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定投由于它的简单易懂而又省时省心的优势，受到了很多理财小白的欢迎，很多人认为定投肯定是不会亏钱的，因为能一直摊薄成本，最终肯定会盈利的！话虽这么说，理论上是没错，但如果遇到这种指数...... 理论上确实可以靠定投回本，但这得定投多少年？所以定投并不是无脑定投即可，而是要先把这三个问题想清楚：定投什么？定投的频率？定投的依据？ 一、定投什么？ 现在市面上能够定投的基金没有一千也有八百，如何选择适合定投的基金？一般来说定投的基金要符合这几个要求： 1、存续时间够长：定投是一个长时间的活动，如果选到了一个短命的基金，定投一两年公司就说钱还给你不干了，而你还没回本，那就尴尬了，所以说存续时间要长，而一般规模较大的股票基金和指数基金存续期都比较长，所以我们定投一般选择的是股票基金和指数基金； 2、要有较大波动：为何说要有波动？四平八稳的基金不是更好？那是因为定投本来就是通过波动来降低成本的，只有在低的成本区间多定投，在高的时候抛掉，定投才能赚钱。如果说定投的是没有波动的基金，如下图的银华日利，定投它只能算是强制储蓄而已，并不能达到通过定投获利的效果； 而像上证指数这种熊市的时候低迷的要死，牛市直冲云霄的则是定投者最喜欢的走势，只有指数出现大波动，定投才能赚钱 3、长时间看趋势向上：虽然说我们定投喜欢波动大的指数，但并不代表我们要在某种基金暴跌的时候去买，如果这种基金长时间看趋势并不是向上的话，这种基金波动再大我们也不能投 例如一直在走下坡路的钢铁指数，在07年达到顶峰之后就一直在走下坡路，即使在去年牛市也没有大的起色，定投钢铁基金的朋友现在坟头草应该有两米高了吧。所以对于长期看在走下坡路的指数，我们也是不能投的。 看完这么多是不是不耐烦了？我自己写着也挺不耐烦的，又臭又长，直接得出结论吧，为了保险起见，我建议将定投的目标锁定在以下五种基金： 国企指数（场内510900 场外110031） 中证红利（场内510880 场外100032） 纳斯达克（场内513100 场外160213） 标普500（场内513500 场外050025） 中证500（场内510500 场外160119） 之所以都选择指数基金是因为股票基金受基金经理影响太大，现在看着很厉害的基金，一换基金经理就有可能不行了；以前很厉害的基金经理，在市场风格变换之后就有可能水土不服。变数太多，所以不选择。而之所以没有沪深300指数是因为沪深300论稳健不如红利指数，论弹性不如中证500指数，性价比比较低。而且里面有大量的银行股，导致了数据的失真，所以在进行分析的时候是一件很头疼的事情，就不关注他了。这五种指数基金有大盘的，有小盘的，有国内的，有海外的，基本上够用，适合想要定投的新手关注。 二、定投的频率 用数据回测，没有大区别，喜欢哪种就哪种，举个例子，我们从06年就开始定投50ETF，如果用每周和每月两种方式定投，二者的收益率差距不到百分之一 按照每月定投 按照每周定投 不信？换成500ETF试试 按照每周定投 按照每月定投 换成500ETF差别也不大，所以按照每月定投还是每周定投没什么区别，大家按照自己喜欢的定投姿势来就行。 三、定投的依据 定投如何获利？我们在买股票的时候要获利就必须低买高卖。而定投基金也一样，我们在低位不断地定投，到高位一次性卖出，说到底还是低买高卖，只是我们在定投的时候，把低买这个动作改成了低位不断买买买而已，那问题来了，什么时候算低，可以买买买，什么时候算高，可以卖？ 这时候我们就要抬出一个指标了：盈利收益率。股息率我们都懂，就是股息除以股价嘛，那盈利收益率又是啥？盈利收益率其实与股息率颇为类似，仅仅是将股息率分子上的股息换成盈利，便是盈利收益率，因此，其实带出的意思亦相似，盈利收益率主要是比较盈利相对其股价的表现。大多数读者对盈利收益率可能颇为陌生，不过，如果你尝试将其分子分母倒转，便会发现非常熟悉，其实就是市盈率的倒数。 而格雷厄姆认为，买入股票的时点是在股票盈利收益率将会达到AAA评级债券利率两倍的时候，就是买入股票的好时机，而如果股票盈利收益率下跌到接近债券利率的时候，就是卖出的时候了。在收益率相近的时候，既然有更加安全的长期债券，那么我们为何要持有股票呢？直接把股票换成债券即可 那如果我们在盈利收益率与中国10年期国债收益率之比大于2的时候买入，在盈利收益率与中国10年期国债收益率之比接近1的时候卖出，那么我们完成下面的动作：在12年初到14年底股市低迷的时候定投，在15年年中卖出，然后在15年底重新开始定投，成功地完成了一次高抛低吸！ 而定投周报也是根据这一指标来估算指数是高估还是低估，供大家在定投的时候进行参考，也希望大家在定投的时候能不再迷茫，希望大家喜欢~ |
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