2014-09-20 理解银行股卖出条件和分红股市最初的意义,是为了实现流动性,而不是靠买卖盈利。流动性是一种资产的转换,实现流动性除了通过交易,还可以通过分红。交易是一种市场中的流动性,而分红就是远离市场的一种流动性。 靠分红实现流动性有几点好处: 1.能够与企业经营情况直接挂钩。 谁都知道业绩越好,公司发展的就越快。但是公司发展与股价并不成正比。例如银行,经营良好,股价惨不忍睹,现价买入,谁也不能说低估就一定会在指定时间被修复。靠股价变动实现资本利得难以预测。 但是基于银行的业绩,我们可以较为准确的判断,下一年的每股分红比今年的高多少。对于靠股市实现财务自由来说,稳定、增长的现金流是非常重要的。 2.流动性逐渐增强 分红的增长速度与ROE成正比,现金流型企业、银行的分红逐年增加。虽然一开始的转换比率比较低,但是它是逐渐增加的。例如浦发,6-7%的股息率,即现在投入100万,明年就有6万+股息收入,以后每年会增加,10年后大概率能达到20w以上的股息收入。持有的时间越长,现金流越丰厚。 所以,可以在以下两种情况卖出股票 1.基本面改变 2.过于高估:股票卖出获得现金,拿这个现金去买货基都比分红现金流高2-3倍的时候就过于高估了。 不满足这两个条件,就一直耐心持有现在手里有一堆银行股,银行股占90%仓位,红利etf10%仓位 |
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