深度好文 | 乐视是下一个互联网巨头？？呵呵

百度、阿里和腾讯的英文首字母组合成的BAT，常常被用来指代中国互联网公司的三大巨头。今年的百度受“魏则西”事件影响，经营遭遇困境，以至于坊间传说，中国互联网已经进入了阿里和腾讯的双寡头时代。

且不提BAT或TAB，这三巨头的排名顺序。在中国互联网圈子里，有一个公司备受争议，自居为“产业的颠覆者”，许多同行视其为“忽悠、吹牛”。 “生态化反、开放的闭环”，这些在字典里找不到的词汇，却是这个公司业务宣传的重点。

“乐视”，这家创业板市值最高的公司，在这么生冷的新造词背后，隐藏着的到底是一个庞氏骗局？还是下一个互联网巨头？且看江哥为您说道说道。

乐视在赚钱，股东在亏本

就在20日凌晨贾跃亭还宣布乐视汽车完成了10.8亿美元的首轮融资。刚刚过去的“919乐迷节”上， 乐视商城的总销售额更是在24小时内超过了44.8亿。 

根据乐视上个月公布的2016上半年财报，乐视网实现营业收入100.63亿元，较去年同期增长125.59%；归属于上市公司普通股股东的净利润为2.84亿元，较去年增长11.64%。

数字上似乎不是那么难看，毕竟激进扩张的乐视，四处投资的同时还能有盈利，殊为不易。但是看财报可以发现，2.84亿的上市公司股东净利润的前面，是少数股东2.04亿的亏损。而且，乐视网总负债额高达197亿元人民币，负债率更是高达79.67%。难怪，有业内人士说“919电商节”不过是乐视的又一场自嗨秀。

 

当然有人撰文为乐视辩护，说乐视网只是乐视控股下上市的一部分资产，没上市的资产还有很多，看乐视赚不赚钱，不能光看上市公司的部分。

这话貌似有理，然而上市公司三年不盈利是要停牌的，没有哪个集团公司会把优质资产藏着不上市。今年5月份的乐视网重组动作，就是将乐视控股旗下最优质资产“乐视影业”注入上市公司乐视网。

正如小米联合创始人王川抨击乐视：“通过硬件公司的实际亏损包装上市公司的虚假盈利，即乐视将硬件亏损计入子公司，而会员收费的收入则计入的是上市公司，制造上市公司盈利的现状。”其实乐视一直在赔钱，只是生意做得越来越大。

 

乐视一直在做周边，主营业务是什么？

像样的公司一般都有自己的主业，虽然在主业之外还会干点副业。苹果卖手机也做系统卖软件，奔驰卖汽车还卖游艇……但是我们看乐视，他的主业是啥？

起初，乐视似乎是专注于视频网站的一家互联网公司，但是从12年开始，乐视转型开始做“垂直整合的乐视生态”。按照贾跃亭的说法，那是要打造集合手机、电视、汽车和VR一个生态圈，一个开放的闭环（专有名词），“我们不是不专注，我们专注于整个生态”。（好像出轨的女人对丈夫，我不是不爱你，我只是爱所有男人）

难怪网友会有上述的评论，一般人盖楼都是夯实地基，扎稳脚跟再在上面添砖加瓦。比如阿里，电子商务一直都是主营业务。如今有钱任性了，足球、电影……哪样都玩，看微信眼红，就愣要把支付宝做成“社交平台”。阿里有那么多的淘宝用户，在网上淘货之余，让用户交几个朋友，浏览一下行业新闻，如此“锦上添花”的生态战略，确实能够增加用户黏度，扩张业务版图，做的不好也不至于丢失用户。

但是我们看乐视模式要搭建的生态圈，包括视频、电商、手机、电视、汽车，甚至还有农业……

 

相比于主营业务，乐视更擅长做周边

如果说视频是乐视的主营业务，只是在2016年的上半年财报上，乐视网最大一块业务仍是终端业务，上半年收入51.32亿元，该业务收入在营业总收入中的占比达到51%，乐视中报显示，截至2016年6月30日，乐视超级电视上市三年累计销售达到约700万台，成功完成上半年销售目标。

一个主营业务做视频内容的公司，主要收入却是终端硬件。这是“买椟还珠”现代版吗？根据乐视的官方营销策略来看，贾跃亭是要通过“硬件负利”来促销视频网站会员服务，只是乐视视频的付费会员人数不及爱奇艺，付费用户比例也低。

 

说到这里，许多朋友其实不应该再抱怨乐视电视或手机的售后与质量了。应该知道特价机票是不退的。要是买苹果送的赠品耳机，你老是要厂家返修，这样的消费者其实太过分了！

 

 

按照正常的逻辑，既然以内容为核心，那就把核心的内容做好了，然后拓展其他业务，就像乐视所推崇的“迪士尼”娱乐帝国。迪斯尼以内容起家，然后通过周边来实现增值。显然，乐视似乎是反其道而行，要先建立一个生态圈，通过卖周边来促销内容，然后通过收购和自制来建立内容优势。

 

乐视网已经是第一视频网站？

既然手机、电视乃至未来汽车都是周边的话，那乐视网到底怎么样呢？

 

根据最新艾瑞iUeser Tracker调查数据显示，乐视网在PC端，综合服务日均人数（UV独立访问用户数）从今年上半年开始，实际出现了大幅度的下滑，行业排名也是跌出前三。乐视网在移动端的表现就要好看一些，保持在行业第三，在6月份日均UV甚至超过了5000万。

 

然而，按照乐视上半年财报上说，在第三方专业媒体监测平台comScore发布的2016年1-6月VideoMetrix视频网站日均UVTOP10榜单中，乐视视频网站排名稳居行业第一/第二位，公司网站的日均UV超过8,000万，峰值接近23,000万；日均VV3.9亿，峰值6.1亿。

艾瑞与comscore的榜单排名差异挺大，不过把艾瑞数据的PC端与移动端UV数相加，其实与乐视网半年财报的数据也是吻合的。这样看来，或许是其他网站的UV数检测不够准确吧。

好吧！我们还是看看百度的视频网站风云榜，爱奇艺占据视频网站行业搜索排行第一的位置。

 

其实，在手机、电视、电影、视频、汽车等领域展开布局的乐视，已经拥有了豪边产品了华的周。按照贾跃亭的经济理论，似乎只需要通过周边与周边之间的“生态化反”，一个互联网巨头就要诞生了！

 

这个有着“壮志雄心”，想要引领互联网时代生态潮流的乐视，最终要走向何方？是在下一个坑里把自己埋了，还是在狂飙暴走中坑了投资者呢？我们拭目以待吧……

编辑/融媒体网郑肖江

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