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有一个古老的游戏，船夫要把一匹狼、一只羊和一棵白菜运过河。只要船夫不在场，羊就会吃白菜、狼就会吃羊。船夫的船每次只能运送一种东西。怎样把所有东西都运过河？相信很多人做过，知道答案了。我们做个思维导图，重新做一下这个游戏：
您是否觉得，股市中的投资者像船夫，而狼、羊和白菜像资金或股票呢？我们在股市中投资就是要保证资金安全，像船夫保证狼、羊和白菜的安全一样。投资过程中的仓位管理与船夫带货道理一致，只有合适的仓位管理才能保证资金安全。
一、市场是不可战胜的
不管你拥有那套理论，千万不要认为你可战胜市场，江恩不能，巴菲特不能，索罗斯也不能。影响市场的因素非常多，即使是神也没办法事先全部考虑到的，否则怎会有2007年的金融危机。
那是不是股票就不能做了？不是的，股市存在赚钱的方法。比如，当在大盘见底的时候，选择极度超跌的股票，分散买入几只，反弹到一定高度出货。这就是一种必赢的操作方法，虽然仍然不是100%成功，但至少在经过多次操作后将是赢多输少，在统计上是成功的；当大盘突破下降趋势时，选择强势股票买入，一直持有直到股票转为弱势卖出，也可获利；从基本面分析出发也可以有一些必赢的方法，比如巴菲特所使用的投资方法是选择经营产品具有垄断性，经营人员素质高，管理好，财务状况好，业绩稳定的公司，预测其未来几年的获利能力，并按国债利率折算其股票价值，再耐心的等待市场制造低价买入的机会，一旦机会出现就大笔买入，长期持有，直到股票达到合理的价格，然后卖掉。
因为市场是不可战胜的，在实战过程中，投资者还可通过仓位管理来控制风险，提高收益。
二、 仓位管理是稳定获利的基础
巴菲特，进入股市的投资者，都知道是世界公认的“股神”，他有一套屡试不爽的投资哲学：在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪。贪婪与恐惧就成了投资者奋斗的目标。什么时候贪婪？什么时候恐惧？说起来很简单，做起来很难，因为投资者不知道什么时候是顶？什么时候是底？这点可能投资大师也未必清楚。那是不是股票就做不得，其实可以通过仓位管理来控制风险与利润的。
2008年9月19日，在全球股市哀鸿遍野的时候，这天中国的A股市场迎来179点的大阳线，但投资者却不怎么兴奋，这只不过是杯水车薪吧。从2007年10月中旬的6124点一路跌至最低1802，几乎没有喘气的，相信很多投资者印象都还非常深刻。当时的股市就是让人非常恐惧的时候，很多人认为还有很大的下跌空间，有的已没有子弹了，有子弹的却恐惧不敢使用。但巴菲特则不同，他不但有子弹而且不恐惧，此时正在大手笔的吃货。吃进一宗涉资高达47亿美元的廉价货，“股神”巴菲特，这位伯克希尔-哈撒韦公司的首席执行官，9月19日通过旗下的中美能源公司，以每股26.5美元价格收购美国联合能源公司，后者拥有巴尔的摩天然气和电力公用事业，经营着全国83座发电厂。现在看来，除了惊叹还是惊叹。
巴菲特在别人贪婪的时候恐惧——执行减仓甚至空仓，在别人恐惧的时候贪婪——开始建仓甚至满仓，巴老有一套非常高超的仓位管理技术，实现年复合收益率24.7%，40年来无人能敌，使得40年前的1万，40年后为6833万。
三、仓位管理的必要性
有一个很流行的资金管理游戏，该游戏胜率 为60％，你有 1000 元，有 100
次下注的机会，赔率1：1，那么，你如何进行下注，才能获得最大的收益呢？在看下文时，建议你先思考一下这个问题。据调查，一般人倾向于在不利的情况下下更多的赌注，而在有利的情况下下更少的赌注。实际上，反应到市场中，人们常常在连续的几次下跌之后，总是会预期有一次上涨。或连续的几次上涨后，预期有一次下跌。但这只是赌徒的谬论，因为盈利的机会仍然只有
60％。此时，仓位管理就极为重要了。假定你以 100 元开始这个游戏，结果连输三次（从几率上讲在是很容易遇到的）现在你的金额只剩下
700 元。那么，多数人会认为，第四次会赢，于是把赌注增加到300 元（想挽回损失的 300
元），尽管连续四次输的几率不大，但是仍有出现的可能。那么，你只剩下 400 元，要在这个游戏中挽回损失就必须盈利
150％，机会不大。假设你把赌注放大到 250
元，那么，很可能你四次游戏后就破产了。不管那一种情况，在这个简单的游戏中不能实现盈利，在于没有仓位管理的概念，所冒的风险太大了，没有在风险和机会之间取得平衡。假如我们简单的每次下注10元，那么，最终我们的资金将达到1200元。
从某些角度出发，我们在股市里投资，有时和上述的游戏类似的，没有谁知道每次操作都是成功的。这时良好的仓位管理技术，就是投资者规避风险的有力武器。在股市中，投资者只有重视和提高自己的仓位管理技术，才能在股市中有效控制风险的进一步扩大，并且争取把握时机反败为胜。
获胜率的大小决定我们是否分仓，获胜率100%的话，不分仓也有可能出现亏损，什么原因，过程在作怪。我们在股市里投资，还有一个时间观念。对于今天投入1万元，60年后变为100万的投资，常常不感兴趣。因此加入时间因素，获胜率100%是很难的，大多数情况下，获胜率没这么高的，获胜率低的话就要求分仓，否则亏损就是必然的。看下表不同获胜率，按照不同资金分割份数出现亏损的可能性。
1、获胜率55%
满仓操作亏损的可能性为81.82%，当资金分成10份时亏损的可能性为13.44%
2、获胜率60%
满仓操作亏损的可能性为66.67%，当资金分成10份时亏损的可能性为1.73%，当资金分成7份后风险下降明显减缓，继续将资金细分的意义就不大了。
3、获胜率70%
满仓操作亏损的可能性为42.86%，当资金分成10份时亏损的可能性为0.02%，当资金分成4份后风险下降明显减缓，继续将资金细分的意义不大了。
从上面这个表格中，投资者可以很清晰的看到，虽然你的交易体系、分析方法占有获胜的优势，但是如果不把仓位控制好，亏损的可能性还是很高的，由此可见满仓操作的风险是多么的大。大家可以看看进行仓位控制后产生的资金曲线：
上图是上证从1664点到现在的仓位曲线线，在大盘的不同状态有不同的仓位比例，大盘由弱转强时建仓，大盘强势时加仓，由强转弱时减仓，大盘弱势则空仓或极低仓位。科学的仓位管理，其预期的资金增长曲线应该是象下图，弱势时由于低资金量运作，资金曲线基本保持平坦，强势时则资金曲线随着投入资金的快速增加而急速上升。
由此可以看出，我们的操作应有一个科学仓位管理的概念，不要动不动就满仓或高仓位操作，只在大盘处于明确的强势状态时才可高仓位投入；而一旦大盘出现由强转弱，则应该以最快的速度恢复低仓操作。平时只维持有限度的的运作资金，即使因止损出现较大幅度的亏损，也基本不会危及总体资金的安全。
仓位管理决定着我们的收益，合理而科学的仓位管理是必要的。
四、初识仓位管理
上图股票从14块多，一路下跌至5.69元，然后围绕着8.9构筑一个头肩底形态，现在正突破颈线位（9元），你的操作策略如何？买进？等待？假如在这个位置（9元）全仓买入结果如何？随后最高升到10.36，但按量度涨幅可达12元以上，舍得卖吗？2008年6月10日一根跌停K线跌破颈线位，逃命吗？不逃，几乎一口气到6.8元，随后又有机会反弹到9.36元，解套了，卖出吗？这过程会不会是洗盘？这是卖，会不会卖早？之后……，惨不忍赌。但若执行仓位管理，结果又会如何？同样的命运？
假设以100万为本金进行操作。2008年4月24日，0718涨停开盘和涨停收盘，同时突破下降趋势线和7日均线，买点出现，25日最低就是24日的收盘价，一根涨停大阳K线，这是强势的信号，1/3仓位买进，成本7.67元，持股39100股，28日最高价是8.39元，收长上影线的十字星，30日收8.76元，又是一根标K，最高价8.85元，最低价8.10元中线位8.48元，之后在5月5日、6日形成15分k线的M头顶部形态，并于7日跌破颈线位，执行减仓，卖出19550股价位8.58元，获利17790元。在实战操作中一定要利用好标志性K线，标志性K其实就是主力进出的痕迹，读懂标志性K线就是就可清楚主力进出的情况。0718减仓之后，发现该股在4月25日这根标志性K线的中位线有支撑，在5月14日这天突破4月25日的最高价8.03元实施买回19550股，5月23日出现一根大阴K线，中线位是9.77元，26日反抽不过，以收盘价9.09元减持19550股，获利20723元。6月11日跳空跌破日线M头颈线位，开盘以开盘价8.55元执行清仓，获利17204元。累计获利55717元，即5.57%。
五、简单的游戏学仓位管理
股市中很多原理可以在生活中找到原型的，像在网上流行的斗地主与仓位管理有极其相似的地方，股票投资希望资金不断增多，玩斗地主的人也希望他的积分不断升高，其中的取舍与仓位管理是相同的。
可能有些朋友认为仓位管理与斗地主风马牛不相及，是否果真如此？我们比较一下：
地主VS主力：地主多三张牌，主力有资金雄厚、信息及操盘技术的优势。
农民VS散户：农民地少（少三张牌），散户资金少、无信息及很少有操盘技术。
有玩过斗地主的朋友都清楚，是否叫牌及农民间的合作就是成败的关键。牌不好不要逞英雄，务必不叫牌，这样最次的结果也可少失分，农民间不能合作失败的几率增大。大盘状况不好（相当于牌不好），空仓是最好的选择，学习操盘技术（相当于农民间合作）成功的可能性就较大。因此，可以通过玩斗地主来领悟仓位管理。
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