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最近两年，万能险持续火爆，一度成为中小险企迅速壮大规模保费的靠山，也一度逆转银行理财，让保险成为百姓理财的首选，甚至银行理财都走上街头为万能险摇旗呐喊，除了万能险兼具保障和理财功能外，更重要的是万能险结算率持续高涨。不过，持续火爆的万能险也引发了社会极大的争议，临近年末，开门红在即，在保监会“保险姓保”的严厉监管导向和万能险收益持续下滑的双重压力下，银行停售万能险，保险公司停售高收益万能险，限制万能险销售额度并调低预期收益，如果高收益不再，万能险还能成为百姓理财的首选吗？ 先看最近3个月的万能险结算利率的概况： 9月万能险结算利率仍处于高位，但是有下降迹象。9月8家寿险公司205款万能险中，有70款万能险结算利率高于6%，占比34%，其中，32款高于7%，包括14款高于7.5%以及2款高达8%的产品。不过，万能险结算利率出现下降迹象，8月份万能险平均收益率为4.799%，较上月下降4.1基点，环比下降0.85%，降幅明显。但是与其他理财产品相比，万能险收益率仍有优势。 10月万能险结算利率出现两极分化的现象，即大型险企普遍较低，中小险企普遍较高。A股四大上市险企70款万能险中，有6款的年化结算利率高于5%，其中最高的一款为5.38%；有8款为5%；其余均低于5%。万能险占比高且规模保费增长较高的6家中小险企208款万能险产品中，结算利率在7%以上（含7%，下同）的万能险达25款；结算利率在6%以上的万能险有56款；结算利率在5%以上的万能险有137款。中小险企在万能险结算利率上占优势。 11月对500款万能险产品的结算利率进行了统计，万能险平均结算利率为4.92%。其中四大A股上市险企的为4.56%，而前海人寿、恒大人寿、安邦人寿、和谐健康、富德生命人寿、华夏人寿等6家资本市场较为活跃的险企为5.29%。 这样的万能险结算利率对于百姓而言，尚可以接受，但是对于保险公司而言，这样的万能险结算利率却是承受着很大的压力。保监会副主席陈文辉曾在9月指出，有的万能险结算利率达到6%，再加上手续费佣金等费用，资金成本在8%，甚至更高达到10%，这么高的资金成本，已远远超过债券等固定收益类资产收益水平。由此可知，这么高的万能险结算利率对于保险公司而言，承受着极大的负荷，甚至为此不得不提高风险偏好，而保监会为守住风险管理，不得不对此进行严厉的监管。 天下攘攘，皆为利往；天下熙熙，皆为利来。银行理财人员首推万能险与部分险企万能险产品的高收益有关。当其时，万能险预期收益率高，银行也愿意推高收益的万能险，甚至不惜走上街头发传单，特别推荐高收益万能险。如今，万能险遭到严格的监管，预期收益率也调低，目前市场不断传来银行停售万能险的消息。此外，风险偏高的资产配置，遭到了保监会的严格监管，风险偏低的资产配置，投资收益率不能覆盖资金成本，无利可图迫使很多保险公司停售高收益万能险。 万能险持续火爆，与其高收益不无关系，不过，万能险高收益不可能持续。有消息称，十多家险企限制2017年开门红期间万能险的销售额度，并下调短期万能险的预期收益，多家险企将1到3年期的万能险预期收益下降至3%左右，这低于银行理财产品的3.5%的收益，毫无优势可言。如果万能险高收益不再，还能成为百姓理财的首选吗？ 保险经理人必备工具书 杂志订购：4000866440 |
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