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爱德华·索普是一位数学家，他利用早期的IBM计算机，在赌场的二十一点赌博和别的赌博中获得节节胜利，发表了学术论文，出版了《战胜庄家》，被无数后人当作武林秘籍，钻研学习。 后来，他又与合伙人合作，成立了人类历史上的第一家量化对冲基金“可转换对冲基金”进行投资。别人想不到做不到的，他不仅想到了，还做到了，爱德华·索普成功完成了“量化对冲基金之父”的华丽转变。让我们不得不说，牛人就是牛人！ 爱德华·奥克利·索普（Edward Oakley Thorp，1932－），可以说是量化投资的开山祖师，是一名早期的宽客（Quant）。 爱德华·索普是在一次度假中，决定尝试将凯利公式应用于赌场的二十一点游戏中的。这一次，他的赌注不大，并且小获成功。后来，他回到家里后，爱德华·索普开始仔细研究21点。他相信可以用高速的计算机来制定出制胜策略。而使用的计算机就是IBM704。通过结合计算机，爱德华·索普将策略修正，达到了对庄家0.12%的优势。只要能够完全记忆爱德华·索普索普的记忆策略，并根据不同情况实施不同的行动，就可以获得不菲的赢钱额。 在二十一点基本策略中，爱德华·索普考虑了启动资金、每一次加注有多大的风险，以及平均的利润率有多少。 其中，爱德华·索普在《打败庄家》一书中，强调了我们必须要确定启动资金的数量，把赌注下降到一个理性的范围。永远不要赌博对我们伤害幅度极其大的钱，因为超出心里预期的钱用来赌博会让我们承受不了，心理失衡，出现本不该出现的失误。而赌无伤大雅的钱，可以让人非常冷静，保持精确和冷静。 后来，几个MIT的学生受到启发，对索普的策略再次改良升级新版本，再次出战赌场，并且吸引了哈佛大学等名校学生的参加。后来，这些经历，被写成了畅销书，而电影《决胜21点》基于此拍摄出来，为大众所知。 爱德华·索普在这一本书中还认为股票与赌场有一个相同的特征，这就是随机的数学统计特性。他认为利用先进的计算机和数学理论，未来在数学上预测股价可以取得极大的进展。 而事实上，爱德华·索普后来主动开始了量化分析的尝试。 量化对冲基金之父 1967年，索普与证券经纪人杰伊·里根（Jay Regan）合组对冲基金。公司最早称为可转换对冲（Convertible Hedge Associates）公司，1974年改名普林斯顿-新港合伙（Princeton-Newport Partners）公司。 华尔街新生的股票权证，引起了爱德华·索普的注意。爱德华·索普发现多数期权的价格都被高估了，他看跌一些期权，卖空了价格过高的期权，同时做多标的股票，从而对冲风险。爱德华·索普的风险意识非常强，在交易的时候采用了凯利规则。索普的基金虽然并不是第一只对冲基金，但却是第一支基于数学和计算机技术的对冲基金。 而在1973年，费舍尔布莱克（Fisher Black）将自己股票期权定价的论文草稿发给了索普，这篇论文就是Black-Scholes期权定价公式的初稿，假设期权价格服从布朗运动，索普通过这一期权定价策略赚了大量财富。 爱德华·索普的对冲套利这种策略名为“可转债套利”，这一策略，让无数对冲基金起步，可以说是最广为流传的交易策略。 随后的1987年，索普决定不在为他人管理基金，而是自己管理自己市场的大量资金，公司关闭。在这期间，他为养老基金和捐赠基金提供了一些服务。而1991年，一家公司想要请索普照看他们的投资组合，而索普很快就发现了一个基金项目存在问题，而这家基金就是庞氏骗局中的伯纳德麦道夫（Bernard Madoff）的证券投资公司。长期资本管理公司（LTCM）破产一个经典的没能控制好投资风险的反例，而上个世纪，索普就对这家公司有了一个自己的态度，对其有一定的质疑。 赚钱概率大的时候，能够加注；市场风险大的时候，能够及时金盆洗手。这些通过数学计算机手段未卜先知的牛人真的是让人不得不佩服。而现在欣欣向荣的量化策略的发展，我们这些个人投资者以后一定也能获利！ |
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