恒瑞医药在国内目前算是研发能力最强的公司。绝对的第一梯队。 目前主要策略是仿制药和快速跟随创新药双管齐下。 快速跟随创新药是指me too药物,也就是哪个公司证明了一个靶点能成药,特别是畅销药,我就马上山寨一个自己的版本而不是等N年以后专利到期仿制。 大致说说优缺点吧。 优点: 1:研发能力强,而且投入大,和大多数药企的差距在拉大而不是缩小 2:创新药布局早,这个很重要,因为从立项到获批通常要很久很久。这是一个长周期投入行业,别人想追赶也必须慢慢做临床。 3:布局越来越高端,能跟上这个节奏的国内药企不多。 4:销售能力强 缺点: 1:和豪森的复杂关系。时不时有利益输送的嫌疑。这个几乎就是恒瑞最大的死穴。 2:销售有时候太激进,大规模超适应症卖药是隐患。 3:这个不能算是缺点但是算是很大的担忧点:之前恒瑞并没有多少做生物药的经验。现在同时开展多个生物药项目,其中还有非常高端的项目。恒瑞能否完美执行?目前是疑问 格局:目前第一梯队的上市公司基本上就是恒瑞 中生 石药集团。其他药企差了至少一个身位。投资医药股的可以把这3个公司都买齐。另外在资本的帮助下一些中国生物科技公司在迅速崛起,代表公司有百济神州,君实,信达生物。这些小公司完全有可能在局部弯道超车。 至于行业空间我目前是完全看不到天花板,国内市场就算医保控费但是整体肯定还是会增长的,只是增速会比以前慢太多。而且目前国内基本上还是进口药称霸,未来进口代替也是很大的空间。还有出口仿制药的巨大空间。最后最出色的药企最终是有希望在美国卖原研药的,这个几乎就没有天花板了。。。 |
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