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本文包括： 一、我的一些中长线选股视角； 二、安全可靠的投资策略； 三、如何计算重组并购市值； 四、关于估值的看法。 一、我的一些中长线选股视角 低估时买入，高估时卖出。选择高成长行业的龙头：经营稳健、讲究诚信、分红回报高；以最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值，然后进行长期投资，等待企业被高估的时候卖出。 以上逻辑看似简单，但实际上却非常不简单。 （1）什么时候低估？什么时候高估？如果通过PE、PB或者ROE来确定是否高估还是低估，那么就有可能只选出银行或者钢铁，而这与高成长行业又相悖。 有些看似高PE，但等待业绩爆发之后，PE就下来了，这时候再根据PE就选到了这些企业，这时候股价往往已经被炒高了，然后再去持股就变成高位接盘了；最具有代表性的就是目前的锂电池股，锂电池股在业绩爆发期但未公布之时PE非常高，此时股价正处于低位，拥有非常好的投资价值，但你却无法通过PE选出来；而当业绩爆发之后PE低了，此时股价已经处于高位，这时候看PE炒股就是去接盘了。 什么样的行业是高成长的行业？哪些股是龙头股？这些都需要深厚的功力才能做到，而一般散户是很难有这么好眼光的，这也就造成了市场的一盈二平七亏的局面。 那有没有一些简单可靠的逻辑来找到具有中长线投资价值的企业呢？我将从我的经验和视角介绍我的一些中长线的选股逻辑。 中长线选股逻辑有很多，但其实都非常相近，不外乎都是选取高成长行业中的高成长企业、大股东诚信靠谱、分红回报率高，并且还要在低估的时候买入，然后在高估的时候卖出。但为什么即使都按照这样的标准选股，但最后却千差万别呢？有的选到了横盘股，但有的却选到了10倍大牛股。其实最重要的是细节，所谓差之毫厘，谬以千里，所以我今天分享一下我的一些逻辑和视角。 1、行业业绩拐点的龙头股 现在的社会非常浮躁，大部分人都是前一秒买入，后一秒就恨不得直线拉升，纵然这种思维是不可取的，但节省时间成本，在尽可能短的时间内获得更高收益却是我一直所追求的，当然这也是每个人都在追求的。 用到选股中来就是要选取在拐点处的个股，只有在业绩的拐点处的个股才会在很短的时间内获得超高的涨幅。业绩拐点处的个股要选起来很费时，那么可以先从行业入手，选取业绩进入拐点的行业，然后再从行业中选业绩预增最有爆发力的，这样就可以选到非常牛的股。行业业绩爆发这种大机会并非任何时候都有，但却从来不缺少，2009年的稀土行业大机会是个例子，而今年的新能源就是最好的例子，新能源被列为战略任务，从中央层面到地方政府层面都极力推广，在宏观综合、行业管理、推广应用、税收优惠、科技创新和基础设施6大层面也进行全面完善，这就是表明新能源行业即将出现业绩拐点，从2015年的年报数据来看，也确实在证明新能源行业的业绩拐点已经到来，那么就可以选择行业中最为受益的企业。没有业绩预增的中长线选股逻辑都是耍流氓，一切的重点就在于在抓住业绩拐点。 而创投因为市场逻辑已经改变所以表现一般，选择创投的原因是预计IPO会在2016年推行，而由于股灾的原因，最后管理层推迟IPO的执行，这就说明该板块无法迎来业绩预爆发，那自然该板块的个股就表现一般了。 在这里也顺带再提一下2009年的稀土大机会，在2009年稀土行业调控政策，调控手段主要为限产及限制新产能，2010年再次提高产业集中度，对稀土行业进行准入管理，然后国家层面和行业层面密集出台各种监管和行业政策，2015年-2016年新能源的发展轨迹与2009年稀土行业的发展轨迹简直一模一样，如果熟悉2009年稀土行业这波大行情的，也能抓住2015年-2016年这波新能源行情。两者的核心就在于行业进入业绩爆发拐点。 下图是北方稀土从2009年开始的走势图，从2009年开始到最高点涨幅接近30倍。
2、行业壁垒高、业绩稳增长、社会需求稳定 抓住行业业绩爆发的拐点这需要很敏锐的眼光，这种嗅觉需要在市场的长期培养下才能获得，那有没有更简单的中长线逻辑呢？这就是下面我要介绍的一种逻辑，这种中长线选股逻。这种逻辑不用抓住业绩拐点，也就是从择时上来讲已经将条件放宽了。这种选股的逻辑是找出社会中必需要使用到的“消费品”，必需使用则确保这个行业将一直处于向上的发展状态，这既是选取高速向上发展的行业这个逻辑；并且这个行业要有比较高的进入门槛，就是产品要有一定的垄断性，这就确保企业业绩的高速增长；其他的附加条件则是尽可能的选择龙头、小市值的企业。 比如血浆行业，血浆在目前是属于“必需消费品”，这比米饭还更加必需，米饭没有可以用面食替代，但如果用到血浆，则你必需要用，完全找不出替代品！然后该行业的准进门口相当高，并不是想进入就进入，行业监管和准入条件非常严格，形成了一定的行业垄断性。该行业中我最早操作的就是上海莱士，即使是上千亿的市值在2015年的股灾中也毫发无损，足以证明该股的中长线牛股气质，当然现在已经上千亿市值，已经失去了高速爆发增长的条件了。 下图是博雅生物从2015年至今的走势图
该逻辑的重点是“行业壁垒高、业绩稳增长、社会需求稳定”这三方面，市场中有很多这样的企业，只要大家细心留意，这必然能选到属于自己的牛股。 二、安全可靠的投资策略 你不理财，财不理你。炒股是投资理财中参与人员非常多其中一项，但往往却是一盈二平七亏，本着把财富越理越多的想法，最后却越理越少，那么对于那些希望获得稳定收益的人来说，有没有什么比较可靠安全的投资策略呢？ 这个策略叫定投，非常安全可靠，可以定投指数，也可以定投个股。定投指数比定投个股更安全可靠，定投个股有可能会出现黑天鹅。如果要定投个股的话可以选取“行业壁垒高、业绩稳增长、社会需求稳定”这个股进行定投，不要选择周期性个股定投，周期性个股定投如果选择时机不对的话那么会非常难以翻身。 定投方法可以每个月固定日期投入固定的资金。 提高定投收益的一些方法：定投指数的话波动性可能比较小，定投个股的话波动性可能会会大一些，这些波动性都是可以赚取利润的地方，有波动就有利润，那么如何赚取这些波动利润呢？第一种方法就是网格方法，比如跌了5%或10%就加仓，然后等涨了5%或10%就将所加的仓位减下来，利用网格方法赚取市场波动的利润。第二种方法就是做T，这种方法主要针对个股，因为指数的波动性实在太小，这种方法需要一定的看盘能力，每天做T赚得的利润将超乎你想象！跟着我做T的粉丝朋友们应该深有体会，最好的案例就是这两周一直做T微光股份和世名科技。 三、如何计算重组并购市值 重组并购或者借壳上市是资本运作的重要一项，重组并购或者借壳上市之后个股的市值和股本都相应要发生很大的变化。如何计算重组并购之后的市值并进行估值，这本身是一项非常简单且非常基础的基本知识，但往往很多人却不懂，总是有人来问我为什么XX公司作价XX亿借壳A公司，而目前A公司还远不到XX亿呢？是不是说明还有很大上涨空间？问我这问题的人非常多，但其实这是非常基础的基本知识，此次通过实例教大家如何计算重组并购之后的市值，保证看一次就学会了。 实例：天际股份
公告称拟以12.89元/股发行1.78亿股，并支付现金4.05亿元，合计作价27亿元收购新华化工等3名交易对方持有的新泰材料100%股份。同时拟以12.89元/股向公司控股股东汕头天际等2名对象发行股份募集配套资金不超过4.4亿元，将用于支付现金对价相关费用等。 很多人会打开软件看总市值，现在天际股份的总市值是70.54亿，有些人会炒公告板，然后也会将新泰材料的业绩与天赐材料进行对比估值，本身计算这些市值都是最基本的基本功，但实际上很多人却不懂，这个计算方法很简单，我现在算一下天际股份现在市值已经多少了。 股本： 募集配套资金新增股本=4.4亿12.89=0.34亿股。 那么总股本=新增股本1.78亿股+募集配套资金新增股本0.34亿股+原先股本2.4亿=4.52亿股。 当前总市值=当前价总股本=29.394.52亿=132.84亿。 也就是说天际股份的市值已经高达132.84亿了，而不是你所看到的70.54亿。是不是很简单，一下子就把这个基础知识学会了。 四、关于估值的看法 问题：怎么看待一只股票估值高估？ 每个人心里都有一把自己的称。有时候不必太过于在意估值多少，只有真正高估到离谱的才不要去，比如现在的第一创业，国泰君安就是他最好的榜样。再如微光股份或者世名科技也好，我觉得给出50pe已经都高估他了，但现在100以上的pe，你是要抓住这个机会还是放弃呢？你觉得他一定会到50pe吗？如果估值永远跌不到你心里的那个价位，那不是要浪费最珍贵的时间成本？即使真的到了50pe，会不会资金就不再去炒了呢？所以有时候市场情绪给出的估值应该更高！ 本身要等到足够便宜这件事就是贪心的表现。在2008年的时候指数已经不断的跌，跌到了1664，而很多人还在等待跌到1500然后才是他的心理价位，那么现在8年过去了，到现在包括以后永远也等不到1500了；今年很多人还在等待跌到2500，那么也永远都等不到了。跌到自己的心理价位再买与涨到足够高的位置然后再卖这本质都是一样的——贪心。 如果大家都觉得低估，那就是市场预期一致，就连续一字涨停板了，你还怎么买入？如果大家都一致认为高估，就比如欣泰电气，都已经没上市价值了（说的是上市资本运作价值），那么预期一致是高估，所以就一字板跌停了。其他的股都是要么有人觉得他高估了，要么有人觉得他低估 了。 所以才有涨有跌。我们耐心选好大部分人认为会往上的股，这种股起码往上的动力更大，也就是说股价往阻力更小的地方去，向上的地方阻力更小，然后我们再赚取一波市场波动的利润。这才是我们最应该赚的钱。 |
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