从A股长期(十年)市盈率和市净率观察,这两个估值指标均处于近十年来的历史最低位:
1、A股长期(十年)市盈率分布图:
7月31日, 上证A股平均PE10.26倍,香港主板PE10.19倍,上证主板PE已经和成熟的香港市场完全接轨。中小板PE29.76倍、创业板PE45.39倍;主板与中小板、创业板估值冰火两重天;当然了,经常是:高估的还会继续高估、低估的还会继续低估。
2、A股长期(十年)市净率分布图:
7月31日,上证A股平均PB1.36倍,深圳主板PB2.44倍,中小板PB2.83倍、创业板PB3.68倍;主板与中小板、创业板估值冰火两重天;当然了,经常是:高估的还会继续高估、低估的还会继续低估。
————————————————————————————————————————————————
下面是1999年以来各月、上交所统计的月度A股静态平均市盈率:
(表格中绿色字体的月份表示严重高估、卖出区域;蓝色字体的月份表示严重低估,买进区域)
|
1月 |
2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
7月 |
8月 |
9月 |
10月 |
11月 |
12月 |
1999 |
34.03 |
33.5 |
34.3 |
34.39 |
35.3 |
45.37 |
43.93 |
43.89 |
42.52 |
40.84 |
40.09 |
38.14 |
2000 |
42.82 |
47.99 |
49.92 |
51.13 |
54.02 |
55.22 |
58.21 |
58.13 |
54.83 |
56.31 |
59.89 |
59.14 |
2001 |
59.39 |
56.82 |
60.88 |
60.99 |
55.92 |
56.55 |
49.26 |
42.14 |
40.61 |
38.84 |
40.08 |
37.59 |
2002 |
34.31 |
35.11 |
37.16 |
39.08 |
38.75 |
44.47 |
42.4 |
43.02 |
40.4 |
38.23 |
36.46 |
34.5 |
2003 |
37.92 |
38.2 |
38.2 |
38.53 |
38.28 |
36.11 |
35.78 |
34.37 |
32.97 |
32.51 |
34 |
36.64 |
2004 |
38.91 |
40.89 |
42.49 |
38.95 |
28.73 |
26.65 |
26.49 |
25.68 |
26.75 |
25.34 |
25.69 |
24.29 |
2005 |
22.87 |
24.99 |
22.63 |
22.28 |
15.66 |
15.98 |
16.05 |
16.92 |
16.78 |
15.72 |
15.63 |
16.38 |
2006 |
17.61 |
18 |
17.72 |
19.42 |
19.69 |
19.91 |
20.03 |
20.38 |
21.41 |
22.86 |
26.13 |
33.38 |
2007 |
38.36 |
39.62 |
44.36 |
53.33 |
43.42 |
42.74 |
50.59 |
59.24 |
63.74 |
69.64 |
53.79 |
59.24 |
2008 |
49.4 |
49.21 |
39.45 |
42.06 |
25.89 |
20.64 |
20.93 |
18.13 |
18.68 |
14.09 |
15.23 |
14.86 |
2009 |
16.26 |
17.01 |
19.37 |
20.21 |
22.47 |
25.36 |
29.47 |
23.04 |
24.12 |
26.03 |
27.93 |
28.78 |
2010 |
26.24 |
27.54 |
27.54 |
25.42 |
19.93 |
18.47 |
19.86 |
19.85 |
20 |
22.61 |
21.51 |
21.6 |
2011 |
21.63 |
22.56 |
22.77 |
22.74 |
16.34 |
16.48 |
16.14 |
15.42 |
14.19 |
14.96 |
14.17 |
13.41 |
2012 |
14.01 |
14.86 |
13.86 |
14.7 |
12.66 |
11.9 |
11.28 |
11.03 |
11.25 |
11.17 |
10.71 |
12.3 |
2013 |
12.97 |
12.9 |
12.1 |
11.89 |
11.81 |
10.17 |
10.26 |
|
|
|
|
|
———————————————————————————————————————————————
下面是7月31日月末收盘,16只银行股市盈率、市净率分布:
—————————————————————————————————————————————————
下面是巨潮网和中证指数网7月31日公布的行业市盈率,16只银行股平均静态PE5.36倍、动态PE5.19倍、PB0.97倍:
————————————————————————————————————————————————
指数还是2000点附近徘徊,大盘不涨,坚守银行等蓝筹股的投资者是要付出很长很长的时间成本的。 我承认自己仅仅做了六年多的股票、经验不足,目前投入的总资金还处于亏损10%多的状态,主要是缺乏风险意识,6月份大盘断崖式下跌过程中、盲目融资买进30%所致。
是的,至少要经历二轮牛熊转换(十年以上),并且经过系统的金融投资专业学习,才能成为一个成熟的投资者。 我刚走在投资的半路上,需要慢慢学习;不放弃、不抛弃、耐心熬。亏钱并不可怕,可怕的是像割韭菜一样、一批又一批地被股市永远淘汰掉!
股市投资和中医师、风水师一样,是一门越老越值钱的职业。我相信自己:再过二十二年,等我退休的时候,领取一大笔住房公积金出来,一定会比那帮没事坐在证券大厅炒股的老爷和老太们强十倍!只要树立一个正确的投资理念(买股票就是买企业的部分股权);只要中国经济还在不断向前发展,生命不息,炒股不灭。
附: 原创并不断更新的价值投资博客