散户致胜新武器：程序化操作（想稳定在股市提款的进！）

        　　一般来说，股票操作有三种基本手法：价值投资，动量交易，程序化交易。
　　价值投资非一般散户可以操作的，因为信息面的不对等以及基本面欺骗，导致散户在网上或道听途说的消息有80%中含有极大水分，哪怕是官方信息，也难免会有极大水分，我们不可不防范黑天鹅事件的放生，所以我并不建议你做价值投资，哪怕你所做的价值投资只有5%的失败可能性，我也不建议你这样操作，因为一旦错误一次或被欺骗一次，后果将不堪设想（当然，你买10只股票后放20年这种操作技术除外）。当然，你如果有可靠的内幕消息，恭喜你已经掌握了A股中最赚钱的模式，你闷声发大财就是了，但是，靠内幕消息致富，注定只是极少数人的盛宴。
　　动量交易我也并不推荐，所谓的动量交易指的是使用三角形整理、楔形整理、横盘突破等图形化模式作为参考对价入场的手法。因为除价值投资，其他任何的投资手法都与概率脱不开干系，50年前，使用动量交易可以实现盈利，但是现在市场运行模式已经改变了，动量交易不再提供好的盈利空间。因为有一句俗话说的很准确：人多的地方难赚钱。现在凡懂一点技术分析的朋友都知道这仅有的几个图形，所以这个图形就不再具有了盈利效应。所以，现在除价值投资以外（价值投资对于散户与机构，存在严重的信息不对等的问题），散户所能走的道路只有一条，那就是程序化交易。

　　可能很多人对程序化交易不甚了解，或认为程序化都骗钱的玩意。这其实是错的，以程序化交易的发端地美国来说，目前有72%的机构交易量全部来自程序化交易（计算机编程或系统模式），并且国外市场在日内T+0式的剥头皮交易中，程序化比重占了100%！且在上次金融危机中，凡是使用价值投资以及动量交易的机构全部亏损，甚至倒闭，但是使用程序化交易的机构却赚取了100%甚至更多的利润。
　　根据近期统计数据来看，现在几乎所有的美国银行都使用了程序化交易模式。因为程序化交易模式的以下几个特点似的它在国外的发展速度超快：1，与操作心态没有任何关系，排除人为情感因素，用电脑或模式取代人性，消除交易时人性的恐惧、贪婪、迟疑及赌性等四大情绪因子。2,可以躲避基本面欺骗和黑天鹅事件的发生。3，可以同时操作多个市场。4，提供最稳健的报酬率，可以使资金实现复利增长。5，可以完全实现量化交易，有效控制资金回撤。
　　而这以上五点，价值投资与动量交易是完全无法做到的。这里大家要问了，大资金通过购买一篮子股票组合而使用的程序化交易适合小资金散户吗？我通过大量的历史回溯及实盘实验，可以负责任的告诉你，散户只要达到一定的资金规模，也可以进行程序化交易，但有最低资金限制，因为程序化交易牵涉到一下子购买多只股票，因此最低资金应在10万元以上较为合适。        

目前我研制了两套适合散户的程序化操作策略，A策略： 启动资金10万以上，每两周为一个操作周期，每次操作五只股票，一次建仓，一次清仓。
　　B策略：启动资金10万以上，每一个月为一个操作周期，每次操作五只股票，一次建仓，一次清仓。
　　要求：完全排除人为因素，严格执行以时间为准则的操作策略。
　　如果你能坚持一下，你会体会到程序化操作所带来的轻松和稳健，下周一将有一次集中放股的机会，感兴趣的朋友不妨在帖子中留下你的足迹，跟帖中要说明是A策略还是B策略，我会在下周一开市之前告知你将要操作的股票。

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楼主：公元581年 时间：2015-06-16 16:11:22

　　A策略和B策略相比，操作频率高，从一年以上周期看，收益小于B策略，但回撤较小，各位可根据自己的操作习惯选择某个策略执行。

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楼主：公元581年 时间：2015-06-16 16:24:29

　　下面是在某网站上的组合盘走势，今年3月4号开始操作的一个小小的包含5只股票的B类策略程序化案例，每月初调仓一次轻松击败95%的其它组合，超过100%的收益率远远超过大盘，非常适合股市小白。

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楼主：公元581年 时间：2015-06-17 09:04:16

　　程序化交易能否成功，很大程度上取决于交易模型。因此，把交易模型称之为程序化交易的灵魂，一点都不为过。程序化交易系统的设计是一项复杂的系统工程，不是简单的几个指标的应用，理论上来说程序化交易系统就是一种赢利模式。所做的只是把行之有效的赢利模式程序化、自动化。

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楼主：公元581年 时间：2015-06-17 11:24:52

　　普通散户将逐渐被清洗出这个市场。

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楼主：公元581年 时间：2015-06-17 14:05:40

　　股票程序化交易系统（xincaift）在原理、技术以及投入产出等方面所具备的可行性，那么接下来就要解决如何来判断一个具体的程序化交易系统的可行性。笔者认为，考量一套期货程序化交易系统是否可行，应从系统结构的完整性、资金管理理论是否科学、测试数据是否真实以及系统的参数是否灵活可控等方面进行全面分析。
　　一、系统完整性判定
　　我们必须对交易系统的完整性进行判断。具备实战意义的股票程序化交易系统至少应包括以下几个功能模块：（1）股票选择模块；（2）交易决策模块；（3）资金管理模块；（4）风险控制模块。

　　二、资金管理理论
　　为什么要把资金管理理论作为一项专门的考评指标提出，那是因为对于股票程序化交易系统来说，是否具备资金管理模块，资金管理理论是否科学将直接决定该系统的胜率。事实上，资金管理是股票交易系统中最难、最重要的组成部分，其目的就是如何在交易过程中最优地分配资金，以实现系统的正期望值。我们先从一个抛硬币的例子说起，假设如果猜对了就盈利6，如果猜错了就损失5。这是一个期望值为正的游戏，因为（6*0.5）-（5*0.5）=0.5，所以平均而言，每次抛掷硬币总是获利的。假定我们有100元，输掉85%即游戏结束，如果每次投入的比例为50%，那么连续三次游戏就结束；若每次投入比例为30%，则有1.56%的概率使我们连续输六次而结束游戏，这就是“5∑事件”。
　　从理论角度来讲，在资金管理策略中有两个基础理论――等价鞅与反等价鞅，前者倾向于在亏损时进行加码操作，而反等价鞅则只在盈利时进行加码。从目前国内股票程序化交易发展的方向来看，反等价鞅的运用更能得到市场的认可，但无论是采用其中的哪一种方式，都需要针对其加仓策略进行科学测算。
　　三、测试数据的真实性
　　没有经过真实数据测试的程序化交易系统不能称之为完整的系统。在评测交易系统可行性的重要依据中，测试报告最为重要，除了考察报告结论以外，交易者还必须对测试环境中的数据真实性进行充分检验，包括股票选择、数据时长、频度等因素的选择都有可能对报告结论产生重大影响。
　　四、系统参数特性
　　交易系统可行与否还与股票交易策略对应的资金规模密切相关。完善的程序化交易系统在系统参数设置上必须具备一定的灵活性，并在策略上予以相应的调整。
　　结论
　　从成熟资本市场的发展情况来看，程序化交易在经历了多年的发展之后，目前已经成为交易市场不可或缺的组成部分。我国的股票市场在成交量、产品结构方面已经取得了长足进步，随着更多交易策略的引进与计算机技术的应用，股票程序化交易有望为股票投资带来全新的思路，无论对于证劵公司还是机构投资者来说，程序化交易都将是未来参与股票投资、提供个性化服务的重要手段。

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楼主：公元581年 时间：2015-06-18 08:42:58

　　程序化交易是发展趋势。