美国都是如何处置不良资产的？

随着市场经济的不断深入，我国银行的不良资产问题已经成为了一个突出的问题，它影响着我国经济平稳发展，并且对于经济的增长也潜藏着威胁。

他山之石，可以攻玉，吸收借鉴他国成熟的不良资产处置经验，对我国的不良资产处置具有一定的价值以及启发。

美国不良资产处置办法以及效果

面对严峻的不良贷款问题，美国政府和金融机构采取了一系列措施以化解巨额的不良贷款。

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实行低利率政策

不良贷款的产生很大程度上与美国20世纪八九十年代利率的频繁变动有关，在利率大幅上涨的时期，企业的利息成本增加，偿债能力下降，从而导致商业银行不良贷款的增加。

为了降低商业银行不良贷款，从1989年年中开始，美联储开始实施低名义利率的政策（实际利率更降低到了接近于零的水平）。

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不良资产证券化

为处置大量的储蓄贷款机构住房抵押贷款的呆账和坏账，美国首次开始尝试不良资产证券化。

20世纪90年代初，RTC将那些特征相似、能产生预期现金流收入的资产组合在一起，在此基础上发行附带息票的市场化证券，以在更大的市场范围内寻求住房抵押贷款的买家。

 

同时，美国政府通过制定《证券交易法》、《投资公司法》等相关法律法规来保障证券化的推行，效果良好。

截止目前，美国不良资产证券化发行规模已达到全球总额的一半以上。

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设立RTC

与此同时，联邦政府动用公共资金加大对金融机构的直接救助，这些资金一部分被用于直接向银行购买不良资产，另一部分则用于向银行提供低利率贷款，增强其抵御风险的能力。

RTC实质上是联邦保险公司的一个子公司，负责清收破产储贷机构的资产，并被赋予按市场原则有序管理和解决倒闭储贷机构的任务，从而最大限度地减少政府损失。

 

同时，为保证RTC正常运转，作为配套措施，上述法案确定，由债务处理融资公司为RTC提供融资服务。其不良资产的处置方式也被称为RTC方式。

RTC方式运作情况是：美国政府从预算资金中拿出500亿美元对RTC进行注资，并授权RTC接管所有存在严重不良资产问题的银行类金融机构。

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股本合资

RTC与民间投资者共同组成合资公司来处置不良债权。

在合资公司中，RTC作为有限公司的合资者，以其所持有的破产金融机构资产作为股本投入，并负责安排融资；民间投资者作为一般合资人注入现金股本，并提供资产管理服务。

20世纪90年代后期，RTC与民间资产管理机构合资经营，收回了账面价值250亿美元的不良资产，占不良资产处置总额的7%。

商业银行层面

不良贷款危机爆发以后，美国商业银行也采取了一系列措施进行自救。具体方法有：

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银行间并购

银行间并购成为降低不良贷款对商业银行不利影响的重要途径之一。

银行并购后，银行规模和市场占有率相应提升、信息和人才可以共享、资金来源稳定性增强、资金的多样化组合进一步优化，进而经营成本降低，收益率提升，从而为不良贷款问题的解决增强实力。

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“好银行+坏银行”模式

商业银行不良贷款即便是数额巨大，也不可能所有的银行资产都沦为不良资产。那么，为了降低不良贷款对商业银行正常经营的影响，商业银行可以将自身的不良贷款剥离出去，成立一个专门的不良资产管理公司，即“坏银行”，由“坏银行”对其不良贷款进行管理。

通过此方法，使得剥离出不良资产的银行能够继续正常地经营，防止其因不良资产过多而被采取破产清算，进而降低了不良资产对银行业的冲击，维护了金融体系的稳定。

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增提损失准备金冲销损失贷款

商业银行另一个缓解不良贷款影响的常用方法是增加损失准备金的计提比例。增提的损失准备金可以是股东增资，也可以是发股或发债所得。

银行可以根据不良贷款后续收回的可能性，对不同不良资产分别增提20%、50%甚至100%的贷款损失准备金，同时通过增资等方法消除增提损失准备金对整个资产负债和收益方面的影响。

除此之外，美国的商业银行还采取了一些诸如成立风险贷款抢救部等措施，来缓解不良贷款对商业银行正常经营带来的冲击。

不良贷款的清收不是一蹴而就的，银行应把握问题重点，借鉴经典案例，寻求最佳的处理方法。