资产减值损失准备

导言

2016年3月10日，头条新闻是熔盛重工发布公告拟向债权人（包括22家债权银行）发行最多171亿股股票抵债，抵消债务总额高达171亿元。本文摘录整理了该事件报道，并通过该事件，讲解《各项资产减值损失准备情况表》的填报，并结合资本管理报表，谈谈自己的观点。

事件回顾

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债权转股权使用兜底条款

路透社10日援引两位消息人士报道称，中国央行有关司局已在起草相关银行债转股文件，允许商业银行处置一些不良债权时，将银行与企业间的债权债务关系转变为持股关系，意在帮助银行抑制正在上升的不良资产率；拟出台的文件将明确对债转股的允许期限和处置手段，该文件“会由国务院特批，并不是常态化的，监管层推动的目的是解决实体经济困难。”1995年颁布的《商业银行法》不允许银行持有企业股权。第43条明文规定，商业银行在境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。

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中行成为熔盛重工最大股东

熔盛重工3月8日公告称，拟向债权人发行最多171亿股股票抵债，抵消债务总额高达171亿元，债转股对象包括22家债权银行和1000家供应商债权人。其中，中国银行是其最大债权方，债务总额为63.1亿元。熔盛重工将向中国银行发行27.5亿股股票以抵消27.5亿元债务。财新报道称，通过债转股方式，中国银行成为中国最大民营造船厂熔盛重工（现已更名为华荣能源）的最大股东，持股比例届时将高达14%。

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积极组团化解不良贷款风险

为解决熔盛重工的债务问题，2014年4月，江苏省金融办发文，明确由中国银行江苏分行、进出口银行江苏省分行、民生银行上海分行牵头，成立债务优化银团，帮助熔盛走出流动困境，主要措施为：不采取清收措施，不进入不良贷款科目。而今年，去库存、清理“僵尸企业”将是政府工作的重点；银行成立债权人委员会联合处置、化解不良信贷也是今年银监工作的重点。

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不良贷款需去库存腾空间

经济形势下行，中国再度遭遇银行不良贷款高企问题。银监会官网数据显示，2015年四季度末，我国商业银行不良贷款余额12744亿元，较2014年底大增51.2%；商业银行不良贷款率1.67%，较2014年底上升0.42个百分点，较2015年三季末上升0.08个百分点，这已经是该数据连续第10个季度环比上升。不良贷款率上升只是起因，最为重要的是商业银行拨备覆盖率吃紧，到2015年四季度末，已经降至181.18%，离150%的监管标准已接近警戒线。不良贷款率和拨备覆盖率的一升一降，将会影响到银行盈利能力和监管评级，甚至消耗资本，这才是银行去不良贷款库存的最大动因。

资产减值损失准备

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列的填报

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初分为贷款和其他资产减值准备

贷款损失准备的计提范围为各项贷款。各项贷款是指填报机构对借款人融出资金形成的资产，主要包括：贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、从非金融机构买入返售资产、透支、各项垫款等。除贷款损失准备外，资产负债表中的其他资产在报表日检查时，均应确认并计提或转回资产减值准备。[1.贷款损失准备]和[2.其他资产减值准备]汇总后为[3.各项资产减值损失准备合计]。

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将其他资产减值准备细分10个小项

分别为[2.1可供出售金融资产减值准备]、[2.2.持有至到期投资减值准备]、[2.3.长期股权投资减值准备]、[2.4.坏账准备]、[2.5.抵债资产减值准备]、[2.6.固定资产减值准备]、[2.7. 投资性房地产减值准备]、[2.8.无形资产减值准备]、[2.9.商誉减值准备]和[2.10.其他减值准备]。该事件中债转股银行因为持有的是上市公司股权，在[2.1可供出售金融资产减值准备]计量的可能性最大。

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行的填报

[A年初余额]：本栏反映某项准备金年初结转上年末余额。

[B当年新提取]：本栏反映当年累计提取的各项减值准备，提取的各类减值准备金计入当期损益。填报机构因资产总量减少、资产质量好转或折现回拨造成当年应计提准备金减少的，反映在本栏中。对于因上述因素造成当年新提取为负数的，允许本栏以负数形式填报。

[C冲销]：本栏反映当年各项资产损失得到确认时，使用准备金冲销资产的累计发生额，以正数填报。

[D卖出资产]：本栏反映当年卖出已计提减值准备的资产后，应当同时减少已计提的准备金额，以正数填报。

[E转回]：是指当已经确认并冲销的损失以后由于各种原因又有收回而相应调整准备金的累计发生额。准备金转回金额以正数填报。

[F其他变化]：是指准备金余额由于汇率、年报审计造成的年初准备金差异等因素变动产生的其他变化。其他变化引起准备金增加以正数填报，引起准备金减少以负数填报。

[G期末余额]：本栏反映某项准备金报告期期末余额。

上述列满足[G]=[A]+[B]-[C]-[D]+[E]+[F]的报表校验关系。

事件影响

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信贷资产变为非信贷资产

该事件中银行的债权转股权，资产端要从信贷资产转换为非信贷资产，更准确的说是表内非信贷信用风险资产。由此以来，《G01》中[各项贷款]余额减少，[股权投资]增加，具体是按贷款原值增加，还是按公允价值增加（当期确定投资损益），有待探讨。同理，《G11-2》中[各项贷款]余额与减值一同减少，[非金融企业股权（含股票）]余额增加，是否计提减值要看是以初始投资额还是以公允价值计量来判断。

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信贷减值转提非信贷减值

尽管该交易不涉及现金，但在债转股的同时，《G03》中，信贷资产和非信贷资产的损失准备均会发生变动。如果中行是自持股票，则[1.贷款损失准备]要以负值在[B当年新提取]中填报，如果是由中行的全资子公司中银投资持有，则中行和中银投之间构成关联交易，中行卖出资产要以正值在[D卖出资产]中填报。假设股票中行自持，股票按面值计量，[2.1可供出售金融资产减值准备]必然要按市价确认减值，在[B当年新提取]中填报需要立即计提相应的减值。

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对税前利润的影响偏正面

假设银行在此之前已经充分计提了减值，等于提前确认了损失，因此对利润的影响有限，甚至偏正面。因为银行的税前利润主要是看其拨备水平，债转股后，原有贷款和贷款减值同比例减少，拨备覆盖率反而会出现上升，如果维持原有贷款拨备不变，则可以腾挪出更大的空间容纳新增不良贷款。如果是100%计提了贷款减值，股票上市后不管价格如何卖掉反而能增加投资收益。

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对资本充足率影响有限

事件本来大家考虑的焦点是是否会对银行资本充足率造成比较大的冲击，因为按照2012年颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》，商业银行被动持有的对工商企业股权投资在法律规定处分期限内的风险权重为400%。商业银行对工商企业其它股权投资的风险权重为1250%。但需要注意的是将原值减去减值后风险暴露部分，并进行缓释后的未缓释风险暴露才进行加权。假如银行不良贷款已经计提充足的减值准备（很可能是100%），则对资本充足率的影响微乎其微（甚至无影响）。