今天讲的这部分非常重要,是银行监管和投资考评指标中的重中之重。 三、信用风险 9.什么是拨备? (1)贷款生意的成本 就像你问任何一个股票投资者,炒股为了什么? 得到的回答100%是:赚钱! 同样,银行放贷款,同样100%为了赚钱,100%不想出现有损失的不良贷款。 但是,股票投资和放贷款都是金融的事,交易的都是未来。 投资者没有预知未来的能力,银行也没有,它不知道哪些客户未来还款会出现问题。 所以,只要贷出去了钱,就一定会有关注,会有不良。 这就是银行为赚取正常贷款利息所支付的成本。 这个成本是银行贷款生意的关键,算得不对,就可能亏损。 既然成本如此重要,它又该如何计算呢? 其背后的原理并不难。 第一是未雨绸缪,只要贷出一笔款,就预先从收入中拿出一部分钱备着,防患于未然,这部分钱叫:计提贷款减值准备。 第二是雨露均沾,在给贷款定价时,就把预期的损失分摊在所有贷款人身上,这叫:违约风险溢价。 这里主要讲第一点。 (2)不预计利得,但预计一切损失 计提贷款减值准备基于会计学的谨慎性原则。 谨慎性原则的历史可以追溯到中世纪。 当时的财产托管人为了减轻受托责任,对其托管财产的增值不进行任何预计。 随着19世纪会计受托责任的盛行,会计人员面对着日益上升的诉讼风险,导致普遍存在强烈的灾难意识。 逐渐,中世纪财产托管人减轻责任的谨慎方式被会计界认同,进而形成了会计的谨慎性原则。 其最典型的定义是1924年美国学者Bliss提出的:不预计利得,但预计一切损失。 谨慎性原则现在的定义是:合理核算可能发生的损失和费用,不得多计资产或收益,少计负债或费用。 坤鹏论认为,还是“不预计利得,但预计一切损失”更容易让人记忆犹新。 也就是,无论什么时候,如果存在两种或两种以上会计操作,看起来都一样适用于记录交易行为,会计人员应该总是选择导致资产负债表中资产数量较小或最小,而利润表中费用较高或最高的那一种。 这一原则也有很大争议。 因为在谨慎时,可能会牺牲其他公认会计原则,比如:一致性。 另外,还会经常有人问:“如果更高的价值可以更好地体现资产的真实价值,为什么按低价值计算更好呢?” 在谨慎性原则指导之下,企业报表中“计提”、“减值准备”就成了比较常见的名词。 (3)什么是计提? 计提是计算和提取的缩略词。 如果企业费用已经发生,但还没有支付,这种情况下就要计提。 例如企业的员工工资不是当月发,是下个月发,这种情况下,为了使财务报表真实地反映企业经营情况,就要在当月计提,否则就是虚增利润。 (4)什么是减值准备? 减值准备就是本来可以收回来的钱,但事实上已经发生了某些减损的迹象。 这时,企业就应该对其可收回金额进行正式估计,判断资产是否减值。 比如:你买了某公司1000万元债券,最近该公司暴露出经营困难,甚至会几年都处于亏损,而且这种可能并不是空穴来风,是有实锤证据的。 这个时候,你就需要对这1000万债券进行评估,看最终能够收回来多少钱,而估计收不回来的部分就是减值准备。 然后,企业还需要将估计的减值准备从利润中减出来,这就叫计提减值准备金。 计提减值准备金就是计算、提取减值准备金。 虽然,它还没有形成损失的事实,但基本视同它已经发生了,先在公司的账里面记上,准备着吧。 如果在后来的调查中发现,不过是虚惊一场,或是钱能收得回来,这块还留着一个口子,那就是计提的减值准备是可以转回去的,注意,这同时也给了企业造假的口子。 如果查明原因,确实无法收回,经批准可以作为呆账损失的,那在账上就要应冲销计提的减值准备。 减值准备一经确认,就不能转回了。 (5)银行的贷款减值准备 银行属于金融业,交易的是未来,基于谨慎性原则,减值准备对它更加重要。 不同于上面所说的,要有实锤证据才需要计提减值准备,银行的很多交易只要发生就得计提减值准备。 比如:发放贷款和垫款、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、应收款项类投资、存放同业、拆出资金、抵债资产、其他应收款项等。 基于针对发放贷款和垫款所做的减值准备,就叫贷款减值准备。 对于银行来说,贷款减值准备是减值准备金的主要构成部分,因为贷款业务是国内银行的最重要业务。 (6)避免混淆,它专门叫拨备 因为银行交给央行的有法定准备金、超额准备金,为了避免和这些准备金混淆,产生歧义,银行计提的减值准备金,一般叫资产减值损失,或资产损失准备,或拨备。 其中拨备这个名字最为流行,而且也很形象,拨备,拨备,拨出来准备着。 比如:某银行发放了2000万贷款,它会根据预估损失率,比如:2.5%,立刻拨出50万元备着,将剩下的1950万计入资产负债表的“客户贷款与垫款”科目。 而拨出来备着的50万就算作了银行当期的经营成本,计入利润表的营业支出,科目名为“资产减值损失”。 拨出的50万在资产负债表里不见了,又从利润表里面支出了,但它并没有实际支出。 它去哪里了? 这50万被放到一个蓄水黑盒子里面单独存放着。 这个黑盒子在银行的账本上叫拨备余额或者资产减值损失余额。 如果日后这笔贷款真的发生了损失,只要数量没有超过预估的损失,也就是没有超过50万,比如是20万,那么,只要从黑盒子里面拿出20万元“烧掉”即可。 这个“烧掉”的过程叫核销,就是审核销账——审核确认后进行销账。 核销行为就是将假定的损失变成了真实的损失的过程。 因为20万元来自于蓄水黑盒子,所以,对利润表和资产负债表都不会产生直接影响。 拨备完全符合会计的谨慎性原则,把可能的损失当作成本对待,提高了财务数据的可靠性。 (7)拨备还有平滑利润的妙用 同时,在实践中,拨备有其他妙用。 坤鹏论以前讲过,所有公司的财报都是经过平滑处理的。 也就是年景好的时候,企业会私藏利润,等到年景不好的时候,将私藏的利润释放出来,从而使得经营结果相对平稳,不会出现大起大落的现象。 而拨备就是银行用来平滑盈利波动的作用,盈利好的时候,银行多提拨备,减少当期利润,盈利差的时候,则少拨备,增加当期利润。 (8)拨备的分类 拨备主要分为三种: 一般准备:是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。 它通常以正常贷款余额为基数计提,也有以全部贷款或全部贷款减去专项准备后余额为基数。 监管要求一般准备年末余额应不低于年末贷款余额的1%。 一般准备最重要的作用是,在专项准备不足以覆盖资产潜在风险,或者专项准备总额无法满足监管要求时,额外计提的拨备。 专项准备:是针对五级分类中关注类、次级类、可疑类和损失类计提的减值准备。 银行需要对每笔贷款损失的程度进行预估,并按不同比例进行计提。 特种准备:针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备。 它比较少见,只在特殊情况下计提,比如:遇到政治动荡、金融危机,直接影响到该国所有公司偿还贷款的能力。 (9)计提拨备的标准 计提拨备的标准在我国的银行分为两类不同对待。 像工、农、中、建、交五大行以及招商银行,它们可以根据自己的历史数据建立模型,然后算出自己的计提拨备标准。 除了这六家银行外,其他银行都必须按照央行印发的《贷款损失准备计提指引》中的计提指引标准: 正常类贷款为1%; 关注类贷款为2%; 次级类贷款为25%; 可疑类贷款50%; 损失类贷款100%。 其中,次级和可疑类贷款的损失准备,计提比例可以上下浮动20%。 就像前面介绍五级分类时所说,银行在其基础之上还会个性化地定义自己更细的分类,同时也会给予不同的计提比例。 另外,财政部、银保监会还有各自不同的拨备要求。 (10)拨备覆盖率 公式:拨备覆盖率=贷款减值准备余额÷不良贷款余额×100%==(一般准备+专项准备+特种准备)÷(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)×100% 指标标准:拨备覆盖率≥150% 拨备覆盖率也称拨备充足率,是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。 简单讲,就是蓄水小黑盒里面的钱应对不良贷款的比率。 该比率最佳状态为100%。 举个例子: A银行贷款余额100亿,五级分类具体数值如表所示,假设不计提特种准备。 从中我们可以计算出以下数据: 一般准备金:100×1%=1亿; 专项准备金:2×2%+5×25%+2×50%+1×100%=3.29亿; 贷款减值准备余额:1亿+3.29亿=4.29亿; 不良贷款:次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款=5+2+1=8亿元; 不良贷款率:8亿元÷100亿×100%=8%; 如果按规定计提4.29亿减值准备,其拨备覆盖率:4.29亿÷8亿元×100%=53.63%; 如果按不良贷款数额全部计提,其拨备覆盖率:8亿元÷8亿元×100%=100%; 显然都不能满足银保监会拨备覆盖率≥150%的要求。 这可咋整? 我们先把这个疑问放下,接着往下看。 (11)贷款拨备率 公式:贷款拨备率=贷款减值准备余额÷贷款余额×100% 指标标准:贷款拨备率≥2.5% 它又被简称为拨贷比。 A银行的贷款拨备率是多少呢? 4.29亿÷100亿×100%=4.29%。 从它们的公式中,运用数学知识,我们可以发现贷款拨备率、拨备覆盖率和不良贷款率三者之间有着密切关系。 如果拨备覆盖率=150%,贷款拨备率=2.5%,不良贷款率=贷款拨备率÷拨备覆盖率=2.5%÷150%≈1.67%。 好了,再回到刚才没有解开的问题——A银行的拨备覆盖率没有≥150%。 这种情况下,就得多计提一般准备,也就是把不足部分从正常类贷款或全部贷款中提取出来。 8亿×150%=12亿。 12亿-3.29亿(专项准备)=8.71亿。 也就是说,差额的8.71亿元要计提一般准备,以全部贷款为基数,计提比例为:8.71÷100×100%=8.71%。 (12)拨备非常非常重要! 对于投资者来说,拨备相关的监管指标非常非常重要。 因为拨备是作为成本计入银行利润表,它计提的多少,直接会影响到银行当期利润,进而影响银行的每股收益,最终影响银行的股价。 而不良贷款率、拨备覆盖率和贷款拨备率这三个与拨备相关的指标,构成了监控银行贷款质量的核心数据。 每家上市银行的财报,都会在“财务概要”部分将它们列出。 另外,我们还要知道,监管机构在拨备的监管中采取的是动态拨备理论。 也就是会根据外部经济环境、宏观经济政策、产业政策等因素,对拨备监管标准进行动态调整。 总的来说,就是经济上行时,监管严些,促使银行多计提;经济下行时,监管松些,促使银行少计提。 这就是动态监管的艺术。 (未完待续) 本文由“坤鹏论”原创,转载请保留本信息 |
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