趋势的基本概念

天天鸿福 2016-08-09

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趋势的基本概念

一、趋势的定义

所谓市场趋势，正是由类似于波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。

上升趋势：一系列依次上升的峰和谷；

下降趋势：一系列依次下降的峰和谷；

横向延伸趋势：一系列一次横向伸展的峰和谷。

二、趋势具有三种方向

上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势（无趋势）。

三、趋势具有三种类型（规模）

主要趋势：六个月以上（含）；

次要趋势：三周以上（含）六个月以下（不含）；

短暂趋势：三周以下（不含）。

每个趋势都是其上一级更长趋势的一个组成部分。

四、支撑和阻挡

支撑线：又称为抵抗线，是指当价格下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使价格停止下降，甚至可能回升。它起着阻止价格继续下跌的作用。这个起着阻止价格继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。

阻挡线：是指股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，价格会停止上涨，甚至回落。压力线起阻止价格继续上升的作用。这个起着阻止价格继续上涨的价位就是压力线所在的位置。

五、支撑水平和阻挡水平可以互换角色

只要支撑或阻挡水平被足够大的价格变化切实地击破了，它们就互换角色，即阻挡水平变成了支撑水平，支撑水平变成了阻挡水平。

六、支撑和阻挡的心理学

我们假定市场在某个支撑区域波动了一段时间之后开始向上移动。多头者很高兴，但心犹不足的是当初没有买得更多些。如果市场再掉回支撑区域附近，可以再增加些多头头寸；而空头者现在终于认识到自己站错了队，但愿价格再跌回他们卖出的区域，这样，他们就能在入市的水平脱身。

支撑或阻挡区的重要程度可以由市场在该处所经历的时间、交易量以及交易活动的发生时间距当前的远近三个方面决定。

七、支撑转为阻挡，阻挡转为支撑：穿越程度

支撑水平被市场穿越到一定程度之后，就转化为阻挡水平；反之亦然。穿越幅度达到3%—10%之间为宜。

八、在判别支撑和阻挡时，习惯数值很重要

交易商总喜欢以一些重要的习惯数值作为价格目标，并相应地采取措施，平仓了结，获取收益。

多头的保护指令应低于习惯数值，空头的保护指令应高于习惯数值。

九、趋势线作法

上升趋势线；是沿着相继向上的反弹低点连接而成的一条直线，位于相应的价格图线的下侧；

下降趋势线：是沿着相继的上冲高点连接而成的一条直线；位于价格图线的上侧。

首先，必须确有根据说明趋势存在；

然后，用第三个点验证其有效性。

十、试验趋势线和有效趋势线

实验趋势线：是指一旦确认出现了两个依次上升（或下降）的有效低点（或高点），将其连接起来所得到的趋势线。

有效趋势线：为了验证实验趋势线的有效性，必须看到价格第三次触及该线，并从其上面再次反弹出去或者阻挡回来。

十一、怎样使用趋势线

不仅可以确定在市场调整阶段价格的极限位置，还可以显示出在何种情况下原趋势正在发生变故。

十二、如何确定趋势线的重要程度

一是趋势线未被触及的时间越长，则越重要；

二是趋势线所经过试探的次数越多，则越重要。

十三、趋势线应描述全部价格变化

在线图上做趋势显时，应当把它描画在全部价格范围之上或者之下。

十四、如何对待对趋势线的细小穿越

既保留原有的趋势线，也作出新的趋势线，这样更便于甄别真正的趋势线。

十五、什么是对趋势线的有效突破

价格过滤器“3%穿越原则”主要用于鉴别长期趋势线的突破，要求收市价格穿越趋势线的幅度至少达到3%。

时间过滤器“两天原则”要求对趋势线构成有效突破，价格就必须连续两天收市在下降趋势线（或上升趋势线）的上方（或下方）。

十六、趋势线如何互换角色

上升或下降趋势线一旦被有效突破后就演变成阻挡线或者支撑线。

十七、趋势线的测算意义

趋势线有助于测算价格目标。简要地说，一旦趋势线被突破了，那么价格离开趋势线的目标距离，通常同趋势反转以前价格在趋势线另一边曾经达到的竖直距离相等。

十八、扇形原理

有时候，当上升趋势线被向下突破后，价格下跌至一定价位后（该价位与第一条趋势线的最初低点形成第二条上升趋势线），然后再度上弹，回到原先上升趋势线的下边（该线此时已成为阻挡线了），然后再度回落并有效穿越第二条上升趋势线后至一定的价位企稳（此时该价位与第一条上升趋势线的最初低点形成第三条上升趋势线），然后再度上弹至第二条上升趋势线附近，然后再度回落并有效向下突破第三条上升趋势线，此时构成反转信号。这就是扇形原理。

十九、数字“3”的重要性

在扇形原理中有三条直线相互作用。“3”这个数字贯穿了技术分析的整个领域，扮演着非常重要的角色。

二十、趋势线的相对陡峭程度（斜率）

趋势线的相对陡峭程度也很重要。一般来说，倾斜角度约为45°的趋势线最有意义。这样的直线反映出的价格随着时间上升或下降的速率，恰好从价格、时间两个方面处于完美的平衡状态。

如果趋势线过于陡峭，则通常意味着这种上升速度难以持久，将调整至45°线上下，继续上涨；

如果趋势线过于平缓，则通常意味着这种上升趋势过于衰弱，不太可靠。

二十一、怎样调整趋势线

在某些场合，可以通过调整趋势线，以适应趋势放缓或者加速的要求。在陡峭的趋势线被突破后，我们可能有必要做出一条新的较平缓的趋势线；如果原先的趋势线过于平缓，或许也有必要做出一条新的更加陡峭的趋势线，因为此时的趋势已经加速了。

二十二、管道线

管道线，又称返回线，是趋势线技术的另一应用。在某些情况下，价格趋势整个地局限于两条平行线之间。其中一条为基本的趋势线，另一条变称管道线。

管道线的作法相对简单些。在上升（下降）趋势中，首先沿着两个低（高）点，画出一条基本的趋势线，然后从第一个显著的波峰（波谷）出发用虚线引出一条平行线。两条直线均向右上方（下方）伸展，共同构成一条管道。

可利用基本的上升（下降）趋势线建立多头（空头）头寸，而管道线可用作短线平仓获利；同时，也可以利用管道线来建立与基本趋势线方向相反的空头（多头）头寸。

管道线未被触及的时间越长或者试探成功的次数越多，其就越重要和可靠。

重要的趋势线被突破后，表明现行趋势发生重大转折。而管道线的突破，表示现行趋势的加速。

一般地，在既有的管道趋势中，如果价格无力触及基本趋势线（或管道线），则通常意味着趋势即将加速（或转折）。

可以利用管道线对基本趋势线进行调整。

管道线还具有测量意义：可以根据管道的宽度，从管道边线上的突破点起，顺着突破方向投影出去，就可以得出目标价格。

在趋势技术分析中，基本的趋势线是重要的、可靠的，而管道线是第二位的、也是有用的。

二十三、百分比回撤

在每场重大市场运动之后，价格总要回撤其中的一部分，然后再按照既有趋势方向继续发展。这类与趋势方向相反的价格变化，往往恰好占先前动作的一定的百分比。50%回撤就是一个众所周知的例子，它是市场的一种倾向性。此外，所谓最大和最小百分比回撤（66%和33%）也是广为人知的。艾略特理论、菲波纳奇比数、江恩理论，也引入了38%和62%两种回撤比例。

二十四、速度阻挡线

速度阻力线是由埃德森、古尔德开创的，实质上也是趋势三分法的具体应用，它与百分比回撤概念最大的区别在于，速度阻力线测绘的是趋势的上升或下降的速率。

速度阻力线的做法：首先要找到当前上升（下降）趋势的最高（低）点。在图表上，从这个最高（低）点开始，向下（上）做一条垂直直线，直达趋势起点所在的水平位置。然后把所得的竖直线段三等分。通过趋势起点以及上述两个三等分点，我们就可以做出两条速率不同的趋势线，它们分别代表三分之二速度线和三分之一速度线。在市场的调整过程中，这两条趋势线应起支撑（阻挡）作用，当被突破后，就成了阻挡线（支撑线）。每当上升（下降）趋势出现新的高（低）点，都必须重新作出上述一系列直线。

二十五、反转日

反转日发生在市场顶部或者底部。

顶部反转日：在上升趋势中，某日价格达到了新的高位，但当天收市价格却低于前一日收市价。

底部反转日：在下降趋势中，某日价格跌出了新的低位，但当日收市价格却高于前一日收市价。

一般情况下，反转日对应着较大的成交量。

扩张日：如果当日的高点和低点均超过了前一天。

抛售高潮：在长期的熊市底部，那些已经备受市场长期挫折的多头终于按捺不住，纷纷斩仓出货，从而导致交易量激增。抛售高潮是较为剧烈的反转日，也可能意味着一个重要的低点的形成。

二十六、关键反转日

标志着一个重要的转折点的形成。当时并不能判断出来，只有事实既成之后才能断定。

二十七、双日反转

是指需要两天时间才能完成的反转。在上升（下降）趋势中，前一天价格走出新高（低）点，并且以接近于高（低）点的水平收市；次日，价格开市于前一天收市价附近，但无力继续上升（下跌），于是收市价格跌（涨）近前一天的低（高）点。

如果这两天的价格波动范围、成交量越大则该反转也越有影响力。