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本文首发于微信公众号：苏宁财富资讯。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 作者：石大龙 苏宁金融研究院研究员 每逢元旦、春节、国庆等长假，国债逆回购总会出现一波收益高峰。这不，2016年12月27日-29日，国债逆回购年化收益率最高分别达到33%、22%、27%，成为年末的一个捡钱机会。 然而，很多投资者对这个投资品种不甚了解，如何投资更是无从入手。本文来给大家简要科普一下国债逆回购的投资技巧。 什么是国债逆回购？ 所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款：即个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人，用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗地说，就是你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。 那么，逆回购的风险有多大呢？国债逆回购实际上是一种抵押借款，抵押品是最安全、风险最低的金融产品——国债。而且，普通投资者做逆回购的交易对手是中国结算公司这样的第三方，如果债券质押方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金给投资者，然后通过罚款和处置抵押券等方式向融资方追诉。因此，国债逆回购的风险极低，比余额宝、零钱宝这类货币基金更加安全。 此外，与股票交易不同，逆回购交易在初始交易时，收益的大小即已确定，抵押债券价格的涨跌、市场利率的波动均与逆回购的收益无关。 逆回购有哪些品种？ 国债逆回购分为上交所的国债逆回购和深交所的国债逆回购，其中，上交所的国债逆回购的交易金额为10万元或10万元的整数倍，深交所的国债逆回购的交易金额为1000元或1000元的整数倍。换句话说，如果你的闲置资金在10万元以上，可以投资上交所的逆回购，闲置资金在10万元以下，就只能投资深交所的逆回购了。 具体来说，上交所和深交所这两个市场的逆回购有如下品种。不同期限的逆回购表示你的钱借出去多长时间，1天逆回购表示你的资金今天借出去，明天早上还回来，依此类推。
左滑查看更多 逆回购只有一种操作方法，即：卖出。具体操作方法是在股票交易软件中，点击卖出（与股票卖出的操作一样），输入逆回购代码，系统自动弹出当时的价格和最大可卖数量，也可以修改价格、数量，选择下单即可。具体交易要素如下： 代码：逆回购代码 价格：年化收益率（上海按360天计算，深圳按365天计算） 委托数量单位：上海以手为单位，10张1手，1手1000元，最低100手；深圳以张为单位，1张100元，最低10张。 逆回购卖出后，不需要再进行操作，到期资金和利息将在开盘前（即早晨9点左右）自动返还到投资者的账户，无需进行操作。回购到期日资金解冻，当天可用，次日可取。例如，周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可进行股票或者逆回购交易，周三资金可取。 需要注意的是，如果回购到期日为非交易日，回购清算日顺延到下一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算，即如果周五做1天回购，周六，周日不计利息，资金也是下周一才能回到投资者的股票账户。 逆回购的交易价格代表年化收益率，在回购交易报价时，直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050，即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%。 逆回购的投资技巧 从收益角度来说，相比资金在股票账户闲置，逆回购是提高资金效率的有效途径。假设逆回购的价格为5.050，那么一天逆回购的净收益 = 成交金额×年收益率×回购天数/360天 - 手续费。 假设以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易。净收益=（100000×5.050%×1/360）- 1 = 14.02元，而同样情况下，10万元存活期存款的收益还不到1元。 那么，逆回购有哪些投资技巧呢？ 首先，由于逆回购从本质上是一种短期贷款，因此其收益率变动往往与利率的变动正相关。一般而言，利率下跌，逆回购收益率也会下降。因此，在资金需求较高的时候，逆回购收益会很不错，比如季末、年末等资金需求较高的时刻，逆回购的年化收益率都可能达到30%-40%，这时投资逆回购能取得相对较高的收益率。30%的收益率，10万元逆回购，一天就能取得80多元的收益。 其次，对于国庆、元旦、春节等假期时间较长的节假日来说，如果资金是闲置在股票账户的，这时可以放4天或7天的逆回购，如此，你的资金在假期也能享受逆回购的收益率。 最后，肯定有投资者会说，即使在30%的收益率下，10万元一天赚80元也不算多，而且这种收益率也不是天天有。这种观点一点儿也不错，所以逆回购更适合股民，一般人没必要专门凑钱去玩它。但若是学会了这门小手艺，在市场缺钱、你有闲钱的时候，能及时察觉，撸点羊毛，也是极好的。 文章来源：微信公众号苏宁财富资讯 |
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