分享

初创企业股权设计必须遵循的五大原则

 小刚刚图书馆 2016-10-14




近期,我正在处理一个创始合伙人之间的股权纠纷。一个创业十年的企业,现在做的非常成功。当时创业的时候,有三个创始合伙人李明、张涛、宋伟,三个人的比例为 40%、40% 、20% ,经过十年的发展,这个企业很努力的做了起来,现在企业每年有近2000万的利润,其中占40%的股东李明找到我,说出其困惑:

1、公司的发展,几乎都是他的贡献,那两个人作用有限,现在贡献度几乎为 0 ;

2、在重大决策上,其余两个股东经常阻止、反对;且这两个股东不爱学习,不进步,对学习持反对态度,认为学习是忽悠,骗子;

3、我自己心里经常不痛快,感觉自己的价值没有得到肯定,我们三个人每个月都是1万元工资,没有奖金,年终按比例分红。我现在有为别人打工的感觉,企业发展没有动力。

这个客户问如何处理?

类似这样的问题,我们碰到非常非常多。现在这样的股权结构严重影响企业的发展,我们先来看公司控制权中的几个原则。

股权分配格外慎重


创始团队在创业时,需要资源或者需要帮助。此时创始人因缺少资金,会许诺给他人股权。而公司股权是不可再生的资源,非常珍贵。我们专业股权团队的建议,能用钱解决的问题不要用股权来解决。

如果创业企业是人力型的企业,如互联网公司,创业成功与否的关键取决于是否有技术型人才加入创业企业。此时,应该把股权更多地用在吸引技术型人才上,而不是把股权分给做市场的人。

如企业的业务模式属于创新型的,需要市场推广能力强的人,股权就要分给推广能力强的人,因依赖性弱,对技术方面的人才就没有必要在创业时给予股权。

切忌股权平均分配


这个话题,已经多次讨论,可以在公众号中回复关键词 “ 平均分配 ” 看一下 5 个亲兄弟创业,最终是如何因为股权平均分配而闹僵的。

纵观身边成功企业,必有一个核心大股东。即 1 > 2 + 3 + 4 ,即在创业之初,核心大股东的股份大于其他股东之和,根据我的观察,创业企业的成功,离不开核心大股东的智慧和贡献。

而创业企业习惯于平均分配,则碍于情面,核心大股东不好意思多拿多占,二则无知者无畏,加之不懂股权平均分配的危害,就草率平分,三则想像不到未来企业会发展成什么规模,对企业未来判断不清,对股权的价值不明。

股权平均分配导致创始股东在做决策时,彼此话语权或者表决权是相近的,如相互意见不一致时,极易内耗,甚至出现僵局。

这对初创企业是致命的,因初创企业致胜的法宝是快速决策,高效执行,不搞平均主义,核心大股东、灵魂股东对初创企业至关重要,在创业企业,我的建议是他的股权能够占到 67% 以上为最佳,后期随着企业的发展,核心大股东再往下调。

股权平均分配,导致企业内耗不断的案例非常多,如真功夫、西少爷等等。

设置期权池


何谓期权池,即预留一部分股份,如10%-20%,暂时先不分配,因股权一但分配出去,想再收回,非常之难。

在企业的发展过程中,根据彼此的实际贡献,再进行调整。这是动态的股权调整方案。

因工资、奖金是对股东、员工过去贡献的评价,而股权更多是去激发一个人对未来的创造价值。

在真正的创业阶段,每个人的实际能力和实际表现,以及对公司的实际贡献和预期不同。有期权池的动态调整机制,根据创始人的实际表现和对公司的贡献来进行科学灵活的分配,减少矛盾的发生。

合理的股权退出机制


创业中途总会有创始人离开,此时要约定人走股收。法律上有股权成熟或者股权确权的说法。即创始股东约定好,大家为公司全职稳定工作一定的期限,譬如四年,中间有创始股东离开,他就没有完成服务期限所对应的股权,这个离开的创始股东应该把股权退回。这样既激励留守的创始股东,也可以招募新股东,代替离职的创始股东,这是公平的。


持股平台设计


持股平台即公司套公司模式,适用于公司除了核心大股东之外,还有其他的持股数量比较少的股东,这种股东的数量较多,就把几个股东的股权集中放在持股平台里面去,由核心股东来实际管理持股平台,即小股东的股权所代表的表决权也归核心大股东行使。

关于开篇案例的处理方法,你有何高见,欢迎留言,谢谢大家。


 近期热文推荐  


创始人想要公司控制权,这八条要牢记!

员工入股,该不该给股权协议?

做为大股东,不懂章程怎能控制公司?

出资10万,干了十个月让大股东300万回购股份,怎么办?

2%的股份为何能左右公司的局势?

掌握公司33%的股权,为何在表决时等于0?

我想分股给员工,为何没有人买?

小股东如何保证投资不“打水漂”?

创业两年“烧掉”1145万,最终收获这三个教训!

说好的理财产品,怎么就变成了原始股投资?

企业融资时,如何保证创始人不失去控制权?

拥有1%股份的小股东将99%股份的大股东除名,如何做到的?

德云社距离成功,只差一个专业股权律师团队

公司章程和协议,哪个效力高?

老公代老婆签字的股东会决议是否有效?


    本站是提供个人知识管理的网络存储空间,所有内容均由用户发布,不代表本站观点。请注意甄别内容中的联系方式、诱导购买等信息,谨防诈骗。如发现有害或侵权内容,请点击一键举报。
    转藏 分享 献花(0

    0条评论

    发表

    请遵守用户 评论公约

    类似文章 更多