磐石湾
1963年9月底，东海某地磐石湾村的村民们正喜气洋洋地迎接着国庆节的到来，老渔民项武伯急匆匆地赶来向民兵连长陆长海报告：他在村头的小桥旁边的大树树洞里发现一个包裹。包裹里有一条绣着一支乌贼鱼的白头巾，包着一把华丽的刀鞘。陆长海的岳母曾阿婆看了刀鞘说；方圆百里，除了渔霸黑头鲨，谁也没有这样的珍宝。陆长海见刀鞘上还刻有两行字：“刀出鞘，鞘离刀；对故人，证可交”。陆长海认真研究，发现每句的第一个字连起来就是“刀、鞘、对、证”，这把刀鞘很可能是用来接头的道具。项武伯看了白头巾上的乌贼鱼，想起解放前横行一时的海匪“乌贼鱼”，并对陆长海和海根、海云兄妹讲述了他们的父亲被黑头鲨和乌贼鱼害死的悲惨遭遇。陆长海一面令民兵们加强警戒、巡逻，禁止船只出海，一面向联防指挥部报告。
海根收工路过修船工裘二能家，被裘二能拉到家中喝酒。裘二能听说民兵发现了特务接头的白头巾和刀鞘，惊慌失措，以去供销社购买渔网为由让海根帮他弄条船。海根为不耽误捕鱼，未请示就弄来一条船交给了裘二能。
陆长海带领民兵巡逻时，发现一水鬼登陆后前往裘二能家，但裘二能房门紧闭，家中无人。陆长海当机立断，进入裘二能家等待水鬼前来接头。水鬼对陆长海反复盘查套问打消怀疑后，掏出刀与陆长海接头，刀、鞘完全吻合。来人是黑头鲨派来的特务08，黑头鲨大队人马30余人正在海上等候，待裘二能发出信号后便靠岸登陆，而后实施一系列破坏颠覆活动。陆长海获悉特务的行动计划后，立即令隐蔽在门外的民兵将08逮捕。08交代，裘二能就是当年的海匪乌贼鱼。
陆长海按照联防指挥部的指示，立即集合民兵进入战备，却发现海根未到，搜遍全村也为找到，却发现海根、裘二能双双失踪，海根的枪也丢在了民兵连部。一会儿，海根气喘吁吁地跑回来，看到妹妹海云拿着他的枪喜出望外，一把抓过枪。陆长海了解到海根不但给裘二能弄了船，还把船交给了裘二能，并对裘二能泄露了发现特务接头工具的全部机密，大吃一惊。他判断裘二能发现事情败露，很可能驾船直接到海上向黑头鲨报信，黑头鲨一定会改变登陆地点，很可能先至燕尾岛，在从那里驶向磐石湾登陆。陆长海立即向联防指挥部报告并谈了自己的建议。
海根对陆长海、妹妹及项武伯的批评非常反感，认为自己为了不耽误生产送裘二能出去买网，本来是一件好事，却引起这么多的猜疑，因此与陆长海反目。陆长海与海根一起回忆起苦难的童年和俩人的父亲被渔霸强逼出海双双丧命，俩人报仇又被黑头鲨抓住毒打并被抛入大海的悲惨经历。海根终于认识到自己解放后，好了伤疤忘了疼，觉得天下太平，只顾生产，却完全丧失了警惕。海根省悟后，陆长海让他参加了战斗行动。
陆长海的妻子巧莲思想麻痹，留恋家庭生活，不愿参加民兵活动，受到丈夫批评后，赌气回到燕尾岛的娘家。黑头鲨接到裘二能报警后，把匪特分成两个支队，他和副司令带一支队改向雁窝岛登陆；二支队在海上等待接应。一支队的橡皮艇在接近燕尾岛时触礁损坏，黑头鲨只好让副司令待一个特务上岛，假扮省里到海岛检查工作的干部到曾阿婆家借船。热心的巧莲毫无察觉，立即答应。但曾阿婆却发现两个陌生人言谈举止畏畏缩缩，且对渔民生活和渔业生产完全外行。她暗示女儿加以提防，但粗心的女儿仍未察觉，反而对母亲借故拖延不借船表示不满。当特务拿出一沓钱让快些把船借给他们时，曾阿婆故意把钱交给女儿，让她快去“修船”。巧莲终于发现破绽，并领会了母亲的暗示，拿起斧头要去“修船”，并示意少先队员阿团快去报警。
黑头鲨见找船的人迟迟不归，等得不耐烦，便带领众匪特来到曾阿婆家抢船。曾阿婆见到仇敌黑头鲨，恨得咬牙切齿，和巧莲一起与敌人展开搏斗。陆长海带领民兵赶到，活捉了裘二能。黑头鲨带领特务们逃跑，并将阿团裹挟带走。
匪特们逃进一个山洞里，与正在山洞里搜索的女民兵海云等遭遇，黑暗中双方彼此不知对方底细，悄然中互相摸索、攻击。陆长海带人追来，击毙数名匪特，救出阿团。黑头鲨和副司令找到山洞的出海口后，跳入大海，游到狼牙礁。陆长海不顾身负刀伤，跳海追击，只身与敌人周旋。陆长海捉住敌副司令，并利用副司令与黑头鲨的尖锐矛盾，用解放军的俘虏政策成功地说服他投诚。副司令按照陆长海的指令，发报将在公海上待命接应的敌二支队全部诱至狼牙礁上。陆长海解下包伤口浸满鲜血的绷带，裹在航标灯上，向正在海上搜剿的解放军和民兵发出红色警报信号。解放军和民兵见到信号火速包抄过来，全歼来犯的匪特，黑头鲨也被活捉。
项武伯（施正泉饰）发现精美绝伦的刀鞘和乌贼鱼头巾，曾阿婆（王梦云饰）认出刀鞘是渔霸黑头鲨的。
陆长海（李崇善饰）让海云立即去公安局调查乌贼鱼的情况。
反攻大陆特遣队司令黑头鲨（左，孙正琦饰）与副司令丁文斋（陈正柱饰）面和心不合。
裘二能（张佑福饰）从海根（周鲁中饰）口中得知正在搜寻海匪乌贼鱼，惊慌失措想找机会逃跑。
陆长海带领海云(齐淑芳饰)等跟踪泅水登陆的特务水鬼，发现他来到裘二能家接头，但裘二能却不在家。
陆长海拿出刀鞘与特务08（孙正阳饰）接头，刀鞘完全吻合，08把行动计划全部告诉了他。
民兵集合，海根没到，还把枪丢在了连部，更蹊跷的是裘二能也失踪了。这引起了陆长海的怀疑。
海根回来了。他对陆长海的批评和怀疑很不理解，与陆长海反目。
陆长海和海根回忆起旧社会遭受渔霸欺负，父亲惨死，自己被打又被抛至海中的悲惨遭遇，悲愤难掩。
海根得知裘二能就是潜伏的海匪乌贼后，知道自己果真泄露了机密，裘二能逃跑给敌人报信去了。
裘二能带着匪特们行至燕尾岛，橡皮船触礁损坏。黑头鲨只好派人上岸找船。
两个特务乔扮干部来找船，曾阿婆发现破绽，暗示女儿巧莲（华文漪饰）快去“修船”。
黑头鲨令匪特们扯下五星红旗，曾阿婆举起鱼叉：看你们谁敢！
陆长海带领民兵赶到燕尾岛，匪特逃散，裘二能被活捉。
匪特们逃进山洞，与山洞里搜索的女民兵遭遇，双方都不知对方底细，摸黑厮打。
海云一脚踢掉匪特的手电筒，继续搜索。
陆长海说服早有反正之意的匪特副司令丁文斋，让他发报令在海上接应的二支队到狼牙礁会合。
陆长海不顾自己负伤，解下浸满鲜血的绷带，裹在航标灯上向部队和民兵报警，并与敌人搏斗。
在解放军和民兵协同作战，全歼来犯的国民党匪特，活捉匪特司令、磐石湾大渔霸黑头鲨。
