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一、 趋势跟踪策略的概念 技术分析方法可以分为两种类型。一种方式是基于读图和使用指标，来预测市场方向。另外一种方式，是趋势跟踪策略，既不预测也不预见，它们以价格为基础，每当价格有所变动时，对市场的运动产生反应。 《趋势跟踪：顺势交易名家策略解读》一书的作者迈克尔·卡沃尔严谨地分析了历史绩效数据，来证明了趋势跟踪策略的运用。这些有效的数据来源于洞察一些最优秀的趋势跟踪交易者——他们究竟是如何限制风险，坚持进行高利润波段操作的。过去30年，无论是在牛市还是熊市，利用趋势跟踪策略进行交易总能获得巨额利润。一些交易名家正是运用此策略，成为了亿万富翁。 趋势跟踪交易者，以价格为基础，不去尝试预测市场方向，他们的策略是，当价格有所变动时，对市场的运动产生反应，参与已经发生的，而不是将要发生的。他们知道自己是趋势跟踪交易者，而不是趋势预测者。 趋势跟踪的利润来源是市场价格的变动，这是趋势跟踪最根本的原则之一。价格波动的影响和幅度无法被准确预测，这就是趋势跟踪能够起作用的原因。 趋势跟踪交易者产生显著的收益，因为他们的最终决策基于一个核心信息：价格在充满不确定性的市场环境中，如果我们的决策以单一的，简单而可靠的事实为基础，就会特别有效。 二、 手工趋势跟踪策略为什么不容易坚持的具体原因： 趋势跟踪最基本的交易策略是，截断亏损，让利润奔跑。或者简单地说就是“顺势而为”。 截短亏损，让利润奔跑（Cut loss shot, let profit run！）这是华尔街的名言，是技术分析方法的精髓所在，也是趋势跟踪交易者的口号。趋势交易者以止损应对亏损，止损是交易的一部分，但让利润奔跑可能获得丰厚的利润。 趋势跟踪策略听上去简单，也能赚钱，但是使用者并不多。很多人会对这种方法感兴趣，但不太容易坚持下去。其原因为： 第一， 大趋势很少出现，这意味着趋势跟踪策略的失败概率要远大于成功概率。对一个典型的趋势跟踪系统来说，可能有65%-70%的交易是赔钱的。 第二，趋势跟踪策略不仅会在没有趋势的时候失效，在趋势逆转的时候也会失效。 第三，趋势跟踪策略往往由于个人的精力和情绪的影响效果不佳。交易者一个人的精力只能跟踪几个到十来个的品种，而当这些品种没有趋势时，效果当然就不佳。在交易过程中出现亏损头寸时，触及他的止损点，往往犹豫地不愿立即离场。而当出现盈利的时候他可能过早地去退出兑现利润。 三、 量化趋势跟踪策略的优点 趋势跟踪交易往往与量化的系统交易合为一体，讲究顺势而为，用止损来保护本金或盈利。实际上很难执行，因为它处处与人性与本能作对：我们都喜欢追求确定性，希望每次交易都是成功的，而不愿意承认错误，甚至连续多次都是错误;我们都喜欢买在最低点，卖在最高峰，最好还要一天一个涨停板，而不愿意用高买这个成本来换取顺势的结果。我们对没有得到的事物往往贪婪，对已经得到的事物往往恐惧失去，一无所有固然痛苦，得而复失往往更加痛苦，我们很难坦然地面对浮动盈利的减少。市场的上上下下令大多数人惊恐失措，而量化趋势跟踪策略却能在这样的变化中受益无穷，弥补手工趋势跟踪的不足，就能轻轻松松地赚钱。 第一、 采取多元化的趋势跟踪策略避免无趋势行情。在单一市场时候有趋势时候赚钱，没有趋势的时候就不赚钱，甚至亏钱，或者赚得少。趋势逆转的时候也是一样的道理。多元化的趋势策略，不是做一个市场和一个品种，而是多市场、多品种。因为每个市场和品种的市场走势很多都不太一样。有趋势的市场和品种就可做。没有的就不做。而这一点靠人工难以做到的。通过投资组合来获利。呈现出不同走势格局，关联度较低的市场，以达到最大程度的风险分散。 第二、 量化趋势跟踪策略能实时监控趋势行情在不同周期的变化。趋势是分级别的，在日K线上无趋势，而在30分钟周期却是一个大的趋势。 第三、 量化趋势跟踪策略能很好的进行资金管理，根据交易信号的强弱来调整仓位，每天调整仓位。据不同的资金量和风控策略，做出不同的组合。在实践中，根据不同品种的活跃度不同，时间周期各不相同。所以即便是同一个品种中也有不同时间周期开平仓的情况出现。比如想买10个品种，每天对仓位有很小的调整。目标是尽量避免大幅振荡，以提高经过风险调节的回报。 第四、 量化趋势跟踪策略用程序化，机械化的操作，可以很大限度的避免个人情绪的影响和个人有限的精力，从而获得长期稳定收益。 四．实例 |
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