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国泰君安乔永远周四(6月23日)发表文章称，尽管投资与金融数据不及预期和A股加入MSCI指数受挫的负面消息在前半周扰动了市场情绪，但是市场较快消化了利空，经历短暂调整后总体活跃度上升。 国泰君安乔永远周四(6月23日)发表文章称，尽管投资与金融数据不及预期和A股加入MSCI指数受挫的负面消息在前半周扰动了市场情绪，但是市场较快消化了利空，经历短暂调整后总体活跃度上升。 外资方面，沪港通出现分化，沪股通由负转正，港股通继续上升，但沪股通在周五出现净流入，游资有再度进入迹象。总体来看市场出现少量资金流入，但存量博弈的仍然是主基调。 机构将部分现金投入A股市场，有尝试加仓的迹象。未来1个月风险扰动因素仍然存在，流动性面临小幅冲击，但对比上期的判断边际改善；未来3个月我们认为流动性在国内外风险释放后得到回升，高于现在水平，相比上期判断更加乐观。 【相关报道】 国泰君安乔永远策略团队在最新研报中表示，消费品“超级周期”的价格弹性开始出现。我们在中期策略将具备业绩超级周期的消费品作为最重要的一条投资主线，核心在于市场低估了本轮部分消费品所呈现的盈利弹性。 我们在中期策略将具备业绩超级周期的消费品作为最重要的一条投资主线，核心在于市场低估了本轮部分消费品所呈现的盈利弹性。目前来看，我们陆续看到，白酒提价预期再次出现，上周行业指数更是出现阶段性新高，同时航空行业的高频数据也出现好转迹象。 继上周我们推出《策论·行业》系列之食品饮料上篇后，本周我们将继续推出下篇为投资者重点解析消费品投资价值。配置上聚焦两条投资主线： 第一，业绩进入长期扩张的“超级周期”，食品饮料(泸州老窖/古井贡酒/贵州茅台)、小家电(苏泊尔/新宝股份/老板电器)、航空(南方航空/东方航空)等。 第二、高分红、低估值的蓝筹，银行、非银、电力(黔源电力/长江电力)等。主题投资推荐语音交互主题(科大讯飞/全志科技/江南化工)，城市交轨主题(方大集团/康尼机电/隧道股份)，移动支付主题(飞天诚信，受益：新开普)无人驾驶主题(受益：亚太股份/金固股份)。 券商中期策略会>>> |
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