阿尔法狗式的量化基金，这么赚钱你买了吗？

基金豆研究中心（她理财app 微信号talicai）

在三季度股票型基金业绩前十榜单里，豆妹发现了一只格外亮眼的基金，这只基金不仅三季度表现优异，近一年收益38.85%，近两年收益105.34%，近三年收益165.05%，它就是申万菱信量化小盘，排在近三年股票型基金业绩第6名，而基金豆「优选基金」推荐的长信量化先锋更亮眼，近三年收益208.22%，排在第一名...

怎么感觉又错过了几十亿？

细心的朋友是不是发现了点啥？它们都属于同一种类型基金：「量化基金」。听起来好高大上~今天豆妹就跟你聊聊量化基金。

啥是「量化基金」？

量化基金就是利用金融经济学、统计学、数学以及信息技术的量化投资方法来管理投资组合。

还记得战胜围棋九段李世石的阿尔法狗吗？简单的说，量化基金就是基金经理设计了一只自带量化策略的阿尔法狗来选股并管理基金，最大的特点就是“人脑+电脑”，基金经理的投资理念与电脑结合，运用量化模型选股，避免基金经理情绪、偏好等因素对投资组合的干扰，较大限度地理性投资。

感觉这样下去基金经理们要失业的节奏~不过，国内量化基金起步较晚，wind数据显示目前有86只量化基金，种类也不多，就两种，一种是主动类的、一种是被动类。

• 被动类的就是指数型量化基金，数量很少，业绩都很一般，业绩好的一两只基金也都是今年成立的新基，例如申万菱信中证500，4月才成立，还需要更多时间的检验。

• 主动类量化基金是我们今天关注的重点，主要有量化对冲型和量化多因子两种类型，两者的投资策略以及目标收益不同。

看到这里小伙伴们估计又一脸懵逼了，其实不管黑猫白猫只要能抓住老鼠就是好猫，管它什么策略，我们直接来看业绩，看业绩，看业绩。

今年以来，主动型量化基金平均收益率-2.24%，豆友们一定很纳闷，这不是亏钱吗？上图~

图为：平均收益率对比

数据来源：wind，时间：截止至2016年10月13日

对比一下今年以来普通股票型基金与偏股混合型基金，量化基金在今年以来、近一年、近三年这三个时间维度均跑赢普通股票型基金与偏股混合型基金的平均水平，特别是三年的平均收益则高达90.53%，远高于另外两种类型基金。

再来看看具体有哪些量化基金，

图为：今年以来量化基金业绩前20

数据来源：wind，时间：2016年1月1日~10月13日

从榜单可以看出，并不是所有量化基金都表现出色，业绩有好也有坏，长信量化先锋以9.58%的收益率占据榜首，基金豆「微笑定投计划」持仓的长信量化中小盘以6.55%的收益率排在第三。

而从近三年来看，不少量化基金收益率翻倍，长信量化先锋收益率达208.14%，大摩多因子策略收益率达165.65%、申万菱信量化小盘达159.32%等等。

发现了吗？时间越长，量化基金优势越明显。所以，量化基金是非常适合定投的，参加「微笑定投」的豆友们要坚持定投哦。

说了这么多，你是不是有种想买的冲动啦？

那么，豆妹就来简单说说怎么选量化基金。

1、看历史业绩

还记得之前提到过的4433法则吗？看近3个月、近6个月、近1年、近3年等等一系列历史业绩。老套路就不多说了~

2、看基金经理

虽说量化基金人脑+电脑的特性，排除了基金经理个人偏见、精力不足造成的投资干扰，但量化的模型及管理者不同，量化之间也会有差异，从上面的榜单就可以看出。

一般而言，相比于那些行业研究、宏观研究出身的基金经理，金融工程、数学、统计专业出身的基金经理更能熟练的运用量化模型选股。举个栗子，长信基金的左金宝是武大金融工程硕士，他管理的长信量化先锋、长信量化中小盘、长信量化多策略业绩均十分优秀。再如大摩多因子策略基金经理杨雨龙是北京大学金融数学硕士等等。

3、看模型的有效性

一只量化基金质量如何，关键看它的量化模型的适用性与有效性，重点关注两个数据，夏普比率与信息比率，可能对于大多数豆友来说有些抽象，大家可以参考这些，夏普比率达到1以上及格，达到1.5、2优秀，信息比率达到2及格，达到3优秀。

如果实在不会选，那就买基金豆「优选基金」推荐的长信量化先锋，或者跟投「微笑定投」哦。