近半年来,险资和房企成为了A股上最大的买家。 所以,半年来的A股市场大概是这样的,先是“宝万之争”带人气,随后演变成“恒宝万斗地主”,紧接着安邦为代表的保险资金再来一波举牌潮。 险资不专心卖保险,房企不好好拿地盖房子,都来资本市场玩起了游戏。不禁让人想起了小品《功夫》里的一句台词:“一个厨子不看菜谱,看起兵法了!”。 而这些不差钱的“壕”朋友们接连现身资本市场,背后到底打的什么算盘? 肯定有投资者忙着回答,肯定是割韭菜呗,这些庄家真滴是好坏好坏滴…… 当然啦,天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往。资金总要找个去处,唯一的目的只有money! 然而,虽然房企和险资都是属于大资金,在A股市场买买买的运作逻辑却是不同的。 险资主要是财务投资,即短中线持有等待时机然后套利离场,目的在于并表后自己的财务数据比较好看。 这种情况典型的如安邦保险,尽管手下有一大批上市公司的股份,但从没有想“逼宫”,也不会随意在上市公司安插自己的人干扰经营。 总之一句话,我们就是来赚钱的,只要你上市公司回报好点,其他的不care。 而房企则是另一种的逻辑: 首先是财务投资,即低买高卖赚差价,比如恒大保险前段时间神奇的“4.95%”。 另一种则是借壳,其目的是打通融资渠道,这意味着至少需要持有50%以上的股份,方才能确保顺利的把资产装进去。 此外,还有一种情况是“化敌为友”,说到底也是财务投资。比如美的老板就爱上了“死对头”,今年豪掷10亿狂买格力股票。 明白了上面几个逻辑,我们再来分析半年来比较火的两个事件: 弄懂了上面的逻辑有什么用呢? 着眼到投资上就是顺势而为,跟随聪明的钱。 比如险资盯上的票那肯定是仔细研究之后得出的结果,都是资本市场上难得的好公司,中小投资者跟着有肉吃。 大家整天听说价值投资,什么是价值投资?就是买好公司嘛! 此外,存在借壳或者可能引起股权之争的的股票,更是会成为市场短时间的“黑马”,比如廊坊发展这种妖股。 |
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