昨日晚间招商银行披露了2016年中期业绩报告,除了继续让人艳羡的352亿元净利润外,还有一组数据蕴含了特别的含义:上半年招商银行个人住房贷款余额为6069.45亿元,比去年底增加了1156.79亿元,增幅达23.55%。这一投放额度,已接近去年全年的房贷投放总额。更重要的是,招商银行贷款和垫款总额较上年末仅增加了2013亿元,也就是说上半年招行超过一半的新增贷款是房贷。 房贷成银行“必争之地” 这一组数据与刚刚公布的7月信贷数据遥相呼应。7月人民币贷款增加4636亿元,其中住户部门贷款增加4575亿元,也就是说7月新增贷款几乎全部都是房贷。在目前宏观环境下,选择房贷显然并不是招商银行一家银行独特的策略,而是整个行业的趋势,整个银行业正以房贷作为“保利润降风险”的突破口,对房贷投放呈“你争我赶”的竞争态势。招行在本月庆祝其零售贷款首次破万亿时,在官网上坦承:
房贷成为了银行的香饽饽,一个是因为利润、二是因为风险。更为重要的是,在当前环境下,银行已经陷入惜贷困局,房贷或成为当下银行的“救命稻草”。 利润 从招行最新公布的半年报中可以一窥,房贷相对于企业贷款而言利润颇丰。招行半年报显示,在零售贷款余额(其中近半是房贷)与公司贷款规模大致相当的情况下,招行零售贷款利息收入超过公司贷款101亿元。具体来看,该行上半年公司贷款余额1.28万亿元,利息收入299亿元;零售贷款余额1.33万亿元,利息收入400亿元。 风险 银行贷款利率可划分为无风险利率和风险溢价。国泰君安银行团队研究发现,不管在何种经济情况下,我国商业银行历史贷款平均利率大致在6-8%之间波动,也就是说银行贷款利率呈刚性特征。在经济情况不好的情况下,因为企业的风险溢价升高,在刚性贷款利率下,贷款利差收益已经无法覆盖企业违约风险所可能造成的损失。结果就是倒逼银行只能做低风险业务,如房贷。(分析详见《银行惜贷困局 或是谁也无法解开的死结》) 国泰君安银行团队也对银行的“难处”做了解释:
对未来的展望 兴业证券在最近分析商业银行和房产市场关系的报告中认为,未来商业银行只能继续向按揭贷款进行配置:
而国泰君安银行团队则对当下这种趋势表现出一定的担忧:
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