有限合伙私募基金的潜在风险有哪些?基金入门 发布时间：2015-12-31 16:26 来源：中投在线 阅读量：1272 A- A+ 摘要：2015年下旬，中国基金业协会发布了一系列文件，文件规定了私募基金募集程序，将有效的规范私募基金行业。小编表示，与私募业务蓬勃发展相比，目前的私募监管还是有漏洞的，2015年违规募集成为私募基金乱象之源。比如2015年私募失联一度成为舆论的焦点。那么，有限合伙私募基金的潜在风险都有哪些呢?下面一起来看看吧。 2015年下旬，中国基金业协会发布了一系列文件，文件规定了私募基金募集程序，将有效的规范私募基金行业。小编表示，与私募业务蓬勃发展相比，目前的私募监管还是有漏洞的，2015年违规募集成为私募基金乱象之源。比如2015年私募失联一度成为舆论的焦点。那么，有限合伙私募基金的潜在风险都有哪些呢?下面一起来看看吧。 一、有限合伙私募基金存在关联方融资现象 部分有限合伙基金中，存在关联方融资，甚至是同一实际控制人下的“自融资”现象。如果基金管理人和融资方都是一起的，很难保证基金尽职调查、担保措施的独立性和充分性。大家可以参考P2P行业的自融，此前，P2P自融一直是公认的P2P风险源头之一。 二、在基金推介过程中夸大融资方背景 在销售募集过程中，夸大项目方背景也成为了部分有限合伙基金的习惯性动作，例如部分合伙基金夸大自身具有央企或上市公司背景，但实际上另有隐情。此举很容易使投资者被蒙蔽视线，无法做出正确的投资决策。 三、有限合伙私募基金交叉套利的隐患 传统有限合伙基金的融资业务，通常由GP设立有限合伙企业募集LP资金，再通过银行或信托进行委托贷款，向融资方放款。而如今，有限合伙基金当前的另一个趋势，是加深了与牌照金融机构的“通道”业务，而这一趋势的背景，正是各类机构资管牌照的竞相放开。许多合伙基金推介时的噱头都是说产品已备案且由证监会、银监会监管，但事实上只是借了券商或信托的一个通道。 四、有限合伙私募基金违规代销 不少代销机构及其员工之所以敢违规私售这类私募产品，离不开有限合伙产品高风险、高收益支撑下带来的“高额返点”。“一般返点在1%-2%，高的时候3%-4%，有时甚至能更高，销售费用本身就是有限合伙产品中成本的大头。”杜晗坦言，“按照返2个点，销售人员只需要卖50万就能拿到1万的奖励。” 值得注意的是，近来信托业反腐的原因之一就与“财务费用”和“销售返点现象”有关。而由于有限合伙基金的管理方多为私募机构，其监管体系尚待成熟，因此也并未受到波及。 “私自代销属于富贵险中求，不出事能赚大的，一旦出事就可能被抓。”一家三方财富公司代销人士坦言。 “代销用的是银行的窗口，其实透支的也是银行的信用。”浙江一家商业银行资金运营部负责人告诉21绿靴资本，“现在一般银行都是把理财代销和理财业务统一进行管理的。” 另外，机构违规代销有限合伙基金一旦出现风险，相关机构也将承受相应信誉损耗。部分机构违规参与有限合伙基金代销的过程中，其项目的隐性风险也在向相关金融机构平移。 五、私募基金管理人备案信息不完整 私募基金管理机构应当履行登记手续。否则不得从事私募投资基金管理业务活动。比如大大集团的的私募基金管理人备案信息就存在很大的问题，经过查询，上海申彤投资管理有限公司(大大集团)通过上海工商局企业查询得知公司全称为：上海申彤投资管理有限公司普陀分公司，而该公司在2014年10月13日已经注销，同样经查询上海申彤投资管理有限公司也不具备私募基金融资牌照。 |
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