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无论是为了获取更多收益还是简单地对冲风险，“资产配置计划中加入海外资产”都应该成为每个投资者的共识。当然这并不意味着什么QDII基金都能买，如果没有选到一只好“基”，赚不到钱就算了，按照2016年的业绩表现来看亏损20%以上都不是梦。
那到底该怎么挑选QDII基金？或者说，应该如何做QDII的资产配置才适合自己？QDII基金自身的优势和不足到底有哪些？节后第一天特奉上一份史上最全QDII投资攻略。
问题一：2017年海外市场表现如何？会是投资QDII的好时机吗？
广发基金李耀柱：2017年的市场整体来说会比2016年复杂。首先来看美国股市，很多个股相比2008年金融危机的时候已经翻倍了，但今年代表未来新兴行业的个股可能会走得更好，例如芯片、涉及人工智能服务的公司等。传统行业方面，金融业、工业、基建、军工、医药等都值得关注。另外中长期看好房地产和工业类的REITs，至少需要持有一年以上。
招商基金白海峰：2017年是价值投资年，无论A股、沪港通的港股还是美股都是如此。一定是业绩稳健、低估值、现金流良好尤其是分红比率较高、具有较宽护城河的行业龙头会有非常好的表现。牢牢把握住价值投资的主线，大概率会取得非常不错的业绩。债券方面，信用债或高收益债比利率债更存在机会。
诺安基金宋青：今年的海外市场，预期美国仍然缓慢增长，欧洲，日本维持宽松，欧元和日元仍有贬值压力；发达市场股票仍然有机会，周期性的行业机会更大一些；商品维持中性，黄金经过去年底的回撤，给今年上半年孕育了更多的机会，后面则取决于美国加息的步伐和预期；海外不动产维持中性看法。
国泰基金吴向军：美元应该会继续相对于人民币升值。投资海外仍然会是比较吸引投资人的一个选项。美国经济持续强劲、欧洲经济也有恢复迹象。美元相关资产(包括股票、债券、房地产等)应该会继续有相对其它资产较好的回报机会。
华宝兴业周晶：2017年的全球资产配置的脉络还是比较清晰的。从国别上而言，2017年投资的主线仍然是G2，即美国和中国。2017年海外股市配置还是应该以港股和美股为主。至于大宗商品，当传统产业回归的时代，2017年大宗有可能继续维持2016年的强势。
问题二：QDII应该在资产配置中占多少比例？
对冲国内投资风险的主要选择就是投资海外市场。但“不能因为2016年QDII收益比较好就随意选择。其实这类产品的投资范围非常广泛，投资收益也是根据投资标的的情况来划分，和A股相比风险差异比较大。所以QDII有很好的配置价值，但比例因人而异。”基金经理们对QDII在资产配置中的占比建议几乎都集中在20%~30%的区间。
问题三：2017年应该如何构建QDII组合？
根据基金经理的建议和我们的亲自测算，我们为不同风格的投资者提供了以下几种配置QDII基金的不同方案，并为大家构建了一个QDII基金池，仅供参考。
1、“4+4+3”：灵活平衡，可攻可守
“4+4+3”，指的是40%国内市场投资+30%海外资产投资+30%现金。
“因为今年国内国外市场可能都会有波动，一开始还是留足够的现金去等待参与波动的机会。例如新政的执行力度决定了美股是否能延续之前上涨的势头，如果出现下跌并且到一定幅度，就可能是很好的买入时机了。另外港股和A股的权益类市场受经济整体影响比较大，二季度的情况尚不明朗。留一半或者三成的现金来参与这个行情是性价比比较高的。”
2、“7+3”：积极参与，争取收益
意味着70%资产投向国内资产，30%则配置海外资产。
按照此前QDII基金经理们集体建议的20%~30%这一范围来看，30%已经是普通投资者配置海外资产的上限了，属于对海外市场充满信心、非常积极并且有一定风险性的配置方案。
“从行业上来说，明年美国的金融、科技、基建、国防是比较受益于新政的四个行业。如果想博取更高的阿尔法收益，我们看多这四个行业板块和个股。”
除此之外，也有基金经理表示大宗商品值得继续关注，尤其适合风险偏好比较高的投资者。
3、“8+2”：严控风险，谨慎稳健
80%的国内资产配置加上20%的海外投资，这样的组合显然“温和”了许多，也更适合风险偏好低、风格相对保守的投资者。如果你对于2017年的海外市场尚存疑虑，那么“8+2”会是一个不错的选择。
现在投资QDII基金很受欢迎，但是国内投资人对于海外资产相对不太熟悉，投资时最好对标的事先多做些研究，看一下投资的是那些国家和地区、资产种类、历史业绩、风险波动、管理人表现等等，做到心里有谱。另一位资深QDII经理也建议，作为较长期的大类资产配置，建议关注黄金和港股、高等级短期外币债，海外不动产基金也是可以中长期持有的品种。
4、QDII基金池建议
好了，现在整个资产配置的组合架构都已列出来，那其中的QDII基金要怎么选择呢？我们按基金类型和近三年回报率排列列出了一个资金池，供各位参考。
问题四：和银行外币理财相比，QDII基金有哪些优势和劣势？
外币理财的产品其实非常多，单就QDII来说也分为基金、券商、信托、银行等多个“派系”，产品也是各具特色。这里重点给大伙儿比较一下适合于普通投资者熟悉的银行外币理财产品和QDII基金。
1、门槛
在起投金额这一门槛上，银行外币理财产品通常都有限制条件。目前在售的银行美元理财产品起始金额为5000~1万美元，期限最短为1个月，最长的有12个月。港币产品则通常为5万港币起投。相比之下，公募QDII产品仅需100元即可起投，对普罗大众来说门槛相当低。 2、策略
公募QDII通常分为股票、债券、商品、REITs、指数等类型，投资方向、风格基本都是一目了然，具体持仓情况也可以在基金的定期报告中看到，相对而言透明度较高。
而银行外币理财产品从大类上主要分为非结构化和结构化两种，前者主要投资国外银行间货币市场、债券市场等，风险相对较低。后者则挂钩外币汇率或者海外基金、股票等市场，以及一些衍生品的投资。虽然收益率较非结构性产品更高，但产品结构更为复杂，非专业投资者基本就是看不懂的节奏。此外，和普通银行理财产品相似，银行外币理财产品通常只会公布投资品种的构成比例区间。至于买了什么股什么债、具体买了多少，那就无从知晓了。换言之，信息不够透明。
3、收益率与风险
2016年QDII基金的收益率大伙儿也看到了，那么2016年银行外币理财的收益情况如何呢？来自普益标准的数据显示，2016年第四季度，美元理财产品的平均收益率约为1.75%，港元则为1%，英镑理财产品仅为0.5%。而同期封闭式预期收益型人民币产品的平均收益率则为3.85%。总的说来，收益率并不算高。
问题五：QDII基金和A股基金的主要区别在哪里？
1、投资范围与工具
QDII基金的资产可以投资于除中国以外的全球主要证券市场，投资范围比A股基金要广泛许多。除了投资股票外，QDII基金还可以投资基金、债券、房地产信托凭证、货币市场工具和金融衍生品等，投资工具相对而言也更丰富。
2、计价方式
在购买QDII基金的时候，有的投资者会被计价方式搞晕：在认购基金份额的时候，到底是用人民币还是美元划算呢？
其实简单说来，无论是用人民币还是美元计价，它们的投资标的都是一样的，区别在于投资者如何看待后市货币的走势。如果判断持有期间美元大概率会升值，就用人民币来购买QDII基金，相当于间接地投资了美元。反之则买以美元计价的产品。
值得注意的是，如果基金份额的计价币种和投资对象的计价币种之间存在差异，那么QDII基金在货币兑换时需要承担一定的汇率风险，投资者在购买之前一定要考察清楚再下手哦。
3、费率
QDII基金不论申购费、管理费还是托管费费率都比普通的开放式基金更高一些。QDII的申购费率一般是1.6%，管理和托管费率总和为2.1%~2.2%。相比之下，A股基金的申购费率最高是1.5%，管理与托管费率总和一般为1.75%。当前A股基金还在申赎费率、管理费用等方面进行大力优惠，不少费率甚至已经在1%以下，这个差距就更明显了。
4、时间延迟
投资QDII基金的投资者都知道，由于时差、跨境投资、外汇结算等因素，QDII基金在净值公布、交易确认、赎回资金到账速度等方面都比A股基金有所延迟。
一般说来，封闭期结束后的QDII基金是每日公布净值，不过是T+2日公布T日的净值。赎回资金的到账时间一般是10天。申购赎回T+2工作日确认、T+3日方查询或赎回，赎回款项则一般在T+10日内支付。
我们的亲身经历是，QDII基金赎回需要半个月到20天不等。
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