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小赢，你好，我是一个刚接触理财投资的小白。你一直说如果投资股市，最好的方式是去买指数基金。不过我最近看到一篇文章，大意是在美国买基金应该选指数基金，而在中国则买股票型的基金更好一些，看着挺有道理的。你觉得这样对吗？ （以上留言来自“商赢金融”微信公众平台） 坦白说，小赢第一眼看到这个问题的时候感到很有趣。按照我的经验，美国的这部分结论没错。但中国的......我们还是用数据好好来验证一下吧。 首先小赢先跟大家聊下指数基金和股票型基金的区别。 指数基金 指数基金又称为被动型基金，投资方式最为方便简单。投资者无须担心基金经理是否会改变投资策略，因为指数基金经理根本不需要自行选股，他们的策略就是根据指数建完仓，然后跟着相对应的股市指数自动走就行。所以基金经理是谁其实并不重要。 投资指数基金最大的好处在于成本较低。由于指数基金经理不用积极选股，所以指数基金的管理费用相对较低。并且指数基金是采取购买并持有的方式，不用经常换股，所以基金买卖证券时发生的佣金等交易费用也远远低于股票型基金。 股票型基金 而股票型基金又称为主动型基金，80%以上的基金资产投资于股票的，称为股票型基金。即基金经理以其独特的方式投资而不是根据指数来挑选股票，收益会比指数基金高，但相对的投资风险也较大。选择股票型基金这意味着你必须充分相信基金经理的能力。 把这个搞清楚之后，我们就可以来分析到底是买指数基金还是买股票型基金的收益回报率更高。沪深300（我们常说的“大盘股”）和上证500（我们常说的“小盘股”）这两个指数都是在2005年推出的，我们以十年为一个周期，用数据说话，看到底投哪个比较好。 我们先从影响力最大的沪深300开始。 沪深300指数在2005年10月底收盘是在876.28点，而2015年10月28日收盘是3524.92，是10年前的4倍，平均年化收益14.9%，还算不错的一个数据。 我们再来看看沪深300的股票型基金的收益。下图是小赢从基金网站上查了最近10年股票型基金和沪深300指数的收益/基金占比图。 （成立5年的基金数量为453支；成立2年的基金数量为789支） 并且，通过查阅相关资料可以知道，104支成立时间在十年以上，并且还“活着”的基金中，在10年、5年、2年三个数据上同时超过沪深300指数的股票型基金有37支，占35.6%。 将近有4成的股票型基金收益高于沪深300的指数，那看来在中国买股票型基金的确是比指数基金好？ 先别着急下结论哦。 比完了沪深300，我们需要再来和中证500比一比。最近几年中小盘股其实要比大盘股好很多。同样我们比一下10年、5年和2年的数据： （成立5年的基金数量为453支；成立2年的基金数量为789支） 104支成立十年以上，并且还“活着”的基金中，在10年、5年、2年三个数据上同时超过中证指数500的股票型基金数量是多少支？“0”支！ 453支成立5年以上的基金中，有209支在5年收益上超过了中证500； 但在5年、2年收益表现上同时超过中证500指数的数量仅为17支，只占3.8%。 这说明什么？ 说明股票型基金的表现确实是有超过中证500指数的，但是，但是，但是占比却小的可怜。也就是说我花那么多时间去研究、折腾、挑选股票型基金，到最后的收益还不如直接买中证500指数？！ 是的。 那我们应该怎么判断在未来几年，沪深300和中证500哪个指数会更好呢？ 投资指数基金的原则就是不要人为判断，要跟随大势。如果你吃不准未来哪个指数涨的比较高，那可以采用小赢的方式进行分散投资。比如1/3资金买沪深300，1/3买中证500，最后的1/3去买几支一直以来还算不错的股票型基金。 另外，小赢始终建议做定投，也就是定期、定额地买，千万不要一次性大额购买。定投是基金投资的最佳方式。 以下是小赢对基金投资的总结： 1、从时间、精力和投资回报的效率上而言，投资股市最好的方式还是买指数基金，当然也可以参考上文中小赢说的用结合几个指数进行分散投资。 2、也有少数精英级别的股票型基金，挑选的方法不算困难，但是长期观察的时间、精力成本需要不少，小赢并不建议这么做。 3、坚持定期定额分期投资，谨记不要一次性大额购买。 |
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