过,面对这种业务结构调整中的短期阵痛,各家寿险公司高管在年报中以及业绩发布会上均显示出了将价值转型进行到底的决心。

  “市场上的排名并不重要,最重要的是要在这两年实现转型发展,加大调整力度。”万峰在业绩发布会上表示。

  新业务价值强劲增长

  根据年报数据统计,中国人寿中国太保中国平安、新华保险四家A股上市险企2015年营业总收入合计15370亿元,同比增长20.87%;归属母公司股东净利润合计1152.3亿元,较2014年的889.45亿元同比增长了29.55%。其中的两大纯寿险公司中,中国人寿净利润增幅为7.7%,新华保险则同比大幅增长34.3%。

  从市场份额来看,数据显示,2015年,中国人寿、平安人寿、新华人寿、太保寿险、人保寿险和太平人寿市场份额分别为23%、13.1%、7.1%、6.8%、5.6%和5%,相较2014年分别下降3.1、0.6、1.6、1、0.6和0.1个百分点。

  对于市场份额下降,几家保险公司均表示主要由加快调整业务结构,大力发展个险、期交等业务,以及一些中小保险公司大量发售中短存续期产品所致,而另一方面,这也是公司主动优化业务结构的具体体现。

  事实上,“新业务价值”也成为此次各家券商报告中最频繁出现的关键词。根据年报,中国人寿2015年实现一年新业务价值达到了315.28亿元,同比增长35.6%;首年期交保费增速32.9%,为上市以来最高水平;公司个险渠道代理人团队规模达到了97.9万人,较去年增长31.8%。

  而新华保险2015年新业务价值也是大幅增长34.8%;价值率最高的期交新单保费大幅增长40.4%;价值率低的银保渠道保费占比由48.6%下降至44.2%;价值率较高的传统险和健康险新业务保费分别大幅增长 33%和47%;营销员渠道总人力25.9 万人,同比增长47.6%。

  “从各渠道对于一年新业务价值贡献度来看,代理人渠道的发展推动了新业务保单量与质的增长,其对公司一年新业务价值的贡献度也稳步提升至了96.07%。”东兴证券分析师刘湘宁指出,随着代理人团队的进一步扩大,新华保险新业务价值还有较为广阔的增长空间。

  因此,在万峰看来,即使近来保费业务有所下滑也并不需要担心,“从这两个月的数据看,期交保费的增长和保障型产品的增长幅度都在50%以上,这个结果是在我们自主掌控中的”。

  价值转型顺时顺势

  2016年,注定有更多险企要在规模与效益、短期业务与长期价值等问题上去权衡选择。

  3月18日,保监会下发了《关于规范中短存续期产品有关事项的通知》,要求停售1年期以内的短期人身险产品并限制1年到3年的中期产品。业界普遍认为,这将成为进一步推动行业调整和优化业务结构的外在动因。

  对此,海通证券分析师孙婷认为,中小保险公司将面临巨大现金流压力,负债成本可能进一步提升,但大型保险公司的高现价产品保费占比不超25%,新规对他们影响有限。“此类产品的新业务价值利润率极低,同时投资压力较大,2016年大型寿险公司均计划压缩高现价产品的绝对规模”。

  事实上,新华保险总精算师龚兴峰表示,公司从去年下半年就主动收缩中短存续期产品的销售,并且在新规文件出台当天也下发文件停止了三个中短存续期产品的销售。“我们预计在未来两到三年内,通过加快期交产品发展,实现全面覆盖、消化中短存续期产品的影响”。

  而人保寿险副总裁张志庭也在发布会上指出,新规有利于寿险的转型发展,对人保影响并不大。他透露,人保寿险不满一年的中短存续期产品规模仅在30亿左右。

  不难看出,在政策推动下,传统大型寿险公司回归保险本原、做强保障产品的经营策略已经变得顺时顺势。

  值得一提的是,万峰还表示,不同于其他险企向综合性金融集团转型,新华保险将继续坚持以寿险为主业的战略,今年将力推期交保费业务增长,特别是10年期及以上业务的增长,并持续提升保障型产品占比。他认为,新“国十条”以及正在推进中的养老医疗制度改革,将给寿险业带来新一轮的高速增长,预期内陆寿险市场可发展至数十万亿元的规模。

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