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对于喜欢以业绩选基的投资者来说，“4433”选基法则提供了一种兼顾长短期业绩的选基方法，虽简单却经过了严格的层层过滤，并结合量化指标优中选优。 何为“4433”法则？ 【4】最近1年收益率排名在同类型基金的前四分之一； 【4】最近2年、3年、5年及今年以来收益率排名均在同类型基金的前四分之一； 【3】最近6个月收益率排名在同类型基金的前三分之一； 【3】最近3个月收益率排名在同类型基金的前三分之一； 从整体逻辑来看，该选基策略是基于历史业绩来做的筛选，只是看的维度更多、更长。对于喜欢以业绩选基的用户来说，这是一个简洁明了的方法。但这个策略在某种程度上可以说是基金经理起到很大作用，必须关注基金经理是否更换。所以，想要只靠4433指标赚钱，是有一定的风险的。 但通过“4433选基法”精选过的基金，再通过Alpha、Beta、Sharpe、Treynor、Jensen等一系列量化指标对其进行风险收益评测后，基金的好坏就又被进一步的筛选过啦~这些指标一般都会公布在基金的三大报中（季报、中报、年报），现在，玛瑙湾为您介绍一下这些量化指标的意义与用处吧。 Alpha：是基金实际收益和按照贝塔系数计算的期望收益之间的差额。高贝塔系数基金的收益，往往是大盘上涨带来的，不能体现基金经理的能力。阿尔法系数越高，基金经理的操盘能力也就越强。 Beta：贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。牛市中，由于是上涨趋势，贝塔系数高的基金收益更高；熊市中，贝塔系数低的基金表现好，更抗跌。 Sharpe(夏普比率)：夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率(Excess Returns)，即基金总回报率高于同期无风险利率的部分。一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。 Treynor(特雷诺指数)：每单位系统风险资产获得的超额报酬(超过无风险利率Rf).指数越大，基金的表现就越好；反之，基金的表现越差。 Jensen(詹森指数)：詹森指数所代表的就是基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益。即詹森指数>0，表明基金的业绩表现优于市场基准组合，大得越多，业绩越好；反之，如果詹森指数<> 收益标准差：反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。 玛瑙湾在“4433”选基法的基础上，结合量化指标评测法，为您挑选优质的基金理财产品，让您省时又省力。 |
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