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这几天一直在想，如果放在一年的周期来看，2017年，会有哪些剧变，深刻影响我们的市场。偷懒拖延了几天，今天终于写了。 1，市场流动性仍然充裕。元旦期间，国内公募基金的规模数据出来了。上图是wind资讯统计的数据。公募规模在2015年暴增后，2016年不但没有萎缩，反而创历史新高。 为了照顾少数非专业投资者的感受，科普一下，公募基金的分类，有些是货币基金，有些是债券基金，这两种都是比较保守的理财资金。当然，我们比较熟悉的是，投资股票类的。 这里要说的是，今年公募总规模新高，其实股票类规模是下降的，主要是债券型的公募规模上的很猛，增长了一万亿！ 私募和保险规模也上的很猛，就不详细说了。你看公募数据就大概能够感受到，现在市场资金面的情况了。 一句话概括就是：一堆有钱人，钱不知道往哪里放。经过了股灾，今年都在老老实实买低风险的理财产品。
如上图，活跃的股票账户，总体走势，在去年震荡趋势，有点弱，这跟上证指数的缓慢向上的趋势是背离的。 原因，就在于，市场全年表现好的品种，有很大一部分是保险、私募等各种机构投资者，增持的类债券的蓝筹股，指数看起来不错，散户，没参与这些指数品种。 再看下下面这张图，去年私募基金规模增速一直比公募基金快。这是10月底的时候，公募基金规模被私募超越。 私募起步价是100万起，公募基金门槛就很低。
私募比公募当然有很多好的机制。 但是，我觉得私募的崛起，也说明，很多聪明的个人投资者，开始把钱交给专业机构管理，但不是选择，几乎跟随指数的公募基金。我觉得，这可能意味着，能够把自己武装成私募机构的那部分大户，已经开始武装自己。 那么，传统意义上的散户群体，又减少了。 3，上面两点都是资金面的。下面说业绩面：经济增速下滑的背景下，短期可能进入行业寡头走牛的阶段。 可能很多人会理解，增速下滑就不好。说多了数据，可能虚。举几个例子吧： 第一个，经济增速下滑了，地产银行这两个超级行业增速下来了。但是，最近五年，腾讯、阿里，百度、华为、顺丰这些新经济巨头起来了。 A股市场，去年有一批新经济借壳巨头上市，2017年，我们会发现股市的蓝筹股指标股，出现一些新巨头：比如分众传媒、顺丰、圆通等快递公司，巨人网络。现在是因为借壳后，还没改名，所以大家没注意 二，传统行业的洗牌，在去年，出现了一个大拐点。比如国外的资源嘉能巨头可都扛不住了。所以你发现，去年在环保趋于严厉、小厂陆续关停的情况下，国内很多企业，慢慢成为了寡头，甚至是世界级的寡头。 这里面，最早的应该是以前的格力，最早就是一个日本公司的加工厂，还有就是国内的一些维生素公司，再比如前几年的氟化工的几家公司。。。。。还有龙盛和闰土，也都是小行业寡头 很多中国传统行业，最早就是国外落后产能转移过来的，国外嫌污染大。但是经过这几年的洗牌，加上国内环保要求也上去了。很多传统行业，就出现了，产生寡头的条件。 经济总体增速下滑的过程，如果经济转型成功，带来的就是新行业的崛起，和旧行业的洗牌。
上面两幅图，第一幅是整个A股的总市值，其实大家很清楚看到，指数股市市值几乎回到熔断前水平。但是下面的是创业板，基本就在熔断最低点水平。 过去三年中小创的牛市，至少有50%来自并购。剩下的，如果纯看行业增长。传媒、生物医药、互联网金融几个行业就是中小创的指标股。这些行业从很长周期看，确实也是前途大好，但是，总感觉，爆点没出现，比如电影能不能拍的很好看，比如有没有在研发上，整出特别好的药，...... 新兴行业真正的牛股应该是腾讯和阿里、京东这些，然而，并没有在国内上市， 然后，说说大家都很看着的并购。除了借壳本身的趋严和壳的泡沫，我觉得更大的担忧，来自去杠杆。玩的很high的高大上的并购基金，本质上还是想割韭菜。这明显是不能一直玩的，去年定增规模好像有一万多亿。尼玛，，全都是想稳赚的吧，，， 曾经，很多人就是估摸着，并购基金一搞，资产一收购，那不是稳赚的事情吗？估计定增资金里面有一些是带了杠杆的。今年，估计，这一块，估计会慢慢不那么嚣张了吧。 五：估计无风险利率整体趋势仍然往下，这是经济增速下来决定的。所以2017年，高分红、增长稳定的白马，仍然是各种低风险资金，青睐的对象。 那么这几点综合下来，我觉得2017年，可能会跟2016年差不多，蓝筹继续前进，个股继续分化。最后，可能很多人要我给大盘算命。元旦后，短期，偏乐观。原因就是各种不利因素消退。 各位机构的高手，对2017年的股市，觉得确定性最强的板块是什么？请留言吧 有些土豪这几天总留言说，你怎么老不开赞赏，，资产荒啊，资金无处安放，好吧，，， |
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