|
周五盘面上，两市全天窄幅震荡。 成交6954亿，仍处近期天量。到收盘，沪指跌0.05%、报收3083点，深成指涨0.17%，创业板指涨0.18%。 北上资金，全天净流入46亿，连续33个交易日净流入。个股涨跌幅中位数为0.16%，有66支个股涨停。板块方面，黄金、种业、石化领涨，民航、白酒、水泥小幅收跌。 茅台连续两日重挫，带动板块出现回调。对于茅台，上周四夜报我谈过观点——“看好也不必急着入手”。至于逻辑，可以看我在小密圈的逻辑推演： 在A股历史上，除了07年和15年的牛市背景，否则食品饮料板块，没有连续两年因为估值提升而大涨过。而对于2020年食品饮料板块的投资，我的看法是：标配而非超配、降低回报预期，耐心等待、买在合理估值赚业绩增长的钱。 ... ... 被动元器件板块，周五出现大涨。在12月初，半导体板块大涨时，我曾多次写到，与其对半导体板块——高估之上谈更高估，还不如看看低位的封测、被动元件和MiniLED等： 背后的逻辑也不复杂。既然明年是科技股、尤其电子股的大年，那么受需求影响大的电子周期品——被动元器件（电容电阻电感）、面板、LED芯片等等，都很容易出现投资机会。而相比高高在上的半导体，这些预期和股价已经见底的板块，无疑更适合当时踏空科技股的投资者。 在赔率的逻辑之外，电子周期品的具体投资机会，需要进行密切的产业跟踪。比如MLCC、电感等，库存周期对产品价格和股价影响极大，而板块目前正处于景气上行的主动补库存阶段。 ... ... 1、2020年的第一只黑天鹅，是川普指挥炸死了伊朗军方头号人物。不过，伊朗目前占全球原油供应比重不大，且真打起来，跟911类似，等于再次为我们创造了一个战略机遇期。 不过，军工股容易在一季度有超额收益。且作为跟传媒一样的，商业模式差、历史估值分位数低的板块，也值得关注。 2、国产特斯拉Model 3降价到29.9万，进入主流电动车价格带。碾压完国外同行，现在轮到国内了。国产特斯拉，未来还有两点可能超预期：Model Y有望更畅销、国产化也在提速；到年底，国产化率达到100%。 国外政策，先后反转，国内政策预期，也开始变得乐观。对于电动车板块而言，不管是业绩弹性大的上游，还是确定性高的电动车和中游原材料龙头，投资机会都谈不上结束。 3、银保监会指出，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。2018年10月以来，政策对资本市场的力挺，一致未有变化。深层次的原因是，转型期的经济，需要一个强大的资本市场。只不过，对A股更重要的不是来多少政策，而是来多少实质性的利好。 近期的《证券法》修法、周末的推动资金入市，都是A股的长期利好。尤其在目前的位置，坚定看好A股是必须的。 ... ... 就说这么多，没说到的，留言区见。 我是城哥，在这里，有故事有观点，有逻辑有深度。 |
|
|
