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各位果然大部分是冲着标题来的，其实偶想讨论的是将网格交易作为一种动态平衡策略，而不是简单的网上到处可见的拉一个网然后等着收鱼的傻瓜策略【资金分成n分，估计最高价、最低价。。。】，最大的区别是撒一个网跟撒n个网的区别。 回复说的资金利用率低肯定是撒一个网的情况，这种情况要预留足够的资金，这部分资金只能做做逆回购、买买短债，收益率当然不高，资金利用率当然是其劣势。但如果把每个网投入的资金减少，那可以撒的网就多了，预留的资金可以在多个网格间共享，预留的资金就可以变少了，而且捕获到的现金流都是可以在各个网格间共享的，而不是用来做逆回购、买卖短债，资金利用率反而是其优势。这种网格交易正是通过促进资金的周转率来提升其整体效益的，相对预留资金用来逆回购、或者全仓持有一味持有不动，你说哪个资金利用率高。对于捡了芝麻丢了西瓜这种说法，收网之后，我并不是就把收网的钱投入逆回购和短债完事了呀，而是继续开网，底仓一直有啊，股市涨我也涨啊，只是额外多了很多网格捕获到的现金流。而下跌加双倍赌注这个说法，还有黑天鹅的说法，在单个网格的情况下肯定是会爆掉的，这也是做网格交易最大的风险，这个对网格来说确实是致命的，但不管什么策略，风险管理都是必须的，由于多个网格共享预留资金，预留太少风险高，预留太多资金利用率又降低，为了尽量提供资金利用率并降低风险度，风险管理那是更为重要，网上找到的网格方法，都是针对单个网格，你就不要指望能对风险做多大的描述了，但网上的网格方法没有风险管理的处理你就觉得不会有了？ 下单个网格、而且资金预留很多，当然是低风险低收益的结果。 下多个网格，充分提供资金利用率，正如标题，带来高收益的同时当然伴随着高风险，风险控制自然是第一位的。小仓位、止损、降低相关性【空间相关性即不同行业、或者不同交易所，时间相关性即不同时间点】这些传统的风险控制方法在网格中也可以运用，例如，下第一个网格不赚钱或者赚取不到3%我就不下第二个，这就是利用时间相关性去控制风险；每个行业只配一个，这就是利用空间相关性去控制风险；当网格由大幅涨变为打平时我就平仓，这是止损的一个例子。另外，基于网格的特点，可以在选择标的的时候尽量减少风险，如：110内的转债，市盈率5以下的股票，分红率持续5%以上的股票，2块内的股票。当然，限制的越多，收益会相应降低。要找到适合自己的风险管理方法才是王道，所以就不过多展开了。 烙饼看来是有深入研究的，期待你的经验。。。 懒扬扬说的标的应该是很难找到的，股价走势整体上是连续的，意思即周线是日线的缩影、日线是小时线的缩影、小时线是1分线的缩影，因此想找到日线波动大但是周线波动少或者月线波动少的标的是很难的。波动大的市场非创业板莫属，如果要做可以找一些有股权激励、或员工持股的标的来降低风险。 对于网格的动态平衡，以及雪球上最近看到比较多的50-50%平衡，目前还没有太多地理解其差异，我只能简单的描述一下，期待有人研究讨论下。50-50%平衡其实可以有时间上的平衡【如一年一次】，和空间上的平衡【如涨20%再平衡】，由于一直保持比例，肯定不会爆；单个网格是无法做到平衡的【如3%网格，现金和持仓的比例是经常变的，因此当现金不够时就会爆掉】；对于多个网格，如果网格之间都是负相关，那么一方补仓的同时另一方就会减仓，理论上是可以实现动态平衡的，如果加以适当的控制方法，是否可以一直实现平衡呢？如果有这样的方法，那么我就可以用这个方法去除重复多余的风险限制，在风险可控的前提下实现最大的资金利用率。 |
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