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文：戴明明 转载请注明作者和来自新康界（XKJ0101) 作为阿斯利康新一代抗肿瘤药，Tagrisso在第一季度就收获了5100万美元的收入，远高于Bernstein分析师的4000万美元的预测。尽管阿斯利康发布的第一季度报中，暗示公司放弃了PD1/PDL1联合治疗肿瘤研究项目，但是作为Tagrisso的潜在竞争对手，克洛维斯肿瘤公司在研治疗非小细胞肺癌的新药rociletinib，在4月中旬申请快速通道遭到FDA的否决，因此Tagrisso的前景更被市场看好。 作为赛诺菲的核心糖尿病产品，来得时在美专利到期后销售一路下滑，所以有了近几天赛诺菲93亿美元收购Medivation的新闻。去年，来得时销售70.93亿美元，同比减少了12%（销售额减少了14亿美元），这更进一步显示，赛诺菲的糖尿病核心产品销售仍未摆脱大幅下滑的趋势。 投资者关心吉利德丙肝长期营收的稳定性，2016年首个季度财报显示，吉利德的Harvoni/Sovaldi最终收获了43亿美元，而市场普遍预期在46亿美元。尽管公司管理层对外宣称治疗的患者有所增加，但是丙肝药价格打了折扣。是时候并购了？股东都举双手欢迎。 PCSK-9抑制剂在治疗血脂异常方面，投资人给了很高的预期，尤其是各项临床数据出台以后。不过，从安进第一季度的财报来看，公司PCSK-9抑制剂Repatha让人大失所望，市场预期销售额在2700万美元，而实际销售额只有1600万美元。管理层表示这是由于公司由于报销有优先授权的政策，Repatha实际处方拒绝率高达77%。如果这个数据真实的话，正如市场所期待的，公司管理层将会促进医疗界加快血脂异常临床治疗指南更新，未来Repatha依然值得期待。 安进的自身免疫用药恩利在去年的销售规模86.97亿美元，2016年第一季度销售额为13.85亿美元，同比增长了24%。实际上，第一季度销售量同比还出现了5%的下滑，销售额的大幅增长主要受益于价格的提升，由此可见美国药品价格的变动幅度有多大。
这个世界上最畅销的药品继续高歌猛进，继续超市场预期增长，今年第一季度销售规模36亿美元，对艾伯维而言，挑战依然存在，那就是面临仿制药的竞争，尽管公司管理层暗示产品线的丰富将会让公司营收保持持续增长，但是从目前仿制药的入侵速度来看，依然不容忽视。 一直以来，艾伯维都是想要什么就买什么。去年公司以210亿美元收购了Pharmacyclics，新收购的公司高度聚焦肿瘤领域，而且，公司表示仍会进一步加强肿瘤领域的新药开发以及收购。白血病用药Imbruvica略超市场预期，今年首季收获了3.81亿美元。 当默沙东的PD-1竞品Keytruda还未公布第一季度销售情况的时候，百时美施贵宝先人一步公布了Opdivo的今年首季销售情况，营收达到了7.04亿美元，而上个季度只有4.75亿美元，显示公司在肾细胞癌市场仍有很大的扩张潜力。同时公司还表示，目前已经占据了美国PD-1领域80%的市场份额。 不用过分掩饰，口服抗凝剂艾乐妥的业绩依然令人眼前一亮。今年第一季度公司实现了7.34亿美元的营收，轻松超过市场的一致性预期，管理层将更是表示艾乐妥已经领先其竞争对手拜瑞妥（拜耳），目前在抗凝药市场处方量已经超过后者10%。 当核心产品之一-舒利迭仍在下滑的时候，GSK的一季度报新产品Relvar/Breo Ellipta和Anoro Ellipta实现了实现了双位数的增长。两者在今年一季度的销售额分别为1.62亿美元和0.48亿美元。虽然这样的业绩表现略低于市场一致性预期，公司管理层希望这两个呼吸系统用药能在2016年实现更大的突破，要么是营收突破，要么是销量突破。 作为GSK曾经一度尝试转型的治疗领域，艾滋病业务也是公司重点关注，Tivicay/Triumeq无疑是GSK在该领域的明星产品，两者的销售额在2016年或能够保持温和增长。根据公司不久前发布的一季度业绩报，这两款HIV治疗产品分别贡献了2.69亿美元和4.69亿美元。市场预期这两个产品在2020年将能为公司贡献65亿美元的营收。 今年首季，礼来的GLP-1类降糖药Trulicity实现了1.44亿美元的营收，目前该药已经成为处方量第二大的GPP-1受体激动剂。不过其竞争对手也同样强大，GLP-1类降糖药的领导者是诺和诺德的利拉鲁肽，预计在今年的ADA大会上公布心血管临床全部研究数据（有可能会加入到糖尿病临床治疗指南）。 在糖尿病治疗领域，SGLT-2抑制剂也是新手。目前礼来的Jardiance（恩格列净）也在积极争夺市场，受益于心脑血管方面翔实的数据支撑，该产品也进入了糖尿病临床治疗指南。并在2016年首季就实现了0.38亿美元的销售额，同比增长了99%。长期来看，Jardiance还有望用于治疗慢性心衰治疗。 百健多发性硬化症治疗药物Tecfidera在2016年第一季度实现了9.46亿美元的营收，同比增长了15%，但是环比却出现下滑。投资人对百健的关注更多聚焦在公司的阿尔茨海默病新药开发，甚至公司有可能被别人收购。 诺华的抗肿瘤重磅产品格列卫正在面临仿制药的威胁，尤其是美国市场。这从第一季度报可以看出来，格列卫销售8.37亿美元，但是同比下降了22%。但是诺华寄予厚望的抗心衰新药Entresto却迟迟不能打开局面，今年首季只贡献了0.17亿美元。
从远期预测来看，包括诺华和分析师都仍然看好Entresto。公司管理层对全年销售的预期在2亿美元，这意味着在接下来的6-9个月，公司要加快销售的步伐。最大的障碍是什么？竞品的医保报销优先权。 银屑病治疗药物Cosentyx是诺华另一款重磅新药，在去年年初上市后，该药销量持续增长。今年第一季度实现了1.76亿美元的销售，目前银屑病治疗领域龙头产品是强生的Stelara，此外礼来的Taltz也表现积极，未来有望形成三足鼎立的态势。 罗氏一直是乳腺癌治疗领域的龙头企业，公司开发的Perjeta和赫赛汀一直是HER-2阳性乳腺癌临床治疗的经典药物。前者在2016年首季实现了4.59亿美元的销售，同比大增36%。以更多的创新药对抗仿制药的竞争一直是罗氏的策略之一，目前Perjeta已经全面渗透美国新辅助用药市场，在欧洲市场仍有较大的市场空间。
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