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很多投资者在基金定投时感觉到收益率增长很慢，即便是被神话了的智能定投的收益率，也比普通定投高不了多少。这是为什么哪？因为基金定投的收益率，在短期内不可能有明显的高收益（股市大涨时不算），同时基金定投本身的优势就是时间越长收益率越高。所以在短期内不可能获得很高的回报，这个问题经常煎熬着很多投资者。 那么有没有更好定投方法，在短期内实现高收益的哪？答案是有的，在PE（市盈率）低估的时候开始基金定投，就可以获得比普通定投更高的收益。那么问题来了，怎么鉴别PE的高低哪？这里我告诉各位，根据统计学的分为法则，我们就可以判断市盈率的高低，PE的分位点低于20%时就是被低估，也是最佳的投资机会。当PE的分位点大于80%时就是被高估，也危险的位置。为了更直观的判断PE的分位点，下面这张图可能就会让你一目了然。（图）  这是2014-2015年$沪深300(SH000300)$ 的PE和均线的趋势图，你只关注PE线（橘黄色）就可以了，绿线下方就是PE分位点小于20%的区域，当PE小于20%时就是最佳的投资时机。红线上方就是PE的分位点大于80%的区域，当PE大于80%时就是最危险的位置。如果你想更深入了解PE的分位点，请阅读《超简单的炒股方法！不看均线、不分析财务报表，小学生都会 (上）》，这篇文章里关于PE的分位点的算法，有更详细的解释。 下面我们继续交流一下如何利用市盈率做定投，如果按照上面PE的趋势，在PE小于20%时开始定投，从2014年2月开始定投，在2015年5月赎回，那么你的收益率是76.91%（为避免广告嫌疑，这里我们只是用沪深300收盘价计算基金定投的收益率），也就是在过去15个月的时间里，你每月固定投资1000元，累计投资16000元，收益收益是12306元。（图）  这样的收益率看着非常漂亮，但实际上和普通定投没有任何区别，只不过我们是在PE分位点小于20%的位置开始定投而已。 那么有没有更好的方法哪？我现在就可以告诉你，利用PE的分位点，使用三分法定投就可以获得更好的收益。什么是三分法定投哪？听起来很神秘，实际上很简单。举个栗子，就是当PE分位点大于80%时，定投100元，当PE的分位点小于80%大于20%时就加倍投资，即：200元，当PE分位点小于20%时再加倍投资，即400元。这样的定投方法既符合低点多投高点少投的科学投资原则，同时也能获得更高的收益率。 下面我们还是以上述PE时间为例，同样在2014年2月开始定投，在2015年5月赎回。看看到底发生了什么？（图）  （绿色区域是PE分位点小于20%，蓝色区域是PE分位点大于20%小于80%，红色区域是PE分位点大于80%） 我们看到，通过使用三分法定投，当PE分位点小于20%时每月定投4000，当PE分位点大于20%小于80%时每月定投2000元，PE分位点大于80%时每月定投1000元，用这种定投的方法，获得的收益率是93.02%。收益率要高于前一种定投方法16个百分点，16个百分点意味着什么，我想你比我更懂得。这只是用沪深300收盘价计算的收益率，如果用真实的基金净值计算收益率，收益率会更惊人！ 在我们了解三分法定投法则后，我要告诉各位的是这种方法，非常适合我们投资那些指数型基金，因为每个指数我们都能查看到PE，也就是我们所说的市盈率。如果定投股票型基金或混合型基金，就要看它匹配那个指数，如果它匹配的是沪深300指数，你可以根据沪深300指数PE分位点的变化，用三分法定投基金。如果他匹配的是中证500指数，你可以根据中证500指数PE的变化，用三分法定投基金。 借着这个机会，我把沪深300和$中证500(SH000905)$ 近10年PE的分位点公布出来，希望你在做基金定投时有所帮助。   注：通常大盘股股票型基金，匹配沪深300指数，中小股票型基金，匹配中证500指数。 |
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