格上理财今年以来，“大类资产缺乏趋势性机会”的声音不绝于耳，投资者尝不到资本市场的甜头似乎是理所应当。然而在这种情况下，市场上优秀的多策略基金不仅逆势取得正收益，而且风险控制极佳，给投资者带来了极为舒适的投资体验！ 本文以量化多策略领域的投资专家（下称机构H）为例，深入解析其“多策略”的投资策略本质。机构H旗舰多策略基金历经多轮股市深度调整，仍获取15.6%的正收益，超越大盘近37%！ 多策略优势凸显，多次逆势获取超额正收益今年以来各市场趋势性机会不多，上半年九成股票型基金产生亏损，整体平均收益仅为-9.84％。而机构H的旗舰多策略业绩稳健增长，不断创出新高，收获11.7%的正收益，超越大盘26%。多策略基金取得如此优异的业绩表现，其投资“奥秘”是什么呢？ 旗舰多策略基金净值走势图 来源：格上理财研究中心 5大市场分散布局，多策略把握多个热点分散布局于A股、债券、期权、期货、港股等5大市场，同步获取债券投资、期权套利、商品期货、股票量化、港股深蓝价值、事件驱动套利六大投资机会，力争不错过任何一个市场的任何一个热点。 来源：机构H 各大策略相关性为0，高度分散投资风险通过构建收益/风险有效边界图，寻求投资“新常态”，即在更多的篮子里存放鸡蛋。根据市场行情和严谨的量化分析，将股票量化（A股、港股）、高收益债、期权套利、期货套利等策略结合，形成当前中国市场收益/风险比较高的投资品种，各策略间相关性为0，有效对冲各种环境下的投资风险。 各策略风险收益情况 来源：机构H 多种策略动态切换，实时把握投资良机作为优秀的多策略基金管理人，机构H专业研判市场走势，提前确定各大策略配置仓位，并及时动态调整，严控风险的同时把握各市场的投资良机。比如：股灾2.0期间，以期权和债券策略的优异表现完美规避了市场暴跌；12月份又提前清空A股仓位，躲过熔断危机，1月逆势获取正收益。 旗舰基金动态切换策略实例 来源：机构H 华尔街成熟量化模型，实现超额阿尔法收益机构H基于华尔街多年成熟量化模型，并进一步在中国A股市场进行优化，帮助投资者获取超额阿尔法收益。格上理财以股票量化策略和高收益债券策略为例向投资者说明。 股票量化策略 核心股票量化模型结合科学的投资方法和基本面，对多个因子群进行量化配比，通过优化因子群内部因子比重和因子群之间比重而达到最高的阿尔法绝对收益。 来源：机构H 中证500股票量化单边回测收益 注：红线代表中证500指数，蓝线代表机构H股票量化模型表现 来源：机构H 通过模拟回测2009年12月至2016年6月的表现。该策略运用先进的量化模型精选全A市场的股票组合，在指数基准上获得年化40%-45%的超额收益。 高收益债券策略在当前CPI水平较低，经济偏弱的背景下，央行进一步降息是大概率事件，利好长久期公司债。债券策略投资标的主要为评级在AA以上的上市公司信用债。通过量化模型，买入被市场低估的债券，卖出被市场高估的债券，利用市场的非效率性，长期系统的赚取横向超额收益。 来源：机构H 精英投研团队，率先捕捉各类重大投资机会投资团队核心成员均出身华尔街，同时也拥有深厚的国内资本市场投资经历。基金经理曾担任华尔街著名对冲基金中国分公司总经理，负责高数额资产的全球交易策略和量化模型开发。整体团队成员拥有丰富的实盘经验，覆盖基本面研究、事件驱动分析、量化统计套利、衍生品套利、固定收益等策略。机构H非凡的投研能力总能率先捕捉各类市场的重大投资机会。 来源：机构H |
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