如何认识投资的能力极限与机会价值？

所有的机会都想把握，不是说明有多大的能力，恰恰是证明无法识别机会。就像淘金，把所有的沙子都搬回家，只是说明不能识别金子和没有剔除泥沙的手段。炒股也是如此，大量的人在企图把握每一个细小的波动，只是因为无法对于机会的识别和把控而已。

作者：盛东辉

见过很多人的签名，写着四个字：与狼共舞。我们做人做事，是否真的需要或者可能与狼共舞呢？其实，这话很多人虽然喜欢，但理解的人太少。与狼共舞的前提，必须自己是狼，或者和狼有差不多的能力。如果是一只鸡，一只兔，一只羊的，与狼共舞的结果是什么？大家知道，这还不是狼的食物，共舞的结果不是找死是什么！所以，不是所有的人，都可以去与狼共舞的。说这些，就是要引出一个我们认识上的问题。每个人必须能精确的判断自己，如果做不到这一点，人生就会很坎坷。作为散户在市场投资炒股，这也是一门非常必要的功课。

认识自己的能力

人性有个弱点，就是不肯承认自己没本事。也许正是因为这个原因，真正有本事的人反而是少之又少。世间事，必须是量力而行。不在自己能力范围的事情，是必然失败的，热情和信心也都只是为以后增加一些痛苦指数值而已。

很多散户进入市场，连K线也不知道看，更别说其他一些高深的经济学的规律了。但他们进入的时候都是信心满满的，好像炒股比炒菜还简单。经过一段时间折腾之后，亏的北斗转南了，于是开始责怪市场，责怪管理层等等，能骂的都骂上了。其实，股市的规律，就是7亏2平1赚钱的。而且这个规律有点夸大的，真正到离开市场的时候，赚钱的人太少了，我们的生活中几乎是遇不到的。大量离开市场的人，不是因为赚钱了而离开，而是因为再也看不到赚钱的希望才离开的。就如07年的时候，几乎所有的散户成为了股神，但仅仅一年时间，到08年底，所有的股神又死亡了。能活着还在喘气的，就已经是奇迹了的。所以本人经常告诫周围的人和朋友，进入市场，你必须能发现那些人在市场是必死的。如果做不到这一点，其实那个必死的人就是你。因为这是能力的发现，你不能发现差异和距离，等于你和大部分人站在同一个位置上，所有的结果出现的时候，你也不会在这个结果的例外的。因此，当在股市达到某种境界的时候，一眼望去，全都是一个个的冤鬼，而不太可能看见人的。

因此，我们必须在自己的能力上有个正确的认识，包括识见，耐力，意志等等都属于个人能力的组件。如果任何一方面没有过人之处，就得离开这个地方。你进入这个地方，不会是传说中与狼共舞那种畅酣淋漓的快感，而是给狼送来了食物。人活在世上大部分的痛苦和悲剧，都是因为没看清楚自己的能力界限。所以，巴菲特说：我只做自己能力范围的事，能飞越五英尺，绝不去飞越难以跨越的7英尺。

这认识目标值的界限

能够实现的，才叫目标；不能实现的，不叫目标，叫幻想。而我们大部分的人，不是活在追求目标的路上，而是活在幻想的空中。在任何的一个领域，目标值是存在极限的，我们必须要认识到这个问题。比如人类的跳高和跳远，都是有一定的极限的。就连温度，速度等等都存在极限值。而一般人是无法超越这个极限值的。比如炒股投资，巴菲特在股票上的年化收益是21%。这其实是一个极限值。因为其他人到目前为止还没法超越。这也是巴菲特成为全球股神的原因。全球的企业净增长，年化增速几乎难以超越15% ，这也是一个极限值。这些记录，都是世界级的伟大企业的顶峰数值。如果超越了这个速度，可能短期是存在的，但不要多久，就必然物极必反，直至消失了。人类身体结构也是如此，当某个部位出现异常的时候，就是生病了，而不是因为身体的某个部位有了飞速的进步。

我们看到，有个炒股的，去年说自己20年来，一直保持每年300%的速度在赚钱。散户看了，可能激动人心。但这个激动是因为散户根本没有知识的结果。当你了解了世界经济巨人的发展过程，你就会明白，这是根本不可能实现的。当一个人确实能做到如此高的增长数值的时候，其实这个人已经被钱包围了。但很多人还是抱有这样的幻想，希望自己能创造奇迹。事实是，这个世界上不太有奇迹。即便真的有奇迹，奇迹也不会出现在平凡的人身上的。

 所以，在这个市场，当有人告诉你他每年能赚多少多少的时候，你只要看一个数字值就知道这个人有多少真正的能力了。还有，很多人认为资金小的时候，增长快，资金大增长慢了，或者就无法保持某个目标了。这个观点是错误的。资金越大，在市场的优势就越大。这和人一样，穷人不存在任何的优势，所有的优势都在富人手上，资本市场也是如此。大家可以设想一下，巴菲特的500亿美金和你手上5万人民币，谁玩得过谁？没有资金实力，就没有人脉优势，没有信息优势。

欲速则不达。想把正常的速度提升的情况下，出现的可能结果往往是反的。所以，我们每一个人能做的，必须要功到自然成。

认识机会的价值

本人的投资思维，早期有个总结：在合适的时机，买入合适的股票，持有合适的时间。要想做出成功的投资，三者缺一不可。这里要谈的，是散户对于机会的认识。说到这个，虽然大量的散户也在谈机会，但他们根本没明白机会的实质性问题。

举个例子。现在大盘2000点一线，大家基本上认为这是投资的好机会。在08年5000点的话，现在我们回头看，绝对不是投资的好机会吧。那么问题是，现在我们买进的股票，动不动套住了，赚不到钱；在5000点的时候，买什么涨什么，一下就赚钱了。我们怎么可以说现在有机会而5000点没机会呢？按我们的实际收益来看，应该是5000点的机会更好吧。其实，这个问题我们忽略了机会的价值问题。简单的说，就是机会的大小的问题。比如一个股票，买进去可以赚5个点，5个点后压力巨大，对于我来说，这不算机会，也懒得去做。但有的人看来，5个点的空间已经很不错了，这是个非常好的机会。这样一来，就出现了认识和判断上的冲突。对于机会的理解也就完全不一样了。所以每个人必须要对机会的价值有个判断，也就是你需要的是什么样的机会。只有判断了机会的价值，才能完全正确的确立和实现预期的收益。

还有最最重要的一点，就是大量的散户用杀牛刀去杀鸡。大机会出现的时候，必须用大格局去利用大机会。很多散户不能明白这一点，就带来操作上的严重后果。比如一个股票，存在上涨3-5倍的空间，很多人买入之后，赚十来点就跑的无影无踪了。这就造成了严重的机会浪费，也就是杀鸡用了牛刀。这样的人，他们会给自己找无法掌控机会的理由，叫快进快出，落袋为安。而市场走势最后造成的结果，绝大部分人必然是最大机会的最大浪费。比如大行情开始的时候，其实散户应该做的，就是紧紧的抱住股票等着巨幅的空间效应出现，然后带来巨大的财富效应。但事实不会是这样，当市场转暖，投资机会效应出现的时候，散户更加热衷于短线交易，把大机会丢弃了。市场强势的时候，出现增加的成交量，就是市场参与者加大折腾的证明。

投资，需要理性的思考。而理性的成分，包括对自己的理性认识和对市场的理性认识。当一个人没有对自己理性的认识的时候，就别谈对市场认识的理性了。

小编按

这篇文章是盛总在14年六月撰写的，而当时的市场状况与现在也颇有些相似之处。在重温此文的同时，我们依然可以审视自己是否在喧嚣的市场中保持了自我的理性以及对市场认知的理性。