全仓能源的大吉: 大吉的分级基金学习札记

大吉的分级基金学习札记·第二章：论b基的优取的方法

同学们晚上吼，资深偷鸡夹头大吉又来了。
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上篇文章我们初步了解了ab基的基础原理，那么了解基础的知识后，咱们可以开始最有实战意义的一章了。

这次我们谈的是挑b基。一般而言，我们需要在相同板块内挑选最优的b基买入，同时需要尽量避免出现套利党砸盘导致自己的亏损。诸君请看：

下列所有数据由集思录提供，请收藏网址：https://www./data/sfnew/#tlink_2
我们以后会经常跟它打交道。

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于是我们眼中出现所有目前市场上的b基以及毛毛多的数据。
那么这些数据哪些是有用的呢？好了请记笔记。
优选b基我们只需要以下条件：
1. 流动性好，成交额少于100w元的可忽略；
2. 整体溢价率低，最好为负值，注意b基自身的溢价率跟短期交易几乎完全没关系；
3. 价格杠杆高，杠杆决定弹性，当然跌的时候也惨
4. 离下折的距离，即下折母基须跌。一般母基离下折还差5个点的时候，建议就不要参与，一次千股跌停就折了。
5. 持仓，了解一下母基的主要持仓，选择里面最好的。

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上面是结论，下面展开来说。
1. 为什么选流动性好的标的？
废话少于100w的b基你10w砸进去都可以拉3个点那你玩个屁。

2. 为何选整体溢价率低的b基？
有很多人挑b基时看的是b基本身的溢价率，但是这样并不合理。因为一般a基的价格只会在特殊情况下才会出现暴涨暴跌（例如大盘暴跌，套利党的介入等），这时候b基的溢价率才会出现剧烈波动。否则一般情况下溢价不会改变。

而根据上一章提到的，b基是借a基的钱来进行投资，忽略a基净值增长的话，我们可得：b基价格涨幅=母基净值×价格杠杆
永远只谈价格，净值只在上下折才有用

那么换而言之，b基补跌幅度=母基整体溢价率×价格杠杆
所以当某些时候出现特殊情况，导致母基整体溢价率高企的时候，b基往往次日会跌停（例如某天的军工B就是例子），所以一般不建议买入整体溢价率大于0.5的b基。

这里顺便出一道题，150290明天的补涨幅度大概是多少？

3. 选价格杠杆高？
价格杠杆的问题上一章也有提到，离下折越近，杠杆就会越高，大概下折前夕能去到5倍。一般而言杠杆选多少看自己的风险癖好，但是价格杠杆低于2的实在没劲，你让我买有色b我还不如随便买个黄金股呢。

4. 离下折距离？
上章提到，b基一般都有下折条款，这个与母基净值有关。由于下折的时候杠杆放大到惊人的程度所以亏损也会急剧放大。所以逃离下折的方法之一就是不要选离下折过近的b基。（不要问我某个b基什么时候下折了）

5. 持仓是什么鬼
上章又提到，每个b基都跟踪一个指数。而他们的持仓基本上就是那个指数的成份股。例如150208跟踪的指数与150118就很不一样，150208甚至前十持仓没有万科╮(￣▽￣&# 34;)╭

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上面基本解答完了，我们来一次实战，here we go~
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假如我看好军工近期的表现，想要买入军工相关b基。从集思录筛选出以上相关标的。
先看流动性，md都很充足，军工真丧病；
再看整体溢价，得出一个基本排序；
再看杠杆，选择弹性较大的（不是我夸自己一般我就选最大的除非溢价太大）
最后检查下折距离以及母基标的；
于是让我买明天还是买150206 ╮(￣▽￣")╭

大家有兴趣可以尝试选一下证券B。今天念叨完了，我们下期见。
有问题咱们在评论区交流~

下一章预告：ab基的对手盘，套利的过程