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分级基金溢价套利典籍(附推荐)

 张珠钦 2016-04-05

 

小长假后大盘延续强势势头,尤其是创业板,今日大涨3.36%

会长上周给大家对创业板分级做了对比,今天弹性最大的创业板分级创业股B(150304)一度逼近涨停。

从分级基金整体折溢价情况来看,市场情绪回暖,有39只分级出现不同程度的溢价。

今天会长就来给大家复习下分级基金的溢价套利宝典。

1、首先我们需要选好标的,即套利哪一只分级基金?首先当然是看整体溢价率。我们可以参考集思录网站分级套利中“合并溢价”一栏。点击可以进行排序。或者可以在我们“分级俱乐部”公众号对话框中输入你要查询的基金名称或代码(系统维护中过几天我们会恢复数据更新)

当然,要注意的是,整体溢价率不是唯一的判定指标,并且也非越高越好。过高的溢价可能会面临套利盘持续打压出不了货,直到溢价消失的风险,所以建议大家选择溢价率适中的分级,并且注意关注近两日的新增份额。另外,我们还需要考虑基金的申购费用、观察该分级的流动性是否达标等。

2、选完标的,下面就可以正式操作了!

申购母基金。

在交易软件的“场内基金”一栏,选择“基金申购”。(不同交易软件可能有差别)


申购起点:50000元

申购净值以T日为准,也就是说你在9:01完成申购和14:59完成申购没有区别,既然这样我们当然选择在快收盘时进行申购,如果盘中行情突变,就可以放弃套利洗洗睡。

3、拆分母基金

由于大多数券商支持盲拆功能,所以这里我们以盲拆的效率为例,普通拆分效率要慢一天。

T日申购母基金后,T+1日就可以在“基金分拆”提交申请,因为尚未知道所申购母基金份额,只能自己计算分拆数量,所谓“盲拆”。

分拆份额计算:部分券商交易软件有自动计算功能,自行计算公式如下:申购金额/(1+申购费率)/(T日母基金净值),为保证分拆成功,建议大家填写略小于计算所得数量,并注意要是偶数。



4、卖出A、B份额,结束套利

T+2日你会发现账户里多了A、B份额,卖出,完成一次申购套利。

普通拆分的话需要T+3日才能卖出。

申购套利的风险在于:

(1)   指数下行风险。在T+2或T+3日卖出时,由于指数下跌导致溢价消失,套利失败。

(2)   大量套利资金涌入导致B份额被砸在跌停板上无法卖出。此时除了选择等待,如果持续跌停无法出货,可以选择合并赎回的方式退出。

所以进行溢价套利,市场情绪至关重要。在市场亢奋的时候分级B会出现持续溢价并且就算套利大军集体砸盘也能出货的情况。前段时间持续溢价的网金融B便是如此,套利资金连续砸盘后还是能从跌停板上回涨。

 

会长在这里给大家挑选了几只高溢价、高流动性、高杠杆的品种,仅供参考。

分级B

母基名称

母基代码(即申购代码)

合并溢价



国企改B

国企改革

161026

2.61%


创业股B

创业50

160420

1.62%


成长B级

国投成长

161223

1.60%


数据来源:集思录,截至4月5日

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